AMD 주식, 수개월 만에 최악의 하루... 증권가는 매수 기회로 보나?

어드밴스드 마이크로 디바이시스(AMD) 주가가 금요일 약 11% 급락하며 수개월 만에 최대 낙폭을 기록했다. 이번 하락은 주가가 사상 최고치에 근접한 542.52달러를 기록한 지 불과 며칠 만에 발생했다. 그러나 이번 매도세는 회사 특유의 악재에 따른 것이 아니었다. 대신 투자자들은 브로드컴이 연간 AI 매출 전망을 그대로 유지하면서 AI 지출 속도에 대한 우려에 반응했다. 그럼에도 불구하고 월가의 많은 애널리스트들은 AMD에 대해 여전히 낙관적이며, 최근 조정이 투자자들에게 매력적인 진입 기회를 제공했다고 보고 있다.

애널리스트들은 AI 시장에서 AMD의 입지 강화를 계속 주목하고 있다. DBS의 아만다 탄 애널리스트는 최근 목표주가를 260달러에서 500달러로 두 배 이상 상향 조정하면서 매수 의견을 유지했다. 탄 애널리스트는 AMD와 오픈AI의 파트너십이 AI 로드맵에 대한 신뢰를 강화하고, 고객들이 엔비디아(NVDA)의 대안을 모색함에 따라 시장 점유율을 확대할 수 있는 위치에 있다고 평가했다. 마찬가지로 TD 코웬의 조슈아 부칼터 애널리스트도 매수 의견을 재확인하며 목표주가 600달러를 유지했다. 강세론자들은 또한 AMD의 급성장하는 데이터센터 사업을 지적하는데, 이 부문은 지난 분기 전년 대비 57% 증가한 58억 달러의 매출을 기록했다.

그러나 약세론자들은 AMD의 랠리가 기대치를 지나치게 높였을 수 있다고 주장한다. 최근 조정 이후에도 AMD는 비GAAP 기준 주당순이익의 101.8배에 거래되고 있으며, 이는 업종 중간값 26.3배와 비교해 실망스러운 결과가 나올 여지가 거의 없다는 의미다. 투자자들은 또한 마진을 면밀히 관찰하고 있는데, 경영진이 일부 신규 AI 제품의 마진이 기존 서버 칩보다 낮을 수 있다고 인정했기 때문이다.

결국 투자자들은 AMD의 AI 성장 스토리가 프리미엄 밸류에이션을 뒷받침할 만큼 충분히 빠르게 성장할 수 있을지 지켜볼 것이다.

AMD 주식은 매수, 매도, 보유 중 어느 것인가?

월가로 눈을 돌리면, 지난 3개월간 27건의 매수와 8건의 보유 의견을 바탕으로 애널리스트들의 AMD에 대한 컨센서스 등급은 강력 매수다. 이와 함께 AMD 주식의 평균 목표주가는 481.58달러다. 이는 주가가 3.26% 상승할 가능성을 나타낸다.