골드만삭스가 추천하는 최근 상장한 2개 `강력 매수` 종목...하락 시 매수 기회

IPO 시장이 다시 활기를 띠고 있다. 어려운 지정학적 배경과 글로벌 시장 전반의 불확실성에도 불구하고, 기업들은 계속해서 공개 시장에 진출하고 있으며 올해 들어 지금까지 30개 이상의 IPO가 완료됐다. 한편 투자자들은 스페이스X, 앤트로픽, 오픈AI 같은 주목받는 기업들의 잠재적 상장을 간절히 기다리고 있다.

이러한 배경 속에서 골드만삭스의 미국 주식 수석 전략가 벤 스나이더는 신중한 낙관론의 근거를 제시한다. 투자자 열기를 나타내는 여러 지표가 역사적 평균을 웃돌고 있지만, 스나이더는 이들이 2000년과 2021년 시장 정점에서 관찰됐던 극단적 수준에는 훨씬 못 미친다고 지적한다.

이러한 건설적인 시각은 IPO 시장으로도 확장되며, 스나이더는 다음과 같이 언급했다. "올해 IPO 건수는 장기 연평균인 100건에 맞춰질 전망이다. 그러나 활동이 증가하고 있으며, 우리는 2026년 미국 주식 발행 금액이 기록적인 해가 될 것으로 예상한다. 다만 주식 시가총액 대비로 보면 발행량은 2015~2019년 평균 수준에 근접할 것이며, 올해도 기업의 주식 수요가 공급을 계속 초과할 것으로 전망한다."

골드만삭스의 주식 애널리스트들도 IPO 시장에 주목하고 있으며, 상장 이후 최소 18% 하락해 현재 매력적인 진입 시점을 제공하는 것으로 보이는 두 개의 신규 상장 기업을 강조하고 있다.

팁랭크스 데이터베이스에 따르면, 두 종목 모두 증권가로부터 강력 매수 컨센서스 등급을 받았다. 자세히 살펴보자.

호크아이 360 (HAWK)

골드만이 선정한 첫 번째 종목은 호크아이 360으로, 신호 정보 및 데이터 분석 글로벌 시장의 선두에 있는 기업이다. 구체적으로 호크아이 360은 국방 및 정보 산업과 협력하며, 임무 수행에 필수적인 작전을 지원하는 데 필요한 기술을 제공한다. 이 회사의 전문 분야는 위성을 활용해 무선 주파수 신호 위치 데이터를 수집하고 분석하는 것이다.

호크아이 360의 위성 군집은 글로벌 데이터 수집을 가능하게 한다. 이 회사는 독자적인 신호 처리 시스템을 보유하고 있으며, AI를 활용해 분석을 수행한다. 이 시스템은 운영 수준에서 성공이 입증됐으며, 미국 정부 및 군사 기관과 전 세계 동맹국들에게 신뢰할 수 있는 영역 인식 및 조기 경보 데이터를 제공하고 있다.

지난달 진행된 IPO를 살펴보면, 호크아이는 5월 6일 주당 26달러에 공모가를 책정했다. HAWK 주식은 다음 날 거래를 시작했고 주당 34달러까지 급등했다. 회사는 1,600만 주의 보통주를 시장에 내놓았으며, 이 행사에서 약 4억 1,600만 달러의 총 수익을 올렸다.

그러나 그 이후 주가는 상장 직후 고점 대비 24% 하락했는데, 이는 상장을 둘러싼 열기가 식고 투자자들이 해당 섹터 전반의 밸류에이션을 재평가하면서 나타난 현상이다.

이러한 하락은 회사의 장기 전망을 면밀히 살펴볼 기회를 만들었으며, 골드만삭스의 애널리스트 노아 포포낙은 근본적인 스토리가 여전히 설득력 있다고 믿는다.

"호크아이는 현재 저궤도(LEO)에서 운영되는 비밀 해제된 RF 기반 신호정보(SIGINT)의 몇 안 되는 상업적 제공업체 중 하나로, 자산 기반과 신호 처리 능력에 희소성 가치를 부여한다. 우리는 호크아이의 서비스에 대한 수요가 국내외에서 모두 증가할 것으로 예상하며, 회사가 상업적 견인력을 확보하면 추정치 상향 여지가 있다. 상대적으로 고정된 비용 기반으로 운영되는 호크아이는 회사가 규모를 키우면서 마진과 잉여현금흐름 창출을 상당히 늘릴 잠재력을 가지고 있다. 운영 레버리지 외에도 차세대 위성(블록 3)은 제작 및 발사에 드는 자본이 약 75% 적어 더 나은 마진과 잉여현금흐름 창출을 견인하는 데 도움이 될 것"이라고 포포낙은 평가했다.

회사의 전망에 대해 구체적으로 포포낙은 "CY27 EV/매출 11.5배로, 호크아이는 평균 14.9배에 거래되는 광범위한 우주 비교 그룹 대비 매력적으로 보인다. 우리는 회사의 현재 상대적으로 작은 규모(이는 매출 성장 속도에 도움이 될 것)와 평균 이상의 수익성 및 향후 잉여현금흐름 창출을 고려할 때 더 높은 배수가 정당하다고 생각한다"고 썼다.

이러한 의견은 골드만 애널리스트의 매수 등급을 뒷받침하며, 그의 42달러 목표가는 향후 1년간 약 60%의 견고한 상승 여력을 시사한다. (포포낙의 실적 기록을 보려면 여기를 클릭)

전반적으로 최근 8건의 애널리스트 리뷰는 매수 6건, 보유 2건으로 나뉘어 HAWK에 강력 매수 컨센서스 등급을 부여했다. 주가는 현재 26.29달러에 거래되고 있으며, 평균 목표가 38.86달러는 향후 1년간 약 48%의 상승 여력을 시사한다. (HAWK 주가 전망 참조)

수자 라이프 (SUJA)

다음은 캘리포니아에 본사를 둔 과일 주스 회사 수자 라이프로, 건강을 중시하는 시장을 겨냥한다. 수자 라이프의 시장 조사는 회사를 여러 결론으로 이끌었다. 소비자들은 건강하고, 맛있으며, 당분이 적은 음료를 원한다는 것이다. 이를 위해 수자 라이프는 이러한 소비자 니즈의 다양한 역학을 겨냥한 세 가지 브랜드를 구성했다.

첫 번째는 수자 오가닉으로, 회사의 주력 냉압착 주스 브랜드다. 이 주스들은 필수 비타민과 미네랄은 물론 슈퍼푸드와 프로바이오틱스로 가득 차 있어 한 모금 한 모금이 건강하다. 다음은 비브 오가닉으로, 회사의 웰니스 샷 브랜드이며, 모든 음료에 천연 성분의 강력한 효과를 제공하도록 연구되고 제작됐다. 마지막으로 슬라이스가 있는데, 회사의 탄산음료 브랜드로 좋은 맛을 잃지 않으면서 더 건강한 탄산음료 선택을 제공한다.

이 모든 것이 수자 라이프를 진정한 현대적 음료 회사로 만든다. 회사의 제품은 미국 전역 37,000개 이상의 매장에서 판매된다. 수자 라이프는 유기농, 비GMO, 식물 기반 성분을 사용하는 것을 자랑스럽게 여긴다.

SUJA 주식은 5월 7일 시장에 진입했으며, IPO는 다음 날 마감됐다. 수자 라이프는 8,888,889주를 시장에 내놓았으며, 초기 가격은 주당 21달러였다. 주식은 주당 18달러에 개장했고 17.85달러에 마감했다. 회사는 8,688,170주를 직접 판매했으며, 나머지 200,719주는 기존 주주가 판매했다. 수자 라이프는 직접 판매한 주식에서 약 1억 8,300만 달러의 총 수익을 실현했다.

그러나 시장 데뷔 이후 SUJA 주가는 대체로 한 방향으로만 움직였다. 하락이다. 주가는 약 18% 하락했는데, 이는 건강 음료 시장의 치열한 경쟁, 변동성 큰 신선 과일 원자재 비용 노출, 매출 성장과 수익성 간 격차에 대한 투자자 우려 등 여러 요인의 조합을 반영한다.

이제 관심은 오늘 예정된 상장 기업으로서의 첫 실적 발표로 향한다. 월가는 2026 회계연도 1분기 매출이 약 1억 600만 달러에 이를 것으로 예상한다.

실적 발표를 앞두고 골드만삭스의 소비재 소매 섹터 전문가 보니 헤르조그는 이 신규 상장 기업에서 매력적인 기회를 본다.

"우리는 빠르게 성장하는 천연 건강 음료(NHB) 카테고리 내 SUJA의 독특한 플랫폼이 향후 몇 년간 강력한 매출 및 수익 성장을 위해 회사를 잘 포지셔닝한다고 믿는다. 이는 부분적으로 경쟁 우위로 작용하는 회사의 독특하고 수직 통합된 공급망, 제조 시설, 시장 진출 경로에 의해 뒷받침된다. 또한 우리는 SUJA가 장기적으로 매출총이익률을 계속 확대할 상당한 여지가 있다고 본다. 이는 매출 레버리지, 고마진 샷으로의 지속적인 믹스 전환, 유리한 공급 계약을 가져오는 공급업체와의 강력한 기존 관계에 의해 견인된다. 이러한 관점에서, 그리고 주가가 선물 EV/EBITDA 배수 8.9배에 불과해 생필품 동종 업체 대비 36% 할인된 점을 고려하면, 우리는 밸류에이션이 매우 매력적이라고 생각한다"고 헤르조그는 밝혔다.

매수 등급과 31달러 목표가로, 헤르조그는 주가가 상승할 여지가 충분하다고 보며, 현재 수준에서 112% 상승 여력을 시사한다. (헤르조그의 실적 기록을 보려면 여기를 클릭)

전반적으로 이 주식은 상장 기업으로서의 짧은 기간 동안 5건의 애널리스트 리뷰를 받았으며, 매수 4건과 보유 1건으로 강력 매수 컨센서스 등급을 받았다. 주가 14.64달러와 평균 목표가 24.25달러로, SUJA는 1년 기간 동안 약 66%의 상승 잠재력을 자랑한다. (SUJA 주가 전망 참조)

면책조항: 이 기사에 표현된 의견은 전적으로 소개된 애널리스트들의 것이다. 콘텐츠는 정보 제공 목적으로만 사용되도록 의도됐다. 투자 결정을 내리기 전에 자체 분석을 수행하는 것이 매우 중요하다.