마이크로소프트 주가, AI 우려 속 닷컴 버블 이후 최악의 월간 낙폭 기록 전망

마이크로소프트(MSFT) 주식이 닷컴 버블 시대 이후 최악의 월간 실적을 기록할 전망이다. 구체적으로 6월 들어 주가가 17% 하락하면서 마이크로소프트는 2000년 12월 이후 가장 부진한 월간 성과를 기록하게 됐다. 흥미롭게도 이번 매도세로 시가총액이 5,700억 달러 이상 증발했으며, 최근 금요일 반등 전 2023년 이후 최저 종가 수준까지 밀렸다. 이는 투자자들이 이 기술 기업의 막대한 AI 지출과 인공지능이 기존 소프트웨어 사업의 일부를 잠식할 가능성을 우려하면서 나타난 현상이다.

실제로 마이크로소프트의 최근 실적은 클라우드 컴퓨팅 사업인 애저의 성장세가 예상보다 약한 모습을 보였다. 동시에 회사는 12월 말까지 1,900억 달러의 자본 지출을 전망했는데, 이는 월가 예상치를 웃도는 수준이었다. 이는 마이크로소프트가 데이터센터, 칩, AI 제품에 공격적으로 투자하고 있지만, 투자자들은 여전히 이러한 투자가 충분한 수익을 창출할지 지켜보고 있기 때문에 중요하다.

이에 따라 4성급 스티펠 애널리스트 브래드 리백은 최근 목표주가를 415달러에서 400달러로 하향 조정했다. 그는 증가하는 자본 지출이 애저의 총이익률을 압박하고 현재 실적 추정치를 지나치게 높게 만들 수 있다고 경고했다. 그러나 이번 매도세로 마이크로소프트의 밸류에이션은 평소보다 훨씬 저렴해졌다. 실제로 현재 주가는 향후 12개월 예상 실적 대비 약 19배에 거래되고 있는데, 이는 S&P 500(SPY)의 약 20배 배수를 밑돌고 마이크로소프트의 10년 평균인 27배보다 훨씬 낮은 수준이다.

낮아진 밸류에이션이 투자자 유인

당연히 이러한 낮은 밸류에이션은 일부 강세 투자자들을 끌어들였는데, 마이클 버리도 최근 2028년 만기 마이크로소프트 주식 콜옵션을 공시했다. 한편 증권가는 여전히 마이크로소프트의 현 회계연도 매출이 17% 성장할 것으로 예상하며, 이후 연도에는 성장세가 가속화될 것으로 전망한다. 따라서 일부 투자자들은 현재의 약세를 주요 매수 기회로 보는 반면, 다른 투자자들은 마이크로소프트의 AI 지출이 더 강한 실적으로 이어질 것이라는 더 많은 증거를 기다리고 있다.

마이크로소프트 목표주가는

월가를 살펴보면, 증권가는 MSFT 주식에 대해 지난 3개월간 매수 35건, 보유 1건을 부여하며 아래 그래픽에 표시된 것처럼 강력 매수 컨센서스 등급을 제시하고 있다. 또한 주당 평균 MSFT 목표주가 562.10달러는 50%의 상승 여력을 시사한다.