AMD 주가 급등... 시티그룹 매수 등급 상향하며 "GPU 상승 여력 완전히 반영 안 돼"

어드밴스드 마이크로 디바이시스(AMD) 주식은 금요일 프리마켓 거래에서 약 2.5% 상승했다. 시티그룹의 최고 애널리스트 아티프 말릭이 이 반도체 대기업에 대한 투자의견을 중립에서 매수로 상향 조정했기 때문이다. 그는 동사의 GPU(그래픽 처리 장치) 수요로 인한 상승 여력이 주가에 "완전히 반영되지 않았다"고 판단했다. 애널리스트는 AMD가 에이전틱 AI 기반 CPU(중앙 처리 장치) 수요 급증의 주요 수혜자임을 인정하면서도, 이제 동사를 GPU 시장에서 엔비디아(NVDA) 다음가는 "진정한 제2공급원"으로 평가한다.

실제로 그는 AMD가 최근 발표된 양사 간 계약에 따라 소셜미디어 대기업 메타 플랫폼스(META)에서 "가장 큰 몫"을 확보할 것으로 예상한다. 말릭은 AMD의 확대되는 AI 사업과 서버 CPU에 대한 견조한 수요를 근거로 AMD 주식 목표주가를 460달러에서 575달러로 상향 조정했다.

흥미롭게도 목요일 AMD 주식은 뱅크오브아메리카의 최고 애널리스트 비벡 아리야가 매수 의견을 재확인하고 목표주가를 500달러에서 560달러로 상향 조정한 후 약 8% 급등했다. 이는 이 반도체 기업의 CPU와 GPU에 대한 견고한 수요를 근거로 한 것이다. 이 최고 등급 애널리스트는 또한 2030년 서버 CPU 전체 시장 규모(TAM) 추정치를 1,250억 달러에서 1,700억 달러 이상으로 상향 조정했다.

시티그룹이 AMD 주식에 대해 낙관적으로 전환한 이유

말릭은 대부분의 투자자들이 여전히 AMD를 CPU 공급업체로 보고 있으며, 주가는 동사가 2028년까지 500억 달러 이상의 GPU 매출을 창출할 가능성을 60%로 반영하고 있다고 주장한다.

이 5성급 애널리스트는 메타가 월가가 현재 예상하는 것보다 훨씬 더 큰 규모로 AMD의 AI 제품, 특히 GPU의 주요 고객이 될 것으로 예상한다. 2026년 2월 메타와 AMD는 데이터센터 구동을 위해 최대 6기가와트(GW)의 GPU를 배치하는 다년간 계약을 체결했으며, 첫 번째 물량인 1GW의 맞춤형 MI450 GPU는 2026년 하반기와 2027년에 증설될 예정이다. 말릭 시티그룹은 각 기가와트가 AMD에 150억 달러를 창출할 것으로 추정한다.

또한 컴퓨텍스 행사 이후 말릭은 2030년 CPU 전체 시장 규모(TAM) 추정치를 약 1,320억 달러에서 1,370억 달러로 상향 조정했는데, 이는 AMD의 1,200억 달러 전망을 초과하는 수치다. 수정된 추정치는 2025년 293억 달러 대비 36%의 연평균 성장률(CAGR)을 반영한다. 또한 말릭은 AMD의 AI 매출 추정치를 상향 조정하여 현재 2027년 330억 달러(전년 대비 137% 성장 반영), 2028년 508억 달러(54% 성장 의미)를 예상한다.

아티프는 AMD를 "성능 리더십, 더 많은 코어 수, X86 ISA, 더 광범위한 SKU 제공, 멀티스레딩과 싱글스레딩 모두 지원" 덕분에 "CPU 르네상스의 핵심 수혜자"로 계속 평가한다.

AMD 주식은 지금 매수인가 매도인가

전반적으로 월가는 어드밴스드 마이크로 디바이시스 주식에 대해 매수 28건과 보유 7건을 기반으로 강력 매수 컨센서스 의견을 제시하고 있다. AMD 주식 평균 목표주가 489달러는 현재 수준에서 주가가 적정 평가되었음을 시사한다.