브로드컴과 인텔... AI 칩 주식 중 하나는 매수, 다른 하나는 과대평가라고 톱 투자자 주장

AI 컴퓨팅 파워를 향한 광적인 경쟁이 계속되면서 지출 수도꼭지는 여전히 활짝 열려 있다. 이는 이 확실한 혁명을 위한 하드웨어를 제공하는 많은 기업들에게 축복이 되어왔으며, 브로드컴(NASDAQ:AVGO)과 인텔(NASDAQ:INTC)도 여기에 포함된다.

그러나 두 기업의 전반적인 방향은 긍정적이었지만, 최근 그들의 운명은 크게 엇갈렸다. 브로드컴은 지난 12개월 동안 44% 상승했지만, 회사가 2027 회계연도 AI 반도체 매출 목표를 1000억 달러 이상으로 단순히 유지한 것에 시장이 실망하면서 6월에 침체에 빠졌다.

반면 인텔의 경우 "전속력 전진" 상태였다. 화요일을 제외하고, 이 회사는 지난 한 달과 그 이전 몇 달 동안 주가가 급등했다. 전체적으로 INTC는 지난 12개월 동안 약 487% 상승했으며, 이는 한때 침체했던 칩 제조업체의 놀라운 반전이다.

인텔에는 트럼프 대통령을 포함한 많은 지지자들이 있다. 가장 최근에 트럼프는 소셜 미디어에 인텔이 애플과 파트너십을 맺고 미국에서 칩을 설계하고 제조할 것이라고 게시하여 주가에 또 다른 부양을 주었다.

팁랭크스가 다루는 주식 전문가 중 상위 4%에 속하는 최고 투자자 스톤 폭스 캐피털은 인텔의 상승세가 지속될 것이라고 확신하지 않으며, 이 회사가 AI 과대광고로 인해 "공중부양"하고 있다고 주장한다. 최근 트럼프의 게시물이 그 사례로, 스톤 폭스는 이것이 "실질적 내용이 부족하다"고 주장하며 어느 회사도 거래를 인정하지 않았다고 지적한다.

그럼에도 불구하고 모든 과대광고는 INTC를 기록적인 밸류에이션으로 밀어올렸다고 스톤 폭스는 주장하며, 매출이 기록적인 최고치를 경신하지 않고 있다는 사실을 지적한다. 이는 약간의 괴리를 만들어냈고, 인텔을 "궁극적인 완벽함"에 대한 가격으로 만들었다.

"인텔은 AI 과대광고로 인해 기록적인 최고치에 거래되고 있지만, 사업은 겨우 기어가고 있으며 투자자들은 주가의 정점을 프리미엄 밸류에이션으로 주식을 매도할 이유로 활용해야 한다"고 투자자는 결론지으며 INTC에 대해 적극 매도 등급을 부여했다. (스톤 폭스의 실적을 보려면 여기를 클릭)

반면, 이 5성급 투자자는 브로드컴의 전망에 대해 매우 낙관적이다.

"AI 반도체 회사는 2027 회계연도 가이던스를 압도적으로 초과할 경로에 있는 것으로 보이며, 최근 하락은 주식을 매수할 수 있는 선물을 제공한다"고 스톤 폭스는 의견을 밝혔다.

투자자는 브로드컴이 정확한 가이던스를 제공할 "의도가 없다"고 지적하며, 이것이 시장의 매출 전망에 대한 냉담한 반응이 빗나간 또 다른 이유라고 말한다. 더욱이 스톤 폭스는 회사가 AI 반도체 매출이 "1000억 달러를 초과할 것"이라고 명시적으로 밝혔다는 점을 강조하며, 최종 수치가 그 수준을 훨씬 상회할 것으로 예측한다.

스톤 폭스는 회사가 2027 회계연도에 10 GW를 출하할 계획을 인용하며 브로드컴이 2000억 달러 선에 도달할 것으로 추정한다. 이는 AVGO를 상당히 저렴하게 만들며, 투자자는 이 주식에 대해 적극 매수 등급을 부여했다.

월가는 대체로 이 견해에 동의한다. 브로드컴은 24개의 매수와 단 3개의 보유로 뒷받침되는 적극 매수 컨센서스 등급을 받으며 여전히 확실한 선호주로 남아 있다. 증권가는 추가 상승 여력을 보고 있으며, 평균 12개월 목표주가 516.91달러는 36%의 상승 여력을 시사한다. (AVGO 주가 전망 참조)

인텔은 다른 이야기를 들려준다. 놀라운 랠리에도 불구하고, 월가의 전망에는 여전히 신중함이 지배적이다. 11개의 매수, 25개의 보유, 2개의 매도로 INTC는 컨센서스 보유(즉, 중립) 등급을 받았으며, 평균 목표주가 94.19달러는 주가가 현재 수준에서 약 29% 하락할 수 있음을 시사한다. (INTC 주가 전망 참조)

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