제프리스, 실적 발표 후 더 나은 양자컴퓨팅 주식으로 리게티 컴퓨팅과 아이온큐 중 선택

양자 컴퓨팅은 단순히 컴퓨터 산업의 차세대 기술이 아니라, 이미 빠르게 성숙하고 있는 분야다. QED-C 보고서에 따르면 지난해 시장 규모는 19억 달러에 달했으며, 2028년까지 40억 달러를 넘어설 것으로 예상된다. 이러한 성장의 주요 동력은 매출 증가, 투자 확대, 그리고 업계 전반의 인력 확충이다.

양자 컴퓨팅과 양자 센싱은 이 분야에서 가장 큰 매출을 창출하는 두 시장으로 자리 잡았으며, 향후 18개월 동안 연평균 30% 이상의 성장률을 기록할 것으로 전망된다. 양자 컴퓨팅은 약 30억 달러 규모의 시장으로 성장할 것으로 예상되며, 양자 센싱은 같은 기간 약 11억 달러에 이를 것으로 보인다.

이러한 확장은 자연스럽게 투자자들에게 상당한 기회를 제공하지만, 경쟁 구도는 여전히 매우 불균등하다. 일부 기업들은 업계의 장기 성장 잠재력을 활용하는 데 있어 다른 기업들보다 훨씬 유리한 위치에 있는 것으로 보인다.

제프리스의 케빈 개리건 애널리스트는 최근 이 분야의 두 주요 기업인 리게티 컴퓨팅(NASDAQ:RGTI)과 IonQ(NYSE:IONQ)의 2026 회계연도 1분기 실적 발표를 면밀히 검토했다. 그는 이 중 한 기업만이 현재 시장에서 매수하기에 더 나은 양자 컴퓨팅 주식으로 돋보인다고 평가했다. 자세히 살펴보자.

리게티 컴퓨팅

상장된 양자 컴퓨팅 기업들 중에서 리게티 컴퓨팅은 시장에서 가장 주목받는 기업 중 하나가 되었다. 2013년에 설립된 이 버클리 소재 기업은 양자 컴퓨터의 핵심 하드웨어인 초전도 양자 집적 회로 구축에 주력하고 있다. 리게티는 또한 양자 프로세서 칩과 양자 시스템이 작동하는 데 필요한 극저온을 만들어내는 초저온 희석 시스템을 개발한다.

리게티는 세계에서 가장 강력한 양자 컴퓨터를 개발하고 구축하여 상용 시장에 출시하는 것을 목표로 한다. 이 회사의 접근 방식은 하드웨어, 칩, 소프트웨어를 포함하는 통합 시스템을 기반으로 하여 양자 컴퓨팅을 가능한 한 빨리 이용할 수 있도록 한다. 더 중요한 것은, 이 회사가 양자 머신을 퍼블릭, 프라이빗 또는 하이브리드 등 모든 클라우드 서버 시스템에 연결할 수 있는 양자 클라우드 서비스 플랫폼(QCS)을 개발했다는 점이다.

현재 리게티는 상용화된 여러 모델의 양자 컴퓨터를 보유하고 있다. 여기에는 비모듈식 칩을 사용하는 회사의 플래그십 시스템인 Ankaa-3와 소형 Novera 양자 컴퓨터가 포함된다. Novera 컴퓨터는 9큐비트 QPU 시스템으로 모듈식 설계를 특징으로 한다. 독립형 시스템으로 작동하도록 설계되었지만, 연결된 시리즈로도 작동할 수 있다. 고객은 여러 Novera 유닛을 연결하여 더 강력한 컴퓨터로 시작할 수 있으며, 필요에 따라 나중에 추가 모듈을 더할 수 있다. 이 설계는 양자 컴퓨팅 파워를 유연하게 이용할 수 있게 한다.

지난달 출시된 리게티의 최신 시스템은 또 다른 모듈식 시스템인 Cepheus-1-108Q다. 이 양자 컴퓨터는 모듈식 아키텍처를 기반으로 하며, 12개의 상호 연결된 9큐비트 칩렛 세트를 특징으로 한다. 회사의 모듈식 아키텍처에서 최대한의 레버리지를 달성하도록 설계되었으며, 리게티의 이전 대형 시스템보다 큐비트 수를 3배로 늘렸다.

재무적 측면에서 리게티는 2026 회계연도 1분기 동안 440만 달러의 매출을 기록했다. 이 수치는 예상치를 27만2000달러 이상 상회했으며, 전년 동기 대비 199% 이상 증가했다. 순이익 측면에서 리게티는 예상치를 충족했다. 분기 순손실을 기록했지만, 비GAAP 주당순이익(EPS) -0.04달러는 전년 동기 대비 주당 1센트 개선되었으며 예상치와 일치했다.

제프리스의 개리건 애널리스트에게 리게티는 고품질이면서 신뢰도 높은 제품 라인을 갖춘 견고한 기반을 제시한다.

"RGTI는 기술 로드맵과 상업적 견인력에서 신뢰할 만한 진전을 보이고 있다. 현재 클라우드 채널 전반에서 일반 공급되고 있는 Cepheus-1-108Q 시스템은 회사의 칩렛 기반 아키텍처에 대한 검증이며, 현재 이용 가능한 가장 큰 게이트 기반 초전도 시스템 중 하나에 대한 접근을 제공한다. 시스템의 충실도는 추적해야 할 중요한 핵심성과지표(KPI)가 될 것이며, 현재 시스템은 99.1%의 중간값 2큐비트 게이트 충실도를 보이고 있으며 올해 후반 99.5%, 그리고 99.9%를 향한 경로에 있다. 상업적으로는 견인력이 개선되고 있지만 여전히 초기 단계이며 변동성이 있다. RGTI는 2분기에 남은 Nuvera 매출을 인식할 것으로 예상되며, 840만 달러 규모의 CDAC 108Q 시스템은 2026 회계연도 4분기에 시작될 것"이라고 개리건은 평가했다.

그러나 앞으로를 내다보면서 개리건은 신중한 입장을 취하며, "결론적으로 로드맵은 진행 중이고 고객 참여가 구축되고 있지만, 지속적인 실행을 확인해야 한다"고 회사에 대해 언급했다.

이에 따라 제프리스 애널리스트는 RGTI 주식에 보유(Hold) 등급을 부여하고, 1년 상승 여력 5%를 시사하는 목표주가 20달러를 제시했다. (개리건의 실적 기록을 보려면 여기를 클릭)

전반적으로 리게티는 월가에서 상당한 관심을 받고 있으며, 최근 11건의 애널리스트 리뷰에서 매수 8건과 보유 3건으로 적정 매수(Moderate Buy) 컨센서스 등급을 받았다. 주가는 19.07달러에 거래되고 있으며, 평균 목표주가 30달러는 1년 상승 여력 57%를 시사한다. (RGTI 주가 전망 참조)

IonQ

목록의 다음 양자 주식으로는 IonQ를 살펴보겠다. 이 양자 컴퓨팅 기업은 기술에 대한 흥미롭고 독특한 접근 방식을 우선시해 왔다. IonQ는 트랩 이온 기술을 사용하여 양자 회로를 만들었는데, 본질적으로 전하를 띤 원자 입자의 자연적인 양자 상태를 사용하여 양자 큐비트 정보를 저장한다.

이는 영리한 접근 방식이며, 모든 원자가 대부분 전하를 띤 아원자 입자로 구성되어 있고 양자역학의 법칙을 따르므로 양자 컴퓨터의 기본 요소를 구성할 수 있다는 사실을 활용한다. IonQ는 전자기장을 사용하여 전하를 띤 이온을 가두는 메커니즘을 개발했으며, 레이저를 사용하여 이러한 이온을 조작하고 그들의 양자 특성을 활용하여 이용한다. 이 회사는 양자 컴퓨터의 이온 소스 재료로 희토류 금속 원소인 이테르븀을 사용한다.

이 회사는 현재 약 36개의 알고리즘 큐비트를 제공할 수 있는 Forte 및 Forte Enterprise 플랫폼을 포함하여 상업적으로 이용 가능한 여러 양자 컴퓨팅 시스템을 제공한다. Forte Enterprise 시스템은 데이터 센터 배치에 최적화되어 있으며 기존 서버 랙 인프라에 맞도록 설계되었다. 이러한 호환성은 IonQ가 양자 컴퓨팅을 클라우드 액세스 루프에 포함시키는 데 도움이 되었으며, AWS, Azure, Google Cloud와 같은 파트너들에게 이용 가능하게 만든다. IonQ의 최신 시스템인 Tempo는 64개의 알고리즘 큐비트를 제공하며, 이전에 공개적으로 이용 가능했던 양자 컴퓨팅 시스템보다 훨씬 빠른 성능을 제공하도록 설계되었다.

IonQ는 사무소 네트워크로 제품을 뒷받침하며, 2030년까지 총 200만 큐비트를 구축하는 것을 목표로 한다. 이 회사의 양자 컴퓨터는 사이버 보안, 국방, 신약 개발, 금융 모델링, 물류, 재료 과학을 포함한 수많은 분야에서 응용되고 있다. 이 회사는 전 세계적으로 승인되었거나 출원 중인 1,100개 이상의 특허로 지적 재산을 보호한다.

2026 회계연도 1분기 보고서는 IonQ가 분기 매출 6,470만 달러를 기록했음을 보여주었으며, 이는 예상치를 1,493만 달러 초과했고 전년 동기 대비 754%라는 인상적인 증가를 기록했다. 이 회사는 연간 매출 가이던스를 2억6000만 달러에서 2억7000만 달러 범위로 상향 조정했으며, 이는 컨센서스 수치인 2억3,618만 달러를 훨씬 상회한다.

이러한 모멘텀은 개리건 애널리스트의 IonQ에 대한 노트에서 핵심 요점이며, 그는 이 양자 컴퓨팅 기업에 대해 다음과 같이 썼다. "이 회사는 컴퓨팅, 네트워킹/보안, 센싱에 걸친 여러 수익화 경로에서 계속 실행하고 있다. 제품 로드맵은 계속 발전하고 있으며, 256큐비트 시스템 시연은 2026 회계연도 4분기로 재확인되었고 초기 고객 인도는 2027년 2분기에 시작된다. 이 시스템은 여러 완료된 테이프아웃과 IONQ가 SKYT와 협력하면서 개선되는 실리콘 성능으로 뒷받침된다... 제안된 SKYT 인수는 2026년 2분기/3분기에 마감될 예정이며 개발 주기를 가속화하는 데 도움이 될 것이다. 상업적 측면에서는 모멘텀이 계속 구축/확대되고 있으며, 매출의 60%가 상업 고객으로부터, 35%가 국제적으로, 35%가 다중 제품 판매로부터 나온다. 이러한 모멘텀은 하드웨어, 네트워킹, 센싱 시장 전반에서 나타난다."

이는 미래에 대한 견고한 전망으로 이어지며, 개리건은 "우리는 IONQ의 설정을 매력적으로 계속 보고 있으며, 회사가 반도체 레버리지 로드맵을 컴퓨팅, 네트워킹/보안, 센싱 전반의 다각화와 결합하면서 점점 더 차별화되고 있다고 본다"고 덧붙였다.

그의 낙관적 입장을 요약하면서, 개리건은 IONQ를 매수(Buy)로 평가하고, 그의 목표주가 85달러는 향후 몇 달 동안 주가가 52% 상승할 것임을 시사한다.

월가는 대체로 이러한 낙관론을 공유한다. 매수 9건과 보유 3건을 포함한 최근 12건의 애널리스트 리뷰를 기반으로, IONQ는 적극 매수(Strong Buy) 컨센서스 등급을 받고 있다. 주가가 55.87달러에 거래되고 있는 가운데, 평균 목표주가 64.13달러는 향후 1년간 추가 15% 상승 여력을 시사한다. (IONQ 주가 전망 참조)

사실들이 제시된 가운데, 제프리스 애널리스트는 실적 발표 이후 매수하기에 더 강력한 양자 컴퓨팅 주식으로 IonQ를 선호한다는 것을 알 수 있다.

면책조항: 이 기사에서 표현된 의견은 전적으로 소개된 애널리스트의 것이다. 이 콘텐츠는 정보 제공 목적으로만 사용되도록 의도되었다. 투자 결정을 내리기 전에 자체 분석을 수행하는 것이 매우 중요하다.