SK하이닉스의 역사적인 미국 상장, 이미 초과 청약 달성

SK하이닉스의 (HXSCL) 280억 달러 규모 미국 상장 계획이 목요일 가격 결정을 앞두고 이미 투자자들의 높은 수요를 끌어모으고 있다고 블룸버그가 보도했다. 실제로 이번 주 초 경영진 마케팅 콜에 약 1,000명의 기관투자자가 참여했다. 이 한국 메모리 칩 제조업체의 미국 예탁증서 공모는 수요예측에서 수배 초과 청약을 기록한 것으로 전해졌다. 계획대로 완료되면 이번 거래는 외국 기업의 미국 상장 중 역대 최대 규모가 될 전망이다.

이번 공모는 1억 7,790만 주의 미국 예탁증서를 포함하며, 서울에서의 금요일 종가를 기준으로 약 280억 달러 규모다. 각 예탁증서는 보통주 10분의 1을 나타내며, 이번 공모는 SK하이닉스 시가총액의 약 2.5%에 해당한다. 예탁증서는 금요일 나스닥 (NDAQ) 글로벌 셀렉트 마켓에서 거래를 시작할 예정이다.

또한 뱅크오브아메리카 (BAC), 시티그룹 (C), 골드만삭스 (GS), JP모건 (JPM) 등 여러 주요 은행들이 이번 거래에 참여하고 있다. 한편 베일리 기포드, 코투 매니지먼트, 시추에이셔널 어웨어니스 파트너스 같은 펀드들은 최대 70억 달러 규모의 예탁증서 매입 의향을 밝혔다.

흥미로운 거래 역학

더욱이 상장 이후 흥미로운 거래 역학이 나타날 수 있다. 구체적으로 한국 상장 주식을 예탁증서로 전환하는 데 제한이 있어 차익거래(한 시장에서 사서 다른 시장에서 파는 무위험 거래)가 제한될 수 있으며, 이는 미국 상장 예탁증서가 프리미엄에 거래될 수 있음을 의미한다.

시기도 중요한데, SK하이닉스는 AI 메모리 붐의 최대 수혜자 중 하나가 되었기 때문이다. 이 회사는 첨단 AI 칩과 데이터센터에 사용되는 고대역폭 메모리, 즉 HBM의 주요 공급업체다. 그 결과 올해 시가총액이 3배 이상 증가해 1조 달러를 넘어섰다.

SK하이닉스 주식은 매수인가

월가를 살펴보면, 애널리스트들은 SK하이닉스의 장외거래 티커에 대해 보통 매수 컨센서스 등급을 부여하고 있으며, 아래 그래프에서 볼 수 있듯이 지난 3개월간 2건의 매수 의견이 제시되었다. 그러나 두 애널리스트 모두 이 티커에 대한 목표주가를 제시하지 않았다. (HXSCL 주가 전망 참조)