알리바바 실적 발표 앞두고 모건스탠리와 시티그룹의 전망은

중국 전자상거래 대기업 알리바바(BABA)가 다음 달 2027회계연도 1분기 실적을 발표할 것으로 예상된다. BABA 주식은 연초 대비 25% 하락했다. 실적 발표를 앞두고 모건스탠리(MS)와 시티그룹 모두 목표주가를 낮췄음에도 불구하고 이 주식에 대한 낙관적 의견을 유지했다. 애널리스트들은 핵심 전자상거래 사업이 어려운 분기를 맞이하더라도 알리바바의 클라우드 사업이 여전히 밝은 부분으로 남을 것으로 전망한다.

현재 월가는 알리바바가 2027회계연도 1분기에 주당순이익(EPS) 1.46달러를 기록하고 매출 395억7000만 달러를 달성할 것으로 예상하고 있다.

모건스탠리, 클라우드 실적 예상치 상회 전망

모건스탠리 애널리스트 게리 유는 알리바바 주식에 대한 비중확대 의견을 유지하면서 목표주가를 190달러에서 180달러로 하향 조정했다. 그는 알리바바 클라우드 매출이 시장 예상을 앞서며 전년 대비 45% 성장할 것으로 예상하며, 클라우드 마진은 약 11%로 개선될 것으로 내다봤다. 그는 AI 관련 클라우드 수요가 여전히 강세를 보이고 있으며 향후 분기에도 클라우드 성장이 계속 가속화될 것으로 전망한다.

동시에 유는 중국 전자상거래 실적이 부진한 소비자 수요로 인해 압박을 받을 것으로 예상한다. 그러나 알리바바의 퀵커머스 사업 손실이 축소되면서 중국 전자상거래 사업의 부진한 실적을 상쇄하는 데 도움이 될 것으로 본다. 목표주가를 낮췄음에도 불구하고 유는 매력적인 밸류에이션과 개선되는 클라우드 사업을 이유로 알리바바를 자신의 "최선호주" 중 하나로 계속 평가하고 있다.

시티그룹, 클라우드가 부진한 전자상거래 상쇄할 것

마찬가지로 시티그룹 애널리스트 알리샤 얍은 알리바바 주식에 대한 매수 의견을 유지하면서 목표주가를 208달러에서 192달러로 하향 조정했다. 그녀는 부진한 소매 판매와 침체된 6.18 쇼핑 페스티벌 이후 고객 관리 매출이 약세를 보일 것으로 예상한다. 그럼에도 불구하고 그녀는 알리바바 클라우드 매출이 45% 성장하고 클라우드 마진이 약 11.5%로 개선될 것으로 전망한다.

얍은 또한 퀵커머스 손실 축소와 클라우드 수익 증가가 전체 실적을 뒷받침할 것으로 예상한다. 그녀는 중국 소매 시장이 향후 몇 분기 동안 부진할 것으로 예상하지만, 알리바바의 클라우드 사업이 회사의 주요 성장 동력으로 계속 자리잡을 것으로 믿고 있다.

알리바바 주식은 매수인가?

팁랭크스에 따르면 알리바바는 지난 3개월간 14명의 애널리스트가 만장일치로 매수 의견을 제시하면서 강력매수 컨센서스 등급을 받았다. BABA 주식의 평균 목표주가는 195.44달러로 현재 수준 대비 약 79%의 상승 여력을 시사한다.