브로드컴 vs AMD... 한 AI 주식은 매수, 다른 하나는 부족하다고 최고 투자자 평가

브로드컴(NASDAQ:AVGO)과 어드밴스드 마이크로 디바이시스(NASDAQ:AMD)는 하이퍼스케일러들이 데이터센터와 컴퓨팅 인프라에 수십억 달러를 쏟아붓는 가운데 AI 지출 붐의 수혜를 입었다. 그러나 우호적인 환경에도 불구하고 두 종목은 최근 몇 달간 매우 다른 행보를 보였다.

브로드컴 주가는 4월 중순 이후 대체로 횡보세를 보이며, 최근 실적 발표를 앞두고 기대감이 특히 높았던 시기의 강한 랠리 이후 상승분을 반납했다.

반면 AMD는 상승세를 이어가고 있다. 동사의 데이터센터 사업은 급성장하고 있으며, 서버 CPU 부문도 탄력을 받고 있다. 주가는 지난 두 달간 두 배 이상 상승하며 시장이 동사의 전망에 대해 상당히 긍정적임을 시사했다.

이러한 배경 속에서 주스타포즈드 아이디어스(Juxtaposed Ideas)라는 필명으로 알려진 한 최고 투자자가 최근 이 두 AI 인프라 기업을 비교하며 현재 어느 쪽이 더 매력적인 기회를 제공하는지 분석했다.

"AVGO는 이전 불 트랩에서 필요했던 조정을 거친 후에도 여전히 강력한 매수 종목이며, 다년간의 AI 주도 성장 전망 속에서 매력적인 저점 매수 기회를 제공한다"고 팁랭크스가 다루는 주식 전문가 중 상위 2%에 속하는 이 투자자는 설명했다.

주스타포즈드는 브로드컴이 거시경제 역풍, 우려스러운 지정학적 상황, 그리고 잠재적으로 높아질 수 있는 금리 등 악재의 소용돌이에 휘말렸다고 주장한다. 또한 투자자들이 스페이스X에 자금을 "쏟아붓고" 있어 다른 종목에 대한 수요가 줄어들고 있다고 본다. 그리고 배경에는 자본 지출 둔화에 대한 우려도 사라지지 않았다.

그러나 이 투자자는 예상되는 에이전틱 AI 도입 사이클이 AVGO를 계속 끌어올릴 것이라고 지적한다. 주스타포즈드는 브로드컴이 최고의 ASIC 설계 파트너로 남을 것으로 예상되며, 내년에 이 시장의 60%를 잠재적으로 차지할 수 있다는 보고서를 인용했다. 이는 투자자로 하여금 동사의 2027 회계연도 매출 가이던스인 1,000억 달러가 단지 "기본 시나리오"일 수 있다고 추정하게 한다.

이러한 수치를 앞두고 주스타포즈드에게는 최근 AVGO의 하락세에서 도출할 수 있는 결론이 하나뿐이다. "이 하락을 놓치지 마라."

반면 AMD의 상승은 주스타포즈드에게 다소 과도했다. 지난 몇 달간의 "거의 수직적인 랠리"뿐만 아니라, 투자자는 불 트랩이 다가오고 있다고 감지한다.

투자자는 동사의 강력한 2026년 1분기 실적(AMD가 "야심찬 다년간 성장 목표"를 달성할 수 있음을 보여줌)을 기꺼이 인정하지만, 주스타포즈드는 이 종목을 잠시 지켜보고 싶어 한다.

"구조적으로 견고하고 수익성 있는 성장 전망에도 불구하고, 관심 있는 투자자들은 추가 매수 전에 급격한 조정이 발생하기를 기다리는 것이 낫다고 생각한다"고 투자자는 설명했다.

결론적으로 주스타포즈드는 브로드컴 주식을 최근 조정 이후 강력 매수로 보는 반면, AMD는 폭발적인 상승 이후 보유(즉, 중립) 등급을 받았다. (주스타포즈드의 실적 기록을 보려면 여기를 클릭)

월가는 AVGO와 AMD 모두에 대해 강한 긍정적 입장을 보이고 있으나, 단서가 있다. AVGO의 24건의 매수와 3건의 보유 의견은 강력 매수 컨센서스 등급을 부여하며, 12개월 평균 목표주가 513.43달러는 34% 상승 여력을 가리킨다. AMD의 28건의 매수와 7건의 보유 의견 역시 강력 매수 컨센서스 등급을 받았지만, 12개월 평균 목표주가 489달러는 현재 수준에서 약 4% 하락 여력을 시사한다. 그러나 이러한 괴리는 신뢰도 약화를 반영하기보다는 AMD의 최근 급등으로 많은 애널리스트들이 따라잡기에 바쁜 결과다. 향후 몇 달간 목표주가가 업데이트되면 이 격차는 상당히 좁혀질 수 있다. (AVGO 주가 전망 또는 AMD 주가 전망 참조)

면책조항: 이 기사에 표현된 의견은 전적으로 소개된 투자자의 것이다. 이 콘텐츠는 정보 제공 목적으로만 사용되도록 의도되었다. 투자 결정을 내리기 전에 자체 분석을 수행하는 것이 매우 중요하다.