테슬라, 2분기 인도량 발표에도 주가 급락... 주요 애널리스트 반응은

테슬라 (TSLA) 주가가 목요일 7.5% 하락했다. 이는 이 전기차 제조업체가 예상을 웃도는 2분기 인도량을 발표했음에도 불구하고 나타난 현상이다. 일부 전문가들은 미국-이란 갈등으로 인한 유가 급등이 전기차 수요를 증가시키면서 2분기 인도량에 대한 낙관론이 이미 테슬라 주가에 반영됐다고 보고 있다. 다른 전문가들은 테슬라가 에너지 저장 제품 배치에서 13.5기가와트시(GWh)의 견조한 성장을 기록했지만, 이는 2026년 1분기의 8.8GWh보다는 높았으나 2025년 4분기의 14.2GWh에는 미치지 못했다고 지적한다.

주요 애널리스트들이 테슬라의 2분기 인도량 보고서에 어떻게 반응했는지 살펴보자.

윌리엄 블레어 애널리스트의 테슬라 2분기 인도량 평가

윌리엄 블레어의 애널리스트 제드 도르샤이머는 테슬라 주식에 대한 보유 의견을 재확인했다. 그는 테슬라의 2분기 전기차 인도량 480,126대가 예상치를 18% 상회했다고 언급했다. 그는 테슬라가 한동안 이 정도 규모의 상승 실적을 내지 못했다며, 이는 자동차 사업에 대한 고무적인 신호라고 덧붙였다. 도르샤이머는 3분기 인도량이 북미, 유럽, 중국 등 모든 주요 시장에서 모델 3와 모델 Y에 대한 견조한 수요로 혜택을 받았다고 관찰했다. 이번 분기는 또한 모델 S와 모델 X의 마지막 구매 라운드에서도 이익을 얻었다.

이 5성급 애널리스트는 2분기 에너지 저장 배치량 13.5GWh가 1분기 대비 잘 회복됐지만, 자신의 예상치인 20.6GWh에는 미치지 못했다고 강조했다. 그럼에도 불구하고 그는 에너지 저장 사업이 "완화"됐지만, AI 데이터센터와 전력 구축 수요로 인해 수요 배경에 대한 자신의 견해는 변하지 않았다고 주장했다. 그는 에너지 배치가 하반기에 증가할 것으로 예상한다.

전반적으로 도르샤이머는 테슬라에 대해 관망 입장을 유지하며, 테슬라 주식이 자신의 2027년 EBITDA 추정치의 95배에 해당하는 기업가치로 거래되고 있다고 지적했다. 이는 기술 동종 업체의 18배 배수를 훨씬 상회하는 수준이다.

다른 애널리스트들의 반응

모건스탠리의 애널리스트 앤드류 퍼코코는 테슬라 주식에 대한 보유 의견을 재확인하며 목표주가 415달러를 유지했다. 이 5성급 애널리스트는 테슬라의 2분기 인도량이 증권가 컨센서스 추정치를 18% 상회했으며, 2023년 3분기 이후 테슬라의 가장 높은 자동차 성장률을 기록했다고 언급했다.

한편 트루이스트의 애널리스트 윌리엄 스타인은 테슬라 주식에 대한 보유 의견을 재확인하고 목표주가를 400달러에서 430달러로 상향 조정했다. 팁랭크스 최고 등급 애널리스트인 그는 또한 낙관적인 2분기 인도량을 반영해 단기 추정치를 상향 조정했다.

스타인은 2분기 인도량이 컨센서스와 트루이스트의 추정치를 크게 초과했지만, 에너지 저장 배치량은 증권가 컨센서스 추정치에 "근접"했다고 언급했다. 이 애널리스트는 테슬라 투자자들이 AI 프로젝트, 특히 완전 자율주행(FSD) 기술에 더 집중해야 한다고 생각한다. 스타인은 테슬라의 AI 개발이 테슬라의 장기 현금흐름과 주가 성과에 있어 자동차 인도량보다 훨씬 더 큰 역할을 한다고 믿는다.

테슬라 주식은 매수, 매도, 보유인가?

전반적으로 월가는 테슬라 주식에 대해 매수 15건, 보유 11건, 매도 3건을 기반으로 중립적 매수 컨센서스 의견을 제시하고 있다. 테슬라 주식 평균 목표주가 404.86달러는 2.9%의 상승 여력을 시사한다. 테슬라 주가는 연초 대비 약 13% 하락했다.