라르고 2026년 1분기 실적, 바나듐 생산량 강세에도 관세가 판매 압박

라르고 리소시스(TSE:LGO)가 실적을 발표했다.

2026년 3월 31일 마감 분기 동안 라르고는 마라카스 멘첸 광산에서 급격한 운영 회복세를 보였다. V2O5 환산 생산량은 전년 동기 대비 두 배 이상 증가한 2,616톤을 기록했으며, 일메나이트 생산량은 86.8% 증가했다. 채굴된 광석은 더 높은 품위로 90.8% 증가하여 2026년 V2O5 환산 생산량 10,500~12,000톤 가이던스를 뒷받침했으며, 개선된 설비 안정성과 비용 통제를 강조했다.

이러한 생산 강세에도 불구하고, 2026년 1분기 매출은 2.5% 감소한 2,750만 달러를 기록했다. 분기 초 브라질산 수입품에 대한 높은 미국 관세가 판매를 제약했기 때문이다. 바나듐 가격과 미국 페로바나듐 시장 여건은 개선되었음에도 불구하고 이러한 결과가 나타났다. 라르고는 순손실을 920만 달러에서 470만 달러로 축소했다. 이는 운영비 및 관리비 감소와 자산 회수에 따른 것이다. 그러나 여전히 손실을 기록했으며 조정 EBITDA는 마이너스를 유지했고 레버리지가 높은 재무구조를 보였다. 이는 무역 정책과 회복 중인 바나듐 시장으로의 판매 시점에 대한 민감도를 부각시킨다.

(TSE:LGO) 주식에 대한 가장 최근 애널리스트 의견은 매수이며 목표주가는 C$2.80이다. 라르고 리소시스 주식에 대한 애널리스트 전망 전체 목록을 보려면 TSE:LGO 주가 전망 페이지를 참조하라.

LGO 주식에 대한 스파크의 견해

팁랭크스의 AI 애널리스트인 스파크에 따르면, LGO는 중립이다.

이 평가는 주로 취약한 재무 성과(다년간의 손실과 부진한 잉여현금흐름 창출, 2025년 현금 소진 포함)에 의해 제약을 받았으며, 개선된 재무구조(무차입)로부터 부분적인 지지만 받았다. 기술적 지표는 약한 역풍을 더하고 있으며(주요 이동평균선 하회 및 마이너스 MACD), 마이너스 PER과 배당수익률 부재로 인해 밸류에이션 평가가 어렵다.

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라르고 리소시스에 대한 추가 정보

라르고는 토론토에 본사를 둔 광산 회사로 세계 최대의 1차 바나듐 생산업체이다. 브라질의 마라카스 멘첸 광산을 중심으로 운영되고 있다. 이 회사는 항공우주 및 페로바나듐을 포함한 시장에 고순도 바나듐 제품을 공급하며, 부산물로 일메나이트 정광도 생산하여 특수 금속 및 철강 관련 가치 사슬 모두에 자리잡고 있다.

평균 거래량: 198,632

기술적 신호: 강한 매도

현재 시가총액: C$1억 2,970만

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