클라우드플레어 주가 급등... 스코샤뱅크 애널리스트 등급 상향 및 명확한 AI 승자로 평가

클라우드플레어(NET) 주가가 7% 이상 상승했다. 스코샤뱅크의 톱 애널리스트 패트릭 콜빌이 이 종목을 보유에서 매수로 상향 조정하고 목표주가를 225달러에서 300달러로 올렸기 때문이다. 콜빌은 자신의 팀이 지난 한 달간 클라우드플레어의 장기 전망을 면밀히 연구했다고 밝혔다. 이들은 이제 AI 기반 인터넷 트래픽이 계속 증가함에 따라 이 주식을 보유할 더 강력한 근거를 발견했다.

애널리스트가 낙관적으로 전환한 이유

콜빌은 상향 조정의 여러 이유를 제시하며 클라우드플레어의 성장 스토리가 더욱 강력해지고 가시화되고 있다고 말했다.

• 앱을 구축하고 배포하는 플랫폼인 워커스가 많은 새로운 "바이브 코딩" 앱의 기본 플랫폼이 되고 있다. 여기에는 오픈AI 코덱스 사이트와 러버블을 기반으로 구축된 도구들이 포함된다. 콜빌은 이러한 추세가 여전히 투자자들에게 "과소평가"되고 있다고 말했다.


• 애널리스트는 클라우드플레어의 트래픽 증가가 보통 약 3분기 후에 매출로 전환된다고 믿는다. 따라서 그는 회사가 2026년 하반기에 월가의 전망을 약 5%포인트 상회할 것으로 예상한다.


• 클라우드플레어는 대형 AI 고객을 확보하고 있다. 콜빌은 이것이 클라우드플레어의 기술 설계가 잘 작동한다는 것을 증명하며 회사에 지속적인 성장 경로를 제공한다고 말했다.


• 애널리스트는 클라우드플레어가 대형 기업 고객을 확보할 수 있는 능력에 대한 초기 우려가 사라지고 있다고 말했다. 콜빌의 조사에 따르면 클라우드플레어는 SASE 및 엣지 컴퓨팅 제품에서 승리를 거두고 있다.


• 기업들이 새롭고 진보된 AI 모델을 보호하기 위해 사이버 보안에 더 많이 지출함에 따라 클라우드플레어의 보안 사업이 탄력을 받을 것이다.

밸류에이션은 가파르다

클라우드플레어는 2027년 매출의 약 25배에 거래되고 있는데, 이는 빠르게 성장하는 인터넷 인프라 기업으로서도 높은 수준이다. 그러나 애널리스트는 현재 상황이 그러한 밸류에이션을 뒷받침한다고 말했다. 콜빌은 클라우드플레어가 2026년 하반기에 34% 성장할 수 있다고 생각하는데, 이는 월가의 전망보다 약 5%포인트 높은 수치다. 그는 또한 비용 절감과 페이퍼크롤 및 에이전틱 인터넷 도구로부터의 새로운 매출에 힘입어 2027년에 마진이 개선될 것으로 예상한다.

나아가 애널리스트는 보안, 엣지 컴퓨팅, 개발자 도구와 같은 여러 대형 시장이 모두 동시에 성장하기 시작하고 있어 클라우드플레어에 지속적인 확장을 위한 더 많은 방법을 제공하고 있다고 생각한다.

클라우드플레어는 매수인가, 보유인가, 매도인가

월가로 눈을 돌리면, 애널리스트들은 지난 3개월간 20건의 매수, 7건의 보유, 1건의 매도 의견을 바탕으로 NET 주식에 대해 보통 매수 컨센서스 등급을 부여했다. 또한 주당 클라우드플레어 평균 목표주가 248.69달러는 5.92%의 하락 여력을 시사한다.