QUBT 주가 급등... 로젠블랫, 엔핸스드 계약으로 QCI 매출 전망 상향

퀀텀 컴퓨팅 (QUBT)은 광자 기반 양자 기술 기업으로 양자 최적화, 센싱, 보안 및 제조 솔루션에 주력하고 있다. 이 회사는 반도체-push">7,300만 달러 규모의 엔핸스드 세미컨덕터 인수 이후 로젠블랫 증권으로부터 낙관적인 실적 전망 상향을 받았다.

로젠블랫의 애널리스트 존 맥피크는 QUBT 주식에 대해 매수 의견과 목표주가 22달러를 재확인하며, 이번 거래가 QCI의 매출 기반을 예상보다 빠르게 끌어올릴 것이라고 밝혔다. 증권사는 2026년 매출 전망을 기존 2,450만 달러에서 4,120만 달러로 상향했고, 2027년 전망도 3,050만 달러에서 6,550만 달러로 높였다.

맥피크는 엔핸스드가 광범위한 양자 컴퓨팅 스토리가 본격화되기 전에도 의미 있는 단기 매출을 추가할 수 있다고 본다. 애널리스트는 "무딘 연필로도 거래 완료 후 더 높은 매출 수치가 나온다"며, QCI가 관련 감사를 완료한 후 더 명확한 정보를 기다리는 동안 전망치를 상향한다고 덧붙였다.

한편 QUBT 주가는 월요일 8% 이상 상승해 9.92달러에 마감했다. 그러나 올해 들어서는 3% 이상 하락한 상태다.

엔핸스드 인수로 QCI에 더 빠른 매출 경로 확보

맥피크는 엔핸스드가 2027년에 최소 3,500만 달러, 2028년에 5,000만 달러의 매출을 기여할 것으로 예상한다. 이 수치는 거래의 에스크로 조건과 연계되어 있으며, 현금 대가 중 2,000만 달러가 보류되어 해당 매출 수준 달성 시 1,000만 달러씩 두 차례에 걸쳐 지급된다.

이번 인수는 QCI의 향후 자본 수요 압박도 줄일 수 있다. 맥피크는 2억~3억 달러 규모의 신규 팹 건설이 필요했던 것이 이제 즉시 매출을 추가할 수 있는 자산을 인수함으로써 약 1억 달러의 추가 지출로 축소될 것으로 보인다고 언급했다.

낙관론에도 로드맵 불확실성 남아

낙관적인 실적 전망 상향이 QCI를 둘러싼 주요 리스크를 제거하는 것은 아니다. 애널리스트는 여전히 회사가 단기 및 중기적으로 적자를 지속할 것으로 예상하며, 향후 3년간 수익성 달성을 전망하지 않는다.

보고서는 또한 QCI의 장기 양자 컴퓨팅 목표를 둘러싼 불확실성을 지적한다. "QCI의 게이트 모델 양자 컴퓨팅 개발 성공은 불확실하다"며, 완전한 게이트 기반 광자 양자 컴퓨터 구축이라는 회사의 목표가 여전히 장기적인 과제로 남아 있다고 언급했다. 이 노력이 실패할 경우 주가에 타격을 줄 수 있다.

현재로서는 엔핸스드 인수가 QCI에 더 구체적인 매출 스토리를 제공하며 로젠블랫의 낙관적 입장을 뒷받침한다. 투자자들의 관심사는 QCI가 여전히 큰 실행 리스크를 안고 있는 양자 컴퓨팅 로드맵에 막대한 지출을 계속하는 동안 이러한 매출 증가세를 유지할 수 있느냐는 것이다.

QUBT 주식은 강력한 매수인가

증권가를 보면 QCI는 지난 3개월간 5명의 애널리스트가 의견을 제시한 가운데 보통 매수 컨센서스를 받고 있다. QUBT 주식의 평균 목표주가는 16달러로, 현재 주가 대비 약 60%의 상승 여력을 시사한다.