다음 스페이스X는?... 톱 애널리스트가 제시한 우주 관련 주식 2종목

"우주, 최후의 개척지…" 우리 모두는 SF 소설 역사상 가장 유명한 오프닝 내레이션에서 이 말을 알고 있다. 그러나 최근의 사건들은 이를 현실로 만들고 있다.

NASA는 지난 4월 아르테미스 II 미션을 달 주위로 보냈으며, 1972년 이후 처음으로 우주비행사들을 저궤도 너머로 보냈다. 그리고 일론 머스크의 스페이스X는 새로운 길을 개척하고 있다 ? 우주 여행 탐사의 발전이다. 그의 회사 캡슐은 국제우주정거장으로의 비행을 제공해왔으며, 재사용 가능한 스타십 로켓 시스템의 시험 비행은 인류의 다음 단계를 보여주고 있다.

투자자들에게 큰 뉴스는 지난주 스페이스X IPO였다. 이 회사는 1조 달러 이상의 가치평가로 공개 거래 영역에 진입했고 머스크를 세계 최초의 조 단위 부자로 만들었다 ? 그러나 더 중요한 것은, 공개 시장에서 우주 탐사 자본을 조달하는 것의 실행 가능성을 부각시켰다는 점이다.

키뱅크의 톱 애널리스트 마이클 레쇽은 월가 애널리스트 중 상위 4%에 속하는 인물로, 여러 요인들이 결합하여 우주 기업들에게 유리한 배경을 만들고 있다고 믿는다.

"SPCX는 우주로 가는 열쇠를 쥐고 있다면 지배적인 플레이어가 될 것이라는 우리의 오랜 견해를 입증했다… 우리는 빠르게 성장하는 우주 부문 전반에 걸쳐 매력적인 기회를 본다. NASA 활동은 아폴로 시대 이후 볼 수 없었던 속도로 가속화되고 있으며, 위성과 우주 기반 애플리케이션의 기하급수적 성장 속에서 발사 공급은 구조적으로 제약되어 있다(스타십 성공을 가정하더라도). 우호적인 거시경제, 예산, 그리고 증가하는 기관 투자자들의 관심을 고려할 때, 우리는 국가 안보 및 NASA 우선순위와 일치하는 독자적 성장 벡터를 가진 자본력이 충분한 상업 우주 기업들과 더 넓은 우주 생태계의 조력자들을 선호한다"고 레쇽은 의견을 밝혔다.

이러한 배경을 염두에 두고, 레쇽은 업계 확장을 활용할 수 있는 좋은 위치에 있다고 믿는 두 개의 우주 주식을 선정했다. 팁랭크스 데이터베이스를 살펴보면 더 넓은 애널리스트 커뮤니티도 낙관적이며, 두 종목 모두 적극 매수 컨센서스 등급을 받고 있다.

로켓 랩 USA (RKLB)

먼저 로켓 랩부터 시작하겠다. 로켓 랩은 소형 우주선과 위성을 정시에 예산 내에서 궤도에 올릴 수 있는 종합 발사 서비스 제공의 선두주자로 자처하는 우주 발사 회사다. 이 회사의 전문 분야는 경량 페이로드 임무에 최적화된 로켓을 사용하여 소형 위성을 위한 전용 발사 서비스를 제공하는 것이다. 로켓 랩은 업계의 실질적인 필요에 대응하여 이 틈새시장을 개척하는 데 도움을 주었다 ? 마이크로 및 소형 위성을 저궤도(LEO)에 올리기 위한 비용 효율적인 플랫폼이다. 소형 저궤도 위성은 광범위한 용도를 가지고 있으며, 통신, 광대역 연결, 지구 관측, 원격 감지 분야에서 두드러진다.

이러한 용도의 범위는 자연스럽게 로켓 랩의 고객 기반으로 이어진다. 여기에는 위성통신 제공업체, 통신 회사, 이미징 회사 ? 그리고 이들과 계약하는 정부 기관들이 포함된다. 로켓 랩은 그들이 서비스를 지원하는 데 필요한 궤도 페이로드를 보낼 수 있게 해준다.

로켓 랩의 운영은 발사체 제품군을 기반으로 한다. 이 중 주력은 회사의 일렉트론 로켓으로, 300킬로그램 이상을 궤도에 실을 수 있는 독점 소형 페이로드 로켓이다. 로켓 랩은 또한 일렉트론의 1단계에 대한 회수 및 재사용 능력을 개발했다. 일렉트론 시스템은 현재까지 88회 발사를 수행했으며 260개 이상의 위성을 배치했다. 회사는 두 개의 추가 시스템을 보유하고 있다. HASTE는 극초음속 가속기 준궤도 테스트 일렉트론의 약자로, 9회 발사를 수행한 준궤도 테스트베드 시스템이며, 뉴트론은 저궤도에 최대 13,000킬로그램의 페이로드를 올릴 수 있도록 설계된 중형 발사체다. 뉴트론은 아직 개발 중이며, 스페이스X의 더 주목받는 로켓들에 대한 도전자로 의도되었다.

로켓 랩은 현재 순손실을 기록하고 있다 ? 최첨단 기술 기업들에게는 드문 일이 아니다. 마지막으로 보고된 분기인 2026년 1분기에 로켓 랩은 주당 7센트의 GAAP 순손실을 보고했다 ? 그러나 이는 예상보다 1센트 나았다. 또한 1분기에 회사는 전년 대비 63%의 매출 증가를 보여 매출이 2억 30만 달러에 달했으며 ? 예측을 1,100만 달러 가까이 상회했다. 앞으로를 보면, 회사는 1분기를 22억 달러 가치의 작업 잔고와 20억 달러의 가용 유동성으로 마감했다.

이 잔고는 로켓 랩의 최근 여러 계약 수주로 뒷받침된다. 여기에는 중요한 방위 계약업체인 앤듀릴 인더스트리스와의 3,000만 달러 계약이 포함되며, HASTE 발사체를 사용한 극초음속 시험 비행을 수행하는 것이고, 미 우주군과의 9,000만 달러 계약은 하임달 우주 영역 인식 페이로드를 탑재할 두 개의 정지궤도 위성을 올리는 것이다.

키뱅크의 레쇽으로 돌아가면, 우리는 애널리스트가 로켓 랩에 대해 낙관적인 견해를 취하고 있음을 발견한다. 그는 우주 생태계 내에서 회사의 독특한 위치와 장기 성장을 위한 여러 경로를 언급한다.

"SPCX의 프리미엄 가치평가는 사내 우주 접근성을 보유하는 것의 가치와 그에 따른 수많은 잠재적 최종 사용 애플리케이션을 보여준다. 우리는 이러한 애플리케이션이 시간이 지남에 따라 진화할 것으로 계속 예상하며, RKLB가 위성 설계/제조 및 발사 유산을 고려할 때 역동적인 시장에 적응할 수 있는 최고의 위치에 있다고 믿는다. 이를 통해 RKLB는 적절한 시기에 자체 위성 군집을 구축할 수 있는 능력을 갖추게 되며, 궁극적으로 미래에 고마진의 구독 기반 수익 흐름을 추가할 수 있다. 단기적으로 RKLB는 1분기 말 기준 22억 달러 이상의 기록적인 잔고(분기 대비 +20%, 전년 대비 +100% 이상)를 계속 실행하고 있으며, 추가 계약 수주는 다른 모든 조건이 동일하다면 우리 추정치에 상승 여력을 제공할 것이다"라고 레쇽은 썼다.

그의 입장을 수치화하면, 레쇽은 RKLB 주식에 비중확대(즉, 매수) 등급을 부여하고, 135달러의 목표주가를 제시하여 주식이 향후 12개월 동안 29% 상승할 것으로 시사한다. (레쇽의 실적을 보려면 여기를 클릭)

전반적으로 로켓 랩은 최근 13명의 애널리스트 리뷰를 기반으로 적극 매수 컨센서스 등급을 받고 있으며, 여기에는 10개의 매수와 3개의 보유가 포함된다. 그러나 지난 12개월 동안 296% 상승한 후, 평균 목표주가 108.70달러는 향후 1년 동안 4% 미만의 보다 완만한 상승 여력을 남긴다. (RKLB 주가 전망 참조)

파이어플라이 에어로스페이스 (FLY)

다음 목록은 우주 및 방위 기술 회사인 파이어플라이 에어로스페이스다. 파이어플라이는 2017년, 10년도 채 되지 않은 시기에 설립되었다 ? 그러나 이 짧은 시간 동안 회사는 이미 몇 가지 주목할 만한 이정표를 달성했다. 작년에 블루 고스트 달 착륙선으로 완전히 성공적인 달 착륙을 달성한 최초의 상업 회사가 되었으며, 단 하루 전 통보로 위성을 지구 궤도에 성공적으로 발사한 유일한 회사이기도 하다.

위의 로켓 랩과 마찬가지로, 파이어플라이는 소형 및 중형 발사체를 전문으로 한다. 이 외에도 회사는 궤도 발사체와 달 착륙선을 개발하고 발사한다. 파이어플라이는 일반적이고 쉽게 구할 수 있으며 비행이 입증된 기술을 사용한다. 이러한 기성품 접근 방식을 통해 파이어플라이는 중요한 우주 임무의 목표를 신속하게 예산 내에서 달성할 수 있다.

파이어플라이의 주력 플랫폼은 알파 로켓으로, 단 24시간 전 통보로 위성을 발사한 바로 그 플랫폼이다. 알파는 1톤(정확히는 1,030킬로그램)의 페이로드를 저궤도에 올릴 수 있다. 주요 발사 장소는 미국 동부 및 서부 해안에 있으며, 회사는 여러 복원력 있는 발사 장소를 개발했다. 파이어플라이는 또한 단 일주일 전 통보로 어느 위치에서든 알파를 발사할 수 있는 '배치 가능한' 발사 시스템을 구축하고 있다.

회사의 두 번째 로켓 플랫폼인 이클립스는 현재 개발 중인 중형 발사체다. 저궤도에 최대 16,300킬로그램의 페이로드를 실을 수 있도록 설계된 이클립스는 내년에 서비스에 들어갈 것으로 예상된다. 발사체를 넘어, 파이어플라이는 블루 고스트 우주선을 통해 달 탐사 분야에서도 두각을 나타냈다. 이 우주선은 완전히 성공적인 달 착륙을 완료한 최초의 상업 달 착륙선이 되었다. 이 플랫폼은 고객들에게 달 표면으로의 민간 임무에서 맞춤형 페이로드를 비행할 수 있는 능력을 제공한다.

재무 성과를 살펴보면, 파이어플라이는 2026년 1분기에 전년 대비 45%의 매출 증가를 기록했다. 회사의 8,090만 달러 매출은 예측보다 600만 달러 높았다. 파이어플라이의 비GAAP 주당순이익 -0.46달러는 예상보다 주당 6센트 나았다.

최근 몇 달 동안 파이어플라이는 몇 가지 중요한 계약을 수주했다. 1분기 동안 회사는 우주군으로부터 확장된 데이터 센터 제공을 위한 기존 서비스 계약의 엔지니어링 변경에 대해 1억 900만 달러 계약을 수주했다고 밝혔다. 그리고 최근에는 NASA의 유명한 제트 추진 연구소로부터 문폴 프로그램의 일환으로 달 남극에 4대의 드론을 배송하기 위한 7,500만 달러 계약을 수주했다. 이 계약의 발사는 2028년 이전으로 예정되어 있지 않다.

키뱅크에서 이 주식을 담당하는 레쇽은 NASA의 달 프로그램에서의 확대되는 역할과 발사 사업의 잠재력을 포함하여 파이어플라이의 장기 성장 스토리를 뒷받침하는 여러 요인을 본다.

"FLY는 NASA의 달 이니셔티브에 노출된 최고의 상업 우주 기업 중 하나이며, 발사 사업의 실행은 장기적 상승 여력을 가져올 수 있다. 우리는 최근 7,500만 달러 문폴 NASA 계약 수주를 반영하여 2026/2027 회계연도 매출 추정치를 소폭 상향 조정한다. 이는 엘리트라 우주선의 잠재적 가치를 보여준다. 우리는 FLY의 발사 사업이 자본 집약적이며 주기 증가의 초기 단계에 있음을 인정하지만, 알파 플라이트 07과 같은 최근 성공을 보았으며 시간이 지남에 따라 실행되면 업계 리더가 될 수 있다. FLY의 이클립스 로켓(2027년 이후)이 성공한다면 중형 발사 시장의 핵심 플레이어가 될 것이며, 알파 로켓은 당분간 소형에서 중형 발사 시장을 계속 서비스할 것이다… 우리는 FLY가 장기적으로 우주 산업에서 강력한 플레이어가 되기 위한 올바른 움직임을 하고 있다고 믿는다"고 레쇽은 논평했다.

이것은 레쇽으로부터 비중확대(매수) 등급을 받는 또 다른 주식이며, 그의 50달러 목표주가는 향후 1년 동안 약 61%의 상승 여력을 시사한다.

더 넓은 애널리스트 커뮤니티도 낙관적이다. FLY 주식은 6개의 매수와 2개의 보유를 포함한 8명의 애널리스트 리뷰를 기반으로 적극 매수 컨센서스 등급을 받고 있다. 평균 목표주가 43달러로 애널리스트들은 향후 1년 동안 약 39%의 상승 여력을 본다. (FLY 주가 전망 참조)

면책조항: 이 기사에 표현된 의견은 전적으로 소개된 애널리스트의 것이다. 이 콘텐츠는 정보 제공 목적으로만 사용되도록 의도되었다. 투자 결정을 내리기 전에 자체 분석을 수행하는 것이 매우 중요하다.