디웨이브 퀀텀, 5월 12일 1분기 실적 발표 예정...옵션 트레이더들 18.8% 변동성 전망

D-Wave 퀀텀 (QBTS)은 5월 12일 화요일 1분기 실적을 발표할 예정이다. QBTS 주식은 지난 한 달간 약 55% 상승했지만 연초 대비로는 여전히 14% 하락한 상태다. 주목할 만한 매출 호조나 견고한 수주 실적은 투자 심리를 개선하고 주가를 끌어올릴 수 있다. 그러나 매출 인식 지연 신호나 높은 현금 소진에 대한 우려는 QBTS 주가에 부담으로 작용할 수 있다. 팁랭크스 옵션 툴에 따르면, 옵션 거래자들은 2026년 1분기 실적 발표 후 QBTS 주식이 양방향으로 약 18.83% 움직일 것으로 예상하고 있다.

이 예상 변동폭은 지난 4개 분기 동안 QBTS 주식의 평균 실적 발표 후 변동폭(절대값 기준) 16.1%보다 높은 수준이다.

월가의 D-Wave 퀀텀 2026년 1분기 실적 전망

월가는 D-Wave 퀀텀이 2026년 1분기에 주당 0.08달러의 손실을 기록할 것으로 예상하고 있으며, 이는 전년 동기 주당 0.02달러 손실보다 확대된 수치다. 증권가는 회사가 매출 419만 달러를 기록할 것으로 전망하는데, 이는 고성능 컴퓨팅(HPC) 센터에 Advantage 시스템을 첫 판매하며 혜택을 받았던 2025년 1분기 매출 1,500만 달러에서 감소한 수준이다.

투자자들은 회사의 수주 실적, 현금 소진, 그리고 매출을 끌어올릴 잠재적 거래에 대한 경영진의 언급에 주목할 것이다.

4분기 실적 발표에서 경영진은 2026년 1월 한 달 동안만 QBTS가 2025년 전체보다 많은 수주를 기록했다고 강조했다. 구체적으로, 2025년을 1,870만 달러의 수주로 마감한 후, 회사는 3,280만 달러 이상의 추가 수주를 확보했다고 밝혔다. 특히 D-Wave 퀀텀은 플로리다 애틀랜틱 대학교(FAU)와 2,000만 달러 규모의 시스템 판매 계약을 체결했고, 포춘 100대 기업과 2년간 1,000만 달러 규모의 엔터프라이즈 양자 컴퓨팅 서비스(QCaaS) 계약을 맺었다.

또한 2026년 1월, QBTS는 오류 수정 초전도 게이트 모델 양자 컴퓨팅 시스템 개발업체인 Quantum Circuits의 인수를 완료했다.

로젠블랫 애널리스트의 QBTS 1분기 실적 전망

2026년 1분기 실적 발표를 앞두고 로젠블랫 시큐리티즈의 애널리스트 존 맥피크는 D-Wave 퀀텀 주식에 대해 매수 의견을 유지하며 목표주가 43달러를 제시했다. 애널리스트는 QBTS가 강력한 1분기 실적을 발표할 것으로 예상한다. 그는 다음 측면에 초점이 맞춰질 것으로 본다.

• FAU 설치 진행 정도와 포춘 100대 기업 계약에 따른 초기 QCaaS 확대가 계획대로 진행되고 있는지 여부.


• 분기 누적 수주 실적과 새로운 시스템 판매 또는 대규모 QCaaS 계약 발표에 대한 경영진의 언급. 맥피크는 2025년 4분기 실적 발표에서 D-Wave가 2026년 1월 수주만으로도 2025년 전체 수치를 초과했고, 2026년 진입 시점의 파이프라인이 전년 대비 약 1,500% 증가했으며, 전체 잠재 판매 거래가 700% 급증했다고 강조한 점을 언급했다.


• Advantage3 출시 시기와 큐비트 수 목표에 대한 업데이트.

맥피크는 D-Wave 퀀텀이 2026년 1분기에 주로 QCaaS에 힘입어 250만 달러의 매출을 기록할 것으로 예상하며, 한국 파트너십, Q-Alliance 계약, FAU 계약은 1분기 이후 매출에 기여하기 시작할 것으로 본다. 애널리스트는 FAU 시스템의 부분 완료 가능성이 상승 여력을 제공할 것으로 생각한다.

"우리는 D-Wave의 이중 플랫폼 포지션(어닐링 + 게이트 모델)과 입증된 상업적 견인력이 업계가 2029년 이후 양자 유틸리티로 나아가는 과정에서 좋은 선택권을 제공한다고 계속 생각한다"고 맥피크는 결론지었다.

AI 애널리스트는 QBTS 주식에 신중한 입장

흥미롭게도, 팁랭크스의 AI 애널리스트는 D-Wave 퀀텀 주식에 대해 중립 의견을 제시하며 목표주가 21달러를 제시했는데, 이는 7% 하락 여력을 시사한다. AI 애널리스트의 평가는 매출 성장과 마진 개선에도 불구하고 대규모 손실과 지속되는 현금 소진을 고려한 것이다. AI 애널리스트는 상업적 모멘텀과 유동성 관련 긍정적인 실적 발표 신호, 그리고 적당히 긍정적인 단기 기술적 지표를 언급했지만, QBTS 주식의 밸류에이션은 수익성 부재로 인해 제약을 받고 있다.

QBTS 주식은 매수, 매도, 보유 중 어느 것인가

매수 의견 12개와 보유 의견 1개로, 월가는 D-Wave 퀀텀 주식에 대해 강력 매수 컨센서스 의견을 제시하고 있다. 평균 QBTS 주식 목표주가 36.91달러는 63.5% 상승 여력을 시사한다.