뱅크오브아메리카 톱 애널리스트, 네비우스 목표주가 상향... "컴퓨팅 수요 강화" 근거

네비우스 (NBIS) 주식은 최근 거시경제 불확실성으로 인한 변동성에도 불구하고 연초 대비 160% 이상 급등했다. 이 네오클라우드 기업은 AI 주도 수요가 견조하며 엔비디아 (NVDA) 및 메타 플랫폼스 (META)와 같은 기업들과의 전략적 계약으로 수혜를 받고 있다. 뱅크오브아메리카의 글로벌 기술 컨퍼런스와 네비우스의 최고사업책임자 로만 체르닌과의 대담 이후, 최고 애널리스트 탈 리아니는 NBIS 주식의 목표주가를 240달러에서 280달러로 상향 조정했다. 리아니는 "강화되는 컴퓨팅 수요와 점점 더 전략적인 소프트웨어 스택"을 목표주가 상향의 이유로 꼽았다.

특히 네비우스 주식은 화요일 오전(이 글을 쓰는 시점 기준) 8% 이상 상승했다. 월요일 회사는 엔비디아 (NVDA)의 AI 인프라 지원을 받아 영국 내 4개 사이트에 걸쳐 용량을 확충하기 위한 17억 파운드 투자를 발표했다.

뱅크오브아메리카, 네비우스의 견고한 수요 호재 강조

뱅크오브아메리카의 글로벌 기술 컨퍼런스에서 얻은 주요 인사이트를 강조하며, 리아니는 네오클라우드 기업들이 핵심 차별화 요소에 집중하고 있다고 언급했다. 코어위브 (CRWV)가 GPU 최적화와 "독점 오케스트레이션"을 통한 성능 및 가격 우위를 강조한 반면, 네비우스는 풀스택 인프라 및 소프트웨어 접근 방식을 내세웠다. 이 5성급 애널리스트는 수요와 가시성이 여전히 강하며, 실행은 용량 증대와 추론 워크로드로의 전환 지원에 집중되어 있다고 본다.

리아니는 경영진이 네비우스를 단순히 데이터센터 용량을 판매하는 회사가 아니라 고객 워크플로우를 중심으로 제품을 구축하는 회사로 보고 있으며, 관리형 인프라, 추론, 고수준 추상화에 이르는 제품을 제공한다고 강조했다고 덧붙였다. 회사는 이러한 광범위한 제품군이 AI 소비가 시간이 지남에 따라 변화하더라도 관련성을 유지할 수 있게 해줄 것이라고 믿고 있다.

경영진은 또한 AI 시장이 더욱 세분화되고 있으며, 하이퍼스케일러들은 대규모 컴퓨팅에 집중하는 반면 AI 스타트업과 기업들은 점점 더 관리형 인프라와 서비스형 모델 기능을 찾고 있다고 강조했다. 이러한 배경 속에서 NBIS는 스택 상위로 이동하고자 하며, 추론이 사업에서 가장 빠르게 성장하는 부분 중 하나이고 시간이 지남에 따라 주소 가능 시장을 확대하고 고객 기반을 다각화하며 GPU 기반의 수익화를 강화할 수 있다고 본다.

나아가 리아니는 경영진이 하이퍼스케일러 계약이 오늘날 용량 확장 자금을 조달하더라도 대형 계약만이 아닌 다각화된 클라우드 모델로의 장기적 전환을 재확인했다고 관찰했다. 경영진은 일반적으로 각 GPU마다 3~4개의 고객이 경쟁하고 있어 가격 결정력을 뒷받침한다고 강조했다. 또한 내부 구축 데이터센터 역량, 탄탄한 프로젝트 파이프라인, 추론 중심 인수합병을 주요 성장 동력으로 강조했다.

NBIS 주식은 강력한 매수인가?

현재 월가는 네비우스 그룹 주식에 대해 6건의 매수와 4건의 보유를 바탕으로 보통 매수 컨센서스 등급을 부여하고 있다. 평균 NVDA 주가 목표는 230.88달러로 약 6%의 상승 여력을 시사한다(월요일 종가 기준).