6월 24일 투자자의 날 앞두고 퀄컴 주식 매수해야 할까... 증권가 의견은

반도체 제조업체 퀄컴(QCOM)은 6월 24일 인공지능(AI) 전략에 대한 주요 업데이트를 발표할 것으로 예상된다. 퀄컴 주가는 연초 대비 33% 상승했으며, 이는 맞춤형 AI 칩에 대한 수요와 스마트폰 시장을 넘어 자동차 및 사물인터넷(IOT) 등의 분야로 사업을 확장하려는 노력에 대한 낙관론을 반영한다. 그러나 월가의 퀄컴에 대한 컨센서스 등급은 핸드셋 시장의 부진한 수요와 아이폰 제조업체인 애플(AAPL)이 자체 모뎀으로 전환하면서 발생할 수 있는 잠재적 사업 손실에 대한 우려로 인해 신중한 입장을 보이고 있다.

퀄컴 투자자의 날을 앞둔 증권가 전망

최근 뱅크오브아메리카의 애널리스트 비벡 아리야는 에이전틱 AI를 주요 수요 촉매제로 꼽으며 2030년 서버 CPU(중앙처리장치) TAM(전체 시장 규모)을 기존 1,250억 달러에서 1,700억 달러 이상으로 상향 조정했다. 이 5성급 애널리스트는 인텔(INTC) 주식을 매도에서 매수로 두 단계 상향 조정하며, 단기 CPU 및 장기 파운드리 상승 가능성을 근거로 제시했다. 또한 아리야는 어드밴스드 마이크로 디바이시스(AMD) 주식의 목표주가를 CPU 및 GPU(그래픽처리장치) 추정치 상향을 근거로 500달러에서 560달러로 올렸다.

흥미롭게도 아리야는 엔비디아(NVDA)가 풀스택 AI 지배력을 바탕으로 여전히 자신의 최선호 종목이라고 밝혔다. 이 반도체 대기업은 "긴밀한 CPU-GPU-네트워킹 통합의 혜택을 받고 있으며, 에이전틱 CPU로부터도 이익을 얻을 것"이라고 설명했다. 아리야는 여러 반도체 주식에 대해 낙관적이지만, 퀄컴에 대해서는 이미 확립된 업체들 사이에서 치열한 경쟁과 제한적인 서비스 가능 시장(SAM)을 이유로 목표주가 165달러와 함께 매도 등급을 유지했다. 그는 퀄컴이 투자자의 날 행사에서 새로운 AI CPU와 주요 고객을 발표할 가능성이 있다고 본다.

한편 웰스파고의 애널리스트 애런 레이커스는 퀄컴 주식에 대한 보유 등급을 재확인하고 목표주가를 160달러에서 230달러로 상향 조정했다. 이 5성급 애널리스트는 다가오는 투자자의 날을 "긍정적 촉매제"로 본다. 투자자들은 퀄컴이 발표할 ASIC 고객에 대해 알고 싶어하지만, 애널리스트는 퀄컴의 드래곤플라이 AI 서버 기회가 여전히 저평가되어 있다고 믿는다.

레이커스의 믿음은 메모리 집약적 AI 워크로드 수요, 경쟁력 있는 토큰 가격, 그리고 퀄컴의 첨단 노드 할당 및 TSMC(TSM) 제조 접근성에 기반하고 있으며, 애널리스트는 이를 AI 시리즈 솔루션 및 CPU 제품 채택의 핵심 이점으로 본다. 흥미롭게도 애널리스트는 AWS가 잠재적인 주요 하이퍼스케일 ASIC 파트너라고 믿는데, 이는 블룸버그 보도에 따르면 퀄컴 CEO 크리스티아노 아몬이 "우리는 대형 하이퍼스케일러에 대해 이야기하고 있으며, 오늘날 우리가 보유한 대형 클라우드 기업 중 하나로 생각해야 한다"고 언급한 것에 근거한다.

퀄컴 주식은 지금 매수하기 좋은가

전반적으로 월가는 퀄컴 주식에 대해 보유 19건, 매수 8건, 매도 4건을 기반으로 보유 컨센서스 등급을 부여하고 있다. 퀄컴 주식의 평균 목표주가는 184.36달러로 18.5%의 하락 여력을 시사한다.