노보 노디스크와 릴리 주가 급등... 체중 감량 알약의 엄청난 시장 잠재력 드러나

세계 최대 제약사 중 두 곳인 노보 노디스크(NVO)와 일라이 릴리(LLY)의 주가가 수요일 소폭 상승했다. 신규 경구용 체중감량 알약에 대한 강력한 수요를 보여주는 데이터가 공개된 이후다. 이번 결과는 해당 의약품들이 수백만 명의 신규 환자를 유치할 수 있다는 확신을 높이고 있으며, JP모건(JPM)은 이 시장이 2030년까지 2,000억 달러 규모에 이를 것으로 전망하고 있다. 투자자들은 또한 경구용 치료제가 주사제에서 환자를 빼앗아오는 것이 아니라 시장 성장을 견인할 것으로 기대하고 있다.

노보 위고비 알약, 매출 전망치 두 배 달성

노보 노디스크의 주가는 2% 이상 급등했다. 덴마크 제약사가 신규 출시한 위고비 알약의 1분기 매출이 증권가 전망치의 약 두 배에 달했다고 밝힌 이후다.

전문가들은 노보의 매출 급증이 부분적으로 도매업체와 온라인 약국의 재고 비축에 따른 것이라고 설명했다. 그들은 이러한 효과를 제외하더라도 수요가 여전히 기대치를 웃돌았으며, 많은 사용자가 주사제에서 전환한 환자가 아닌 신규 환자라고 덧붙였다.

노보 인베스트먼트 카운슬의 전무이사 샴스 아프잘은 알약이 환자들에게 치료를 시작할 수 있는 더 간단한 경로를 제공한다고 말했다. 한편 노보의 CEO 마이크 두스타르는 위고비 알약 사용자의 거의 80%가 GLP-1 신규 환자였다고 밝히며, 이 약물이 새로운 사용자층에 도달하고 있다고 언급했다.

시티그룹(C) 애널리스트들에 따르면, 알약에 대한 주간 처방은 4월 중순까지 약 20만 7,000건으로 증가했다.

일라이 릴리의 파운데이오 알약, 신규 처방의 유입

일라이 릴리는 노보가 자사 버전을 출시한 지 수개월 후 파운데이오 알약을 출시했다. 지난주 회사는 체중감량 의약품의 판매량이 증가하면서 이익 전망치를 상향 조정했다. 회사는 또한 파운데이오가 4월 미국 시장에 출시된 이후 8,000명 이상의 의사가 이를 처방했다고 보고했다.

릴리는 이것이 경구용 GLP-1 의약품을 처방한 이력이 없는 의사의 약 3분의 1에 해당한다고 언급했다. 또한 회사는 초기 파운데이오 매출의 약 45%가 회사의 소비자 직접 판매 플랫폼인 릴리다이렉트를 통해 이루어졌다고 밝혔다.

증권가, 성장 전망하지만 특정 리스크 지적

위스케 뱅크(CH:JYS1)의 애널리스트 헨리크 할렌그렌 라우스텐은 두 알약 모두 자비 부담 사용자들의 강력한 수요에 힘입어 예상보다 빠르게 견인력을 얻었다고 말했다. 그는 또한 경구용 체중감량 알약의 시장 점유율 전망치를 기존 15~20%에서 35~40%로 상향 조정했다.

그러나 가격 책정은 여전히 주요 우려 사항이다. 노보의 조정 미국 매출은 낮은 가격으로 인해 1분기에 11% 감소했으며, 릴리도 가격 압박에 직면했지만 이를 더 잘 처리했다.

한편 유니온 인베스트먼트의 포트폴리오 매니저 마르쿠스 만스는 노보가 현재 알약 부문에서 선두를 달리고 있다고 말했다. 그러나 그는 주사제 부문에서 바이오시밀러 경쟁이 증가함에 따라 가격이 더 하락할 수 있다고 경고했다. 그는 두 회사 모두 비만과 당뇨병을 넘어 확장해야 한다고 덧붙였다.

노보는 매수하기 좋은 주식인가

팁랭크스에 따르면, 노보(NVO)는 월가 애널리스트 8명으로부터 보유 등급을 받았으며, 매수 1건과 보유 7건의 추천을 받았다. 평균 12개월 목표주가는 41.20달러로, 현재 수준에서 1.68%의 소폭 상승 여력을 시사한다.

한편 경쟁사 일라이 릴리(LLY)는 같은 기간 동안 애널리스트 22명으로부터 적극 매수 등급을 받았다. 이 중 19명이 매수, 2명이 보유, 1명이 매도 등급을 부여했다. 애널리스트들의 릴리에 대한 평균 12개월 목표주가는 1,262.88달러로, 현재 수준에서 36.23%의 상승 여력을 시사한다.