같은 주식, 더 나은 수익률... STHH가 STM을 조용히 앞지른 방법

작년에 STMicroelectronics STM을 매수했다면, 아마 스스로에게 꽤 만족하고 있을 것이다. 이 주식은 반도체 섹터에서 최고의 성과를 낸 종목 중 하나였다. 하지만 동일한 투자에서 더 나은 성과를 낸 버전이 있다. 그리고 대부분의 투자자들은 이것에 대해 들어본 적이 없다.

그것은 STMicroelectronics NV ADRhedged STHH라고 불린다. 같은 회사다. 같은 주식이다. 단 하나의 중요한 차이점이 있다. 외환 요소를 방정식에서 제거한다는 것이다. 그리고 2025년 3월 출시 이후, 표준 STM ADR을 능가하는 성과를 냈다.

이것이 무엇을 의미하는지, 그리고 왜 당신의 포트폴리오에 중요한지 알아보자.

STM을 매수할 때 두 가지를 소유하고 있다는 사실을 모를 수 있다

미국 거래소에서 STMicroelectronics를 매수할 때, 실제로는 원하든 원하지 않든 두 가지를 동시에 매수하는 것이다.

첫 번째는 회사 자체다. 자동차, 공장, 스마트폰, 그리고 이제는 AI 데이터센터용 칩을 만드는 글로벌 반도체 강자다.

두 번째는 통화 베팅이다. STMicroelectronics는 유럽 회사다. 주식은 파리에서 유로화로 거래된다. 미국 버전인 ADR을 매수하면, 수익률은 회사의 성과뿐만 아니라 유로화가 달러 대비 어떻게 움직이는지에 달려 있다. 유로화가 약세를 보이면 수익률이 줄어든다. 강세를 보이면 수익률이 증가한다.

대부분의 투자자들은 자신이 두 번째 것을 보유하고 있다는 사실을 모른다. 그들은 반도체 산업과 회사의 성장 스토리를 믿기 때문에 STM을 매수했지, 유럽 통화 시장에 대한 견해가 있어서가 아니다.

이것이 STHH가 해결하기 위해 만들어진 문제다.

STM은 놀라운 상승세를 보였다. STHH는 그것을 더욱 깔끔하게 포착했다

2025년 3월 출시 이후 2026년 5월 31일까지, STHH는 adrhedged.com의 표준화된 성과 데이터에 따르면 약 154~156%의 후행 총수익률을 기록했다.¹ 표준 STM ADR도 같은 기간 동안 강력한 수익률을 냈지만, STHH가 소폭 앞섰다.

왜 그럴까? STHH는 일일 통화 헤지를 사용하여 수익률에서 유로/달러 움직임을 제거하기 때문이다. 남는 것은 STM의 본국 시장에서의 실제 주가 성과, 즉 회사가 벌어들인 수익률이 미국 증권계좌로 직접 전달되는 것이다.

2024년 말과 2025년 초 대부분의 기간 동안 유로화가 역풍이었을 때, STHH 투자자들은 그 타격을 받지 않았다. 2026년 일부 기간 동안 유로화가 순풍이었을 때도 STHH는 이를 중화시켰고, STM의 기초 주가 성과가 매우 강력했기 때문에 여전히 앞섰다.

결론은 이렇다. STHH 투자자들은 STM의 사업 성과를 깔끔하게 얻었다. 그것이 전부다.

¹ 출처: 2026년 5월 31일 기준 표준화된 성과. 인용된 성과 날짜는 과거 성과를 나타내며 미래 결과를 보장하지 않는다. 투자 수익률과 원금 가치는 변동하므로 투자자의 주식은 매도 또는 환매 시 원래 비용보다 높거나 낮을 수 있다. 현재 성과는 인용된 성과보다 높거나 낮을 수 있다. 월말 성과 및 표준화된 성과는 (844) 954-5333으로 전화하거나 https://adrhedged.com/security/hsbc-holdings-plc-adrhedged/를 방문하라.

STM이 큰 해를 보낸 이유

STMicroelectronics는 대부분의 미국 투자자들에게 익숙한 이름이 아니지만, 아마도 그래야 할 것이다. 이 회사는 거의 모든 주요 시장을 위한 반도체를 만든다. 자동차, 산업, 개인 전자제품, 그리고 점점 더 AI 분야에서 말이다.

매출이 감소하고 자동차 수요가 부진했던 힘든 2024년을 보낸 후, STM은 2025년과 2026년에 강력하게 반등했다. 2026년 2월, 회사는 아마존 웹 서비스 AMZN와 AWS의 AI 데이터센터에 반도체 기술을 공급하기 위한 대규모 다년간 협력을 발표했다. 이는 세계 최대 클라우드 업체 중 하나로부터 회사 기술에 대한 엄청난 신뢰 표시였다. 같은 달, 전기차 및 안전 시스템과 연결된 빠르게 성장하는 시장인 자동차 센서 분야에서 입지를 확대하는 인수를 완료했다.

그런 다음 2026년 1분기 실적이 전년 대비 23% 증가했고, 회사는 2분기에 더 높은 가이던스를 제시했다. 월가가 주목했다. 모건스탠리, 미즈호, 시티그룹, 제프리스 모두 목표주가를 상향 조정하거나 매수 등급을 재확인했다.

이러한 모든 성과는 유로화로 가격이 책정된 파리의 STM 주가에 반영되었다. STHH의 헤지는 미국 투자자들이 유로/달러 환율이 신호를 왜곡하지 않고 정확히 그것을 포착하도록 보장했다.

STHH가 실제로 작동하는 방식, 쉽게 설명하면

STHH는 STM ADR을 보유한다. 따라서 당신은 진정으로 같은 회사인 STMicroelectronics에 투자하는 것이다. 차이점은 주식과 함께 STHH가 이러한 유형의 상품에서 세계에서 가장 경험이 풍부한 기관 중 하나인 CIBC를 통해 일일 통화 헤지를 운영한다는 것이다.

매일 헤지는 그날의 유로/달러 움직임을 중화하도록 조정된다. 시간이 지나면서 이는 당신의 수익률이 파리에서 STM 주식이 한 것을 추적한다는 것을 의미한다. 파리와 유로/달러 환율이 함께 한 것이 아니라.

일반 증권계좌를 통해 다른 주식이나 ETF처럼 STHH를 매수하고 매도할 수 있다. 연간 비용 비율은 0.19%다. 개설할 외환 계좌도 없고, 관리할 계약도 없으며, 롤오버할 것도 없다. 헤지는 백그라운드에서 자동으로 실행된다.

이러한 종류의 통화 헤지는 과거에는 대형 기관과 헤지펀드만 이용할 수 있었다. STHH는 이를 모든 투자자가 접근할 수 있게 만든다.

더 큰 그림

STHH는 일회성 스토리가 아니다. 각각 다른 세계적 수준의 국제 기업에 대해 동일한 작업을 수행하는 10개의 ADRhedged ETF 제품군의 일부다.

Arm Holdings PLC ADRhedged (ARMH), ASML Holding NV ADRhedged (ASMH), Shell ADRhedged (SHEH), HSBC Holdings ADRhedged (HSBH), Novo Nordisk A/S ADRhedged (NVOH), SAP SE ADRhedged (SAPH), Toyota Motor Corporation ADRhedged (TMH), BP p.l.c. ADRhedged (BPH), GSK plc ADRhedged (GSKH), 그리고 STMicroelectronics NV ADRhedged (STHH).

각 펀드는 연간 0.19%의 비용이 들며 일반 증권계좌를 통해 미국 거래소에서 거래된다. LVMH, Taiwan Semiconductor, Airbus와 같은 이름을 포함한 30개 이상의 추가 펀드가 이미 등록되어 있으며 준비 중이다.

보유 종목은 변경될 수 있다. 현재 전체 제품 라인업은 adrhedged.com/directory를 방문하라.

간단한 결론

회사를 믿기 때문에 STMicroelectronics를 소유하고 있다면, 반도체 회복, AI 데이터센터 기회, 자동차 칩 스토리를 믿는다면, STHH는 유로화에 대한 수동적 베팅을 보유하지 않고도 정확히 그 논제를 소유할 수 있게 해준다.

출시 이후 STHH는 표준 STM ADR을 능가했다. 복잡한 거래 전략이나 레버리지를 통해서가 아니라, 단순히 통화 노이즈를 제거하고 회사의 실제 성과를 미국 투자자들에게 전달함으로써 그렇게 했다.

회사를 소유하라. 통화가 아니라.

가장 최근 월말 기준 표준화된 성과는 adrhedged.com을 방문하거나 (844) 954-5333으로 전화하라.

공시사항

이 기사는 ADRhedged LLC와의 파트너십으로 제작된 스폰서 콘텐츠다. 정보 제공 및 교육 목적으로만 제공되며 투자 조언, 권고 또는 증권 매수 또는 매도 권유를 구성하지 않는다. 투자자는 투자 결정을 내리기 전에 자신의 재무 상황, 위험 감수성 및 투자 목표를 고려해야 한다. 투자에는 원금 손실 가능성을 포함한 위험이 수반된다.

투자자는 투자하기 전에 투자 목적, 위험, 수수료 및 비용을 신중하게 고려해야 한다. 펀드에 대한 이 정보 및 기타 정보가 포함된 투자설명서 또는 요약 투자설명서는 (844) 954-5333으로 전화하거나 www.adrhedged.com 웹사이트를 방문하라. 투자하기 전에 투자설명서 또는 요약 투자설명서를 주의 깊게 읽어라. 모든 투자와 마찬가지로 시리즈에 대한 투자의 전부 또는 일부를 잃을 수 있으며, 시리즈 성과는 다른 투자보다 뒤처질 수 있다.

인용된 성과 데이터는 과거 성과를 나타낸다. 과거 성과는 미래 결과를 보장하지 않는다. 투자 수익률과 원금 가치는 변동하므로 투자자의 주식은 매도 또는 환매 시 원래 비용보다 높거나 낮을 수 있으며 현재 성과는 인용된 성과보다 낮거나 높을 수 있다. 가장 최근 월말 기준 현재 성과는 (844) 954-5333으로 전화하여 얻을 수 있다. 특히 단기 성과는 펀드의 미래 성과를 나타내는 좋은 지표가 아니며, 투자는 수익률만을 기준으로 이루어져서는 안 된다.

시장 위험. 시리즈 내 증권의 가격은 갑작스럽고 예측할 수 없는 가치 하락을 포함하여 주식 시장 투자와 관련된 위험의 영향을 받는다. 시리즈에 대한 투자는 손실을 볼 수 있다.

통화 헤지 위험. 외환 환율 변동이 ADR의 가치에 영향을 미치기 때문에, 시리즈는 미국 달러와 현지 통화 간 환율 변동의 영향을 최소화하기 위해 통화 헤지 계약을 체결한다. 이 접근 방식은 통화 변동이 시리즈 수익률에 미치는 영향을 최소화하도록 설계되었지만, 시리즈의 현지 통화 노출을 반드시 제거하는 것은 아니다. 통화 헤지는 때때로 통화 헤지 계약과 계약이 헤지하려는 통화 간의 불완전한 매칭의 영향을 받으며, 통화 헤지 계약이 효과적일 것이라는 보장은 없다.

통화 스왑 위험. 통화 헤지 계약은 시장 위험, 거래 상대방의 채무 불이행 위험, 통화 헤지 계약의 손익과 기초 환율 간의 불완전한 상관관계 위험의 영향을 받는다.

발행자 집중 위험. 시리즈는 회사의 ADR과 통화 헤지 계약에만 투자하기 때문에, 시리즈는 회사의 성과에 부정적인 영향을 받을 수 있으며, 가격 변동성이 증가하고 회사 또는 산업에 영향을 미치는 불리한 경제, 시장, 정치 또는 규제 상황에 더 취약할 수 있다.

해외 시장 위험. 미국 외 거래소는 시리즈가 주식 가격을 책정하지 않는 날에 개장할 수 있기 때문에, 시리즈 포트폴리오의 ADR 기초 증권 가치는 주주가 시리즈 주식을 매수하거나 매도할 수 없는 날에 변경될 수 있다.

비분산 위험. 시리즈는 비분산형이며 특정 발행자의 포트폴리오 증권만 보유한다. 결과적으로 시리즈는 다른 분산형 펀드보다 변동성이 클 수 있다.

운용 위험. 시리즈는 운용사의 투자 운용 전략이 의도한 결과를 내지 못할 위험의 영향을 받는다.

판매사: Foreside Fund Services, LLC.

전체 펀드 세부 정보, 투자설명서 및 보유 종목은 adrhedged.com을 방문하라.