AMD 주가 연초 대비 114% 급등... 추가 상승 여력 있나

반도체 제조업체 어드밴스드 마이크로 디바이시스(AMD)는 오랫동안 후발주자로 여겨졌으나 이제 주요 AI(인공지능) 관련주 중 하나로 평가받고 있다. AMD 주가는 연초 대비 114% 급등했으며, 이는 진행 중인 AI 물결 속에서 서버 CPU(중앙처리장치)와 GPU(그래픽처리장치)에 대한 수요가 견인했다. AMD 강세론자들은 데이터센터 사업의 강세를 바탕으로 지속적인 모멘텀을 전망하는 반면, 일부 애널리스트들은 미래 성장에 대한 낙관론이 이미 주가에 반영됐다고 주장한다. 현재 월가의 평균 목표주가는 현재 수준 대비 소폭 하락 여지를 시사한다.

AMD 주식에 대한 일부 애널리스트들의 견해를 살펴보자.

AMD 성장 잠재력에 대한 애널리스트 전망

시장 기대치를 상회한 1분기 실적 발표 이후, 골드만삭스의 애널리스트 제임스 슈나이더는 AMD 주식을 보유에서 매수로 상향 조정하고 목표주가를 240달러에서 450달러로 올렸다. 이 5성급 애널리스트는 에이전틱 AI로 인한 서버 CPU 사업의 강세와 2027년 이후 데이터센터 GPU의 상승 여력을 근거로 강세 전환했다. 슈나이더는 AMD가 x86에서 강점을 보이는 기업용 에이전틱 AI 도입으로 막대한 혜택을 받을 것으로 예상한다. 또한 이 애널리스트는 메타 플랫폼스(META)의 6GW 배치 기회와 마이크로소프트(MSFT)에서의 안정적인 점유율을 통해 AMD의 데이터센터 GPU 매출 상승 여력을 전망한다. 그는 오픈AI의 배치에 대한 추가 정보를 기다리고 있다.

또한 벤치마크의 애널리스트 코디 에이크리는 매수 의견을 유지하면서 어드밴스드 마이크로 디바이시스 주식의 목표주가를 325달러에서 485달러로 상향 조정했다. 이 5성급 애널리스트는 1분기 실적과 어닝콜이 AMD의 AI 주도 성장 범위에 대한 투자자 신뢰를 크게 개선했다고 언급했다. 그는 1분기 실적 호조, 견고한 2분기 전망, 서버 CPU 연평균성장률과 전체시장규모 추정치의 두 배 증가, 다년간의 인스팅트 GPU 배치에 대한 언급이 투자자 기대치보다 큰 수익 기반을 시사한다고 덧붙였다. 에이크리는 AMD가 AI CPU 및 GPU 컴퓨팅 스택의 채택 증가를 지속적으로 확인하고 있다고 강조했다.

한편 RBC캐피털의 애널리스트 스리니 파주리는 보유 의견을 재확인하면서 AMD 주식의 목표주가를 325달러에서 400달러로 상향 조정했다. 이 5성급 애널리스트는 에이전틱 AI가 견인한 서버 CPU 매출 강세와 함께 회사의 낙관적인 1분기 실적 및 전망을 언급했다. 파주리는 AMD가 서버 CPU 시장이 2030년까지 연평균 35% 이상 성장하여 1,200억 달러의 전체시장규모에 도달할 것으로 예상하며, 이는 이전 전망의 두 배라고 덧붙였다. 그는 경영진이 2027년 AI GPU 사업에 대해 점진적으로 긍정적인 입장을 보였다고 관찰했다.

파주리는 CPU 성장에 대해 긍정적이지만, 암 홀딩스(ARM) 기반 자체 솔루션의 경쟁 심화에 대해 경고했다. 또한 2027년 주당순이익 기준 35배의 밸류에이션에서, 이 애널리스트는 추가 상승이 주로 강력한 MI455/헬리오스 램프업에 의해 주도될 것으로 예상한다. 파주리는 "부품 공급, 랙 규모 실행, 경쟁을 잠재적 과제로 보며, 더 긍정적인 입장을 취하기 전에 헬리오스 물량 램프업의 증거를 기다릴 것"이라고 말했다.

AMD 주가 상승 전망은

현재 월가는 27건의 매수와 8건의 보유를 바탕으로 어드밴스드 마이크로 디바이시스 주식에 대해 적극 매수 컨센서스 의견을 제시하고 있다. AMD 주식의 평균 목표주가인 442.94달러는 현재 수준 대비 3.5% 하락 여지를 시사한다.