고새머 바이오, 전환사채 교환 통해 자본 구조조정 단행

가사머 바이오(GOSS)의 최신 공시가 발표되었다.

2026년 6월 3일, 가사머 바이오는 2027년 만기 5.00% 전환사채에 대한 교환 제안 및 동의 요청의 조기 응모 결과를 발표했다. 6월 2일까지 1억 8,110만 달러, 즉 전체 사채의 90.526%가 응모되었으며 6월 4일 조기 결제가 예정되어 있다. 이번 교환과 관련하여 회사는 2030년 만기 7.50% 담보부 전환사채 6,520만 달러, 보통주 2억 5,420만 주, 선불 워런트 3,340만 개, 매수 워런트 1억 3,580만 개를 발행했다. 동시에 더 엄격한 약정 조항과 유동성 요건을 담은 새로운 계약을 체결하고 기존 사채 계약을 개정했으며, 의결권 및 매각 제한 약정을 확보함으로써 자본 구조를 전면 재편하고 2027년 만기 도래 전 재융자 리스크를 잠재적으로 줄였다.

새로운 전환사채는 1순위 담보권, 2027년 1월부터 시작되는 7.50% 현금 이자, 그리고 주주 승인 전까지 주식 결제에 초기 제한을 두는 기준가 연동 전환 구조를 갖추고 있다. 가사머 바이오는 또한 희석 방지 조항과 지분 한도를 포함한 상세한 워런트 구조를 마련하고, 응모된 기존 사채를 취소했으며, 조기 결제 시점에 거래 지원 계약을 종료하도록 허용했다. 이러한 조치들은 재무제표 유연성을 개선할 수 있지만, 기존 주주들에게 상당한 잠재적 지분 희석을 초래하고 기관 사채권자들에게 더 많은 가치를 이전시킬 수 있다.