CONX, HC2 브로드캐스팅과 전략적 합병 계약 발표

CONX(CNXX)가 공시를 발표했다.

2026년 5월 29일, CONX Corp.는 완전 자회사인 HC2 Merger Sub를 HC2 Broadcasting Holdings Inc.와 합병하기로 합의했다. 합병 후 HC2는 CONX의 자회사로 존속하며, 기존 HC2 주주들은 신설 법인의 25%를 보유하고 CONX 계열 지분은 75%를 보유하게 된다. 이는 신규 브리지론 소멸과 7,500만 달러의 지분 약정을 반영한 것이다. 같은 날 CONX는 매도인에게 18개월간 존속 법인 지분 최대 15%를 매수할 수 있는 옵션을 부여했고, 에코스타에게는 2026년 5월 29일부터 2년간 HC2 지분 최대 80.1%를 인수할 수 있는 옵션을 부여했다. 또한 HC2의 고금리 채권을 재융자하고 일부 지분을 재매입하기 위해 1억 500만 달러 규모의 담보부 브리지 대출을 실행했다. 이를 통해 약정 조건을 강화하고 합병 종료 전 HC2의 자본 구조를 안정화하면서 지배권 이전 경로를 마련했다.

합병 계약은 규제 승인에 의존하며, 최종 마감일이 2027년 5월 29일까지 연장될 수 있어 CONX와 HC2 이해관계자들에게 실행 리스크가 존재한다. 이노베이트 및 에코스타와의 다층 옵션 구조, 제한적인 대출 약정, 그리고 대출 조기 상환 또는 합병 실패 시 최소 1.5배 현금 회수 요건이 결합되면서, 재무 및 지배구조 결과는 거래의 성공적 완료 및 후속 지배권 변경에 집중되고 있다. 이는 소유권 정렬과 채권자 회수에 중대한 영향을 미친다.