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내셔널 오스트레일리아 뱅크(NABZY)가 2분기 실적 발표를 진행했다. 주요 내용은 다음과 같다.
내셔널 오스트레일리아 뱅크의 최근 실적 발표는 신중하면서도 긍정적인 분위기를 전달했다. 경영진은 일회성 비용과 높은 충당금이 보고 이익에 부담을 주었음에도 불구하고 견고한 기초 사업 모멘텀을 강조했다. 기업 대출, 예금, 자체 주택담보대출의 강력한 성장과 높은 고객 지지도, 탄탄한 자본 및 유동성이 신뢰를 뒷받침했다.
대규모 소프트웨어 자본화 비용을 제외한 기초 이익은 반기 대비 6.4% 증가했으며, 특별 항목을 제외한 현금 이익은 2.3% 성장했다. 경영진은 이러한 수치가 핵심 사업 약세가 아닌 회계 변경으로 인한 법정 이익 감소와 대조적으로 실제 영업 성과를 더 잘 반영한다고 강조했다.
수익은 반기 동안 3.1% 증가했으며, 이는 거래량 증가와 시장 및 재무 수익 강화에 힘입은 것이다. 순이자마진은 전체적으로 3bp 상승했으며, 5년 만기 예금 복제 포트폴리오에서 3bp 기여가 대출 마진 압박을 부분적으로 상쇄했다.
총 기업 대출 총액 및 선급금은 전년 대비 11.5% 급증한 3,060억 달러를 기록하며, NAB의 3년 만에 가장 강력한 기업 신용 성장을 나타냈다. 기업 신용은 반기 동안 6.9% 확대되었으며, 기업 및 프라이빗 뱅킹 부문은 기초 이익이 5.4% 증가하여 기업 및 중소기업 고객의 지속적인 수요를 시사했다.
요구불 및 거래 잔액은 강력한 모멘텀을 보였으며, 기업 및 프라이빗 뱅킹 거래 잔액은 10.8% 증가했다. 기업 및 프라이빗 뱅킹과 개인 뱅킹 전반에 걸쳐 요구불 예금은 반기 동안 140억 달러 증가했으며, 신규 거래 계좌 개설은 2년간 개인 부문에서 약 30%, 기업 부문에서 31% 증가하여 자금 조달 안정성을 뒷받침했다.
NAB는 주택담보대출 믹스를 자체 채널로 더욱 전환하여 신규 인출 비중을 상반기 41.4%에서 47.7%로 높였다. 3월에는 주택담보대출 인출의 절반이 자체 채널을 통해 이루어졌으며, 경영진은 이것이 경쟁이 치열한 모기지 시장에서 경제성과 수익성을 개선하고 있다고 밝혔다.
고객 지표가 크게 개선되어 NAB는 로이 모건 2025년 주요 은행상을 수상했다. 순추천지수는 모든 4개 주요 부문에서 처음으로 플러스로 전환되었으며, 중대형 기업에서 16포인트, 고액 자산가 및 부유층에서 14포인트, 일반 소비자와 소규모 기업에서 각각 5포인트 상승했다.
은행은 결제를 클라우드 기반 실시간 엔진으로 마이그레이션을 완료하고 2027 회계연도까지 카드 마이그레이션에 앞서 클라우드 거래 스위치를 설치하여 기술 개편을 진전시켰다. AI 도구는 7,000명 이상의 소프트웨어 엔지니어에게 배포되었으며, 경영진은 이것이 개발자 생산성을 향상시키고 제공 주기를 가속화하고 있다고 밝혔다.
NAB는 3월 보통주자본비율 11.65%를 보고했으며, 이는 11.25% 이상의 운영 목표와 규제 최소치를 상회한다. 1.5% 할인된 배당재투자제도와 부분 인수로 약 18억 달러를 조달할 예정이며, 이는 보통주자본비율에 약 40bp를 추가하여 약 12.05%에 이를 것으로 예상된다. 중간 배당금 0.85달러는 특별 항목을 제외한 현금 이익의 72.5% 지급률을 나타내며 정책에 부합한다.
특별 비용을 제외한 영업비용은 은행이 1억 9,900만 달러의 생산성 절감을 달성하면서 반기 대비 0.5% 감소했으며, 전체 연도 목표는 4억 5,000만 달러 이상이다. 2026 회계연도 투자 지출은 약 18억 달러로 예상되며, 자본화보다 비용 처리되는 비중이 증가하여 지속적인 보고 영업비용 증가를 시사하지만 변혁은 계속된다.
유동성커버리지비율과 안정자금조달비율은 규제 하한선을 편안하게 상회하며 각각 132%와 116%를 기록했다. 반기 동안 장기 자금 조달 발행액은 196억 달러에 달했으며, 경영진은 전체 연도 약 360억 달러를 예상하여 글로벌 변동성에도 불구하고 도매 시장에 대한 충분한 접근성을 강조했다.
소프트웨어 자본화 정책 변경으로 상반기 영업비용에 13억 5,000만 달러의 일회성 가속 상각 비용이 발생했다. 이는 법정 이익을 크게 감소시켰으며 손익계산서를 통해 처리되는 투자 지출 비율을 높였고, 은행은 하반기 이러한 투자에 대한 영업비용 비율을 약 50%로 제시했다.
법정 이익은 반기 동안 18% 감소했으며, 이는 주로 13억 5,000만 달러의 소프트웨어 상각 비용 때문이며, MLC 라이프의 잔여 20% 지분 매각 이익으로 부분적으로 상쇄되었다. 경영진은 이러한 특별 항목을 제외하면 핵심 수익성과 프랜차이즈 모멘텀이 견고하게 유지되고 있다고 주장했으며, 이는 투자자들이 헤드라인과 기초 성과를 비교하는 데 핵심적이다.
NAB는 반기 동안 7억 600만 달러의 신용 손상 비용을 계상했으며, 이는 총 대출 및 선급금의 18bp에 해당하고 이전 반기보다 2억 2,100만 달러 높다. 여기에는 3억 달러의 선제적 충당금이 포함되어 있으며, 이는 광범위한 포트폴리오 스트레스의 관찰된 급증보다는 하방 위험에 대한 증가된 경계를 반영한다.
선제적 집합 충당금은 3억 달러 증가하여 집합 충당금을 신용 위험가중자산의 약 1.35%로, 총 충당금을 약 1.68%로 높였다. 은행은 하방 경제 시나리오의 가중치를 45%로 높이고 농업, 운송 및 창고, 제조, 건설 및 상업용 부동산을 포함한 민감한 부문에 추가 충당금을 적용했다.
부실자산비율은 반기 동안 4bp 상승했으며, 이는 주로 기업 및 기관 뱅킹 부문의 소수 단일 익스포저에 의한 것이다. 경영진은 부실비율이 향후 몇 개월간 높은 수준을 유지할 수 있다고 시사했지만, 문제가 포트폴리오 전반에 걸쳐 광범위하게 퍼진 것이 아니라 집중되어 있다고 강조했다.
경영진은 중동 분쟁을 시장 변동성, 연료비 상승 및 공급망 혼란의 원인으로 강조했다. 그들은 소비자 심리 약화와 일부 고객의 잠재적 현금흐름 스트레스를 언급했으며, 이로 인해 은행은 높은 충당금과 견고한 자본 버퍼를 통해 대차대조표를 선제적으로 강화했다.
전체 순이자마진 증가에도 불구하고 대출 마진 압박은 마진에서 약 4bp를 감소시켰으며, 이는 호주 주택담보대출과 기업 대출로 나뉜다. 경쟁적 가격 책정과 기준금리 변동과 고객 금리 간의 타이밍 차이가 주요 요인으로 지적되었으며, 예금 헤지가 순이자마진을 지원하더라도 스프레드에 대한 지속적인 압박을 시사한다.
뉴질랜드 달러 약세는 반기 대비 수익을 약 8,100만 달러 감소시켜 은행의 BNZ 운영에서 보고된 성장을 둔화시켰다. 약한 뉴질랜드 달러는 또한 보통주자본비율에 소폭 부담을 주었으며, 경영진은 자본비율에 대한 약 8bp의 순 환율 환산 효과를 지적했다.
1.5% 배당재투자제도 할인을 적용하고 계획을 부분적으로 인수하기로 한 결정은 이미 강력한 기반에서도 보통주자본비율 강화에 초점을 맞추고 있음을 강조한다. 자본비율이 목표를 상회하고 있지만, 이러한 조치는 배당재투자제도 중립화에 대한 이전 기대를 효과적으로 연기하며 기술, 급여 및 새로운 자본화 정책이 영업비용의 구조적 수준을 높이는 시점에 이루어진다.
경영진의 가이던스는 견조한 단기 성과를 강조했으며, 기초 이익은 6.4% 증가, 수익은 3.1% 증가, 순이자마진은 하반기 예금 복제 포트폴리오에서 추가로 약 5bp의 혜택을 받을 것으로 예상된다. 그들은 연간 4억 5,000만 달러 이상의 생산성 목표, 약 18억 달러의 계획된 투자 중 약 절반이 비용 처리될 것, 안정적인 유동성 및 자금 조달 포지션을 재확인했으며, 거시경제 불확실성을 고려하여 높은 충당금과 자본 버퍼를 유지할 것이라고 밝혔다.
NAB의 실적 발표는 조건이 더욱 변동성이 커지는 가운데 강력한 프랜차이즈 모멘텀과 신중한 위험 관리의 균형을 맞추는 은행의 모습을 그렸다. 기초 실적, 기업 대출 및 예금 성장은 건전해 보였지만, 일회성 비용, 높은 손상 및 마진 압박이 헤드라인 실적을 완화시켜 투자자들이 핵심 성과의 지속 가능성과 자본 및 비용 조치의 규율에 집중하게 만들었다.
이 기사는 AI로 번역되어 일부 오류가 있을 수 있습니다.