스톤코 2026년 1분기 실적, 링스 매각 후 자본 환원 과정에서 마진 압박 나타나

스톤코 (STNE)가 실적을 발표했다.

스톤코는 5월 14일 2026회계연도 1분기 실적을 발표했으며, 계속 영업 부문의 총 매출과 수익은 35억8000만 헤알로 전년 동기 대비 6.5% 증가했으나 계절적으로 강세를 보였던 4분기 대비 4% 감소했다. 신용 상품이 연간 성장을 견인했다. 수익성은 다소 약화되어 조정 총이익은 14억9000만 헤알로 전년 동기 대비 거의 변동이 없었으며, 대손충당금 증가, 운영비용 증가, 분기 말 인력 감축에 따른 퇴직금 비용, 유통망 투자 확대로 인해 마진이 감소했다. 이에 따라 세금 효과로 조정 순이익이 3.5% 증가했음에도 불구하고 전분기 대비 세전이익과 순이익률이 하락했다.

회사의 자본 배분이 주목받았다. 지난 12개월간 약 27억 헤알 규모의 자사주 매입을 실행해 2026회계연도 1분기 조정 주당순이익을 전년 동기 대비 15.4% 끌어올렸으며, 린스 사업부 매각에 따라 5월 4일 약 30억8000만 헤알의 특별 배당을 지급했다. 운영 측면에서 스톤코는 고객 지표를 결제, 뱅킹, 신용 부문의 매출과 연계된 단일 활성 고객 정의로 개편했다. 통합 고객 기반은 470만 가맹점에 달해 전년 동기 대비 13.2% 증가했으나, 비활성 번들 계정의 가격을 재조정해 참여도가 높은 가맹점을 우선시하면서 전분기 대비 감소했다. 분기 총결제액 성장은 완만했고 가맹점당 평균 매출은 계절성과 고객 구성 변화로 하락했다.

스톤코 주식에 대한 최근 애널리스트 의견은 목표주가 14.00달러의 보유 등급이다. 스톤코 주식에 대한 애널리스트 전망 전체 목록을 보려면 STNE 주가 전망 페이지를 참조하라.

STNE 주식에 대한 스파크의 견해

팁랭크스의 AI 애널리스트인 스파크에 따르면 STNE는 중립이다.

이 평가는 주로 약하고 변동성이 큰 재무 성과(급격한 매출 감소, 마이너스 영업 수익성, 약한 잉여현금흐름 전환율, 높은 레버리지)와 약세 기술적 지표(주요 이동평균선 아래의 주가와 마이너스 MACD)에 의해 제약을 받고 있다. 이는 낮은 주가수익비율 밸류에이션과 가이던스, 뱅킹 및 신용 부문 모멘텀, 대규모 자본 환원 계획에 힘입은 대체로 긍정적인 실적 발표 전망에 의해 부분적으로 상쇄되지만, 주목할 만한 실행 리스크와 신용 리스크 역풍이 존재한다.

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스톤코에 대한 추가 정보

스톤코는 나스닥에 상장된 브라질 중심의 핀테크 기업으로 가맹점에 통합 결제 처리, 뱅킹, 신용 솔루션을 제공한다. 회사의 전략은 매입, 디지털 계좌, 신용 상품을 활용해 거래량과 고객 기반 전반의 반복 매출을 견인하며 브라질 가맹점의 주요 금융 파트너 역할을 하는 것이다.

평균 거래량: 5,483,667

기술적 신호: 매도

현재 시가총액: 28억1000만 달러

STNE 주식에 대한 상세 분석은 팁랭크스 주식 분석 페이지에서 확인할 수 있다.