J.P. 모건이 2026년 남은 기간 동안 매수할 주식 2종목 선정... `청명한 하늘` 전망

2026년 하반기가 본격적으로 시작되면서, 현재 상황을 되돌아볼 좋은 시점이다. 우선 경제 성장은 회복력을 유지하고 있으며, 2분기 GDP는 연율 기준 약 3% 확대됐다. 연내 성장률은 1.5~1.75% 수준으로 둔화될 것으로 예상되지만, 전망은 여전히 긍정적이다.

주식시장의 낙관론은 대부분 AI에 집중돼 있다. 헤드라인을 넘어 AI는 실질적인 혜택을 제공하며 생산성을 개선하고 투자를 촉진하며 산업 전반에 걸쳐 기회를 창출하고 있다. 그 영향은 반도체 제조와 건설에서부터 디지털 인프라와 클라우드 서비스에 이르기까지 다양한 분야에서 이미 뚜렷하게 나타나고 있다.

이러한 배경 속에서 JP모건의 수석 시장 전략가 두브라브코 라코스-부야스는 현재 환경이 미국 주식을 계속 뒷받침할 것으로 믿는 이유를 설명한다.

"우리의 주식 전망은 미국 주도의 AI 슈퍼사이클을 바탕으로 연초부터 매우 긍정적이었다. 연초 이후 현재까지 컨센서스 실적 성장률은 향후 2년간 평균 약 20%로 상향 조정됐으며, 이는 AI 자본지출이 거의 두 배로 증가한 것과 궤를 같이한다. 돌이켜보면 S&P 500 실적 성장 전망에 대해 더욱 긍정적이었어야 했다. 2026년과 2027년 컨센서스 추정치는 연초 이후 약 10% 상향 조정됐다. 이러한 유형의 긍정적 수정은 전례가 없으며, 일반적으로 충격이나 경기침체 이후에만 나타난다. 이번 경우 긍정적 충격은 기업들이 자본지출 예산을 늘린 지난 실적 시즌과 동시에 발생했으며, 4월 7일 앤트로픽 헤드라인이 AI 서비스의 실행 가능성을 확인하면서 이어졌다. 이러한 배경과 미국/이란이 평화 협정을 향해 나아가고 있는 상황에서, 우리는 '블루 스카이' 시나리오에 접근하고 있다"고 라코스-부야스는 밝혔다.

JP모건의 '블루 스카이' 시나리오가 실현된다면, 상승세는 소수의 AI 종목에 국한되지 않을 것이다. 이 은행의 애널리스트들은 광범위한 섹터에 걸쳐 주식을 추천하고 있으며, 우리는 팁랭크스 데이터베이스를 활용해 이들의 지지를 받은 두 개의 매우 다른 종목을 살펴봤다. 자세히 알아보자.

레플리뮨 그룹 (REPL)

먼저 생명공학 연구 분야의 레플리뮨을 살펴보자. 이 회사는 새로운 종양용해 면역요법을 기반으로 혁신적인 암 치료제 개발에 주력하고 있다. 레플리뮨의 접근법은 독자적인 플랫폼인 RPx 플랫폼 개발로 이어졌으며, 이는 면역원성 세포 사멸을 극대화하여 전신 항종양 면역 반응을 유도하는 HSV-1 백본을 기반으로 한다. 이 회사의 플랫폼은 종양의 직접적인 선택적 바이러스 매개 사멸과 종양 유래 항원의 방출을 통해 국소 및 전신 활성을 모두 통합하도록 특별히 설계됐으며, 동시에 종양 미세환경을 변화시킨다.

레플리뮨과 관련된 주요 관심사와 뉴스는 회사의 주력 약물 후보인 RP1, 즉 부솔리모젠 오더파레프벡에 집중돼 있다. 이 약물은 선택적으로 복제할 수 있는 HSV-1 바이러스 버전이다. 면역 활성화 단백질과 결합돼 있으며 진행성 흑색종 치료제로 개발됐다.

그러나 지난 1년 동안 이 약물은 회사 주가에 반복적으로 영향을 미친 규제 롤러코스터를 겪었다.

첫 번째 좌절은 2025년 7월에 발생했다. FDA가 RP1의 최초 BLA에 대해 완전 응답 서한(CRL)을 발행하면서, IGNYTE 시험에서 약 33%의 객관적 반응률을 인용하고 이 연구가 적절하고 잘 통제된 임상 조사의 기준을 충족하지 못한다는 우려를 제기했다. 레플리뮨은 FDA와 협력하여 앞으로 나아갈 방법을 모색했고 재제출했으며, 규제 당국은 2025년 10월에 그 재제출을 수락하면서 PDUFA 날짜를 2026년 4월 10일로 지정했다.

그 날짜는 두 번째, 더 큰 타격을 가져왔다. 회사가 2026년 4월 10일 FDA로부터 두 번째 CRL을 받은 후 주가는 약 65% 급락했으며, 이번에도 동일한 IGNYTE 시험 데이터와 관련돼 있었고 34%의 반응률을 보고했다. FDA의 핵심 반대는 이 시험이 여전히 가속 승인을 뒷받침할 효과의 실질적 증거를 제공하지 못한다는 것이었다. 이는 회사가 효능을 뒷받침하는 것으로 제시한 34%라는 수치 자체에 대한 구체적인 이의 제기라기보다는 연구 설계와 방법론에 대한 의견 불일치였다. 이 좌절은 한때 승인과 상용화 직전으로 여겨졌던 RP1이 결코 시장에 도달하지 못할 수도 있다는 우려를 촉발했다.

그러나 최근 상황이 바뀌었다. 2026년 5월 말 FDA와의 생산적인 논의 이후, 레플리뮨은 CRL의 문제점을 해결하며 세 번째로 BLA를 재제출했다. 6월 말, 회사는 FDA가 이 재제출을 수락했다고 발표했으며, 이를 완전한 클래스 1 응답으로 지정하고 PDUFA 날짜를 2026년 8월 2일로 정했다. 자문위원회 회의는 7월 말에 예정돼 있다.

그렇다면 세 번째가 행운일까? JP모건의 5성급 애널리스트 아누팜 라마는 최근 RP1 관련 진전이 레플리뮨의 전망을 실질적으로 개선했다고 믿는다.

"진행성 흑색종에서 RP1+니볼루맙 규제 기회가 BLA 재제출이 규제 당국에 수락되고 PDUFA 날짜가 2026년 8월 2일로 지정되면서(자문위원회 회의는 7월 말 예상) 다시 테이블 위에 올라왔다. 이제 우리는 승인으로 가는 길을 보고 있으며 REPL 주식에 대한 심리가 더욱 긍정적으로 전환될 것으로 예상한다. 우리는 진행성 흑색종에서 RP1에 대한 데이터의 전체성이 설득력 있고 충족되지 않은 수요가 명확하다고 믿는다. 이러한 점들이 우리의 비중확대 등급의 기반을 형성한다"고 라마는 의견을 밝혔다.

라마는 자신의 비중확대(즉, 매수) 등급과 함께 17달러의 목표주가를 제시했으며, 이는 1년 상승 잠재력 53%를 시사한다. (라마의 실적 기록을 보려면 여기를 클릭)

JP모건은 낙관적 견해를 제시한다. 전반적으로 이 바이오테크는 증권가로부터 보유(즉, 중립) 컨센서스 등급을 받고 있으며, 이는 매수 2건, 보유 3건, 매도 1건을 포함한 최근 6건의 애널리스트 리뷰를 기반으로 한다. 주식은 11.11달러에 거래되고 있으며, 평균 목표주가 11달러는 주식이 가까운 미래에 박스권에 머물 것임을 시사한다. (REPL 주가 전망 참조)

앨리전트 트래블 컴퍼니 (ALGT)

다음 목록에 있는 앨리전트는 미국 항공 산업의 저비용 항공사(LCC)다. 이 회사는 네바다에 본사를 두고 있으며 두 개의 항공사를 소유하고 운영한다. 동명의 앨리전트 에어와 미네소타주 미니애폴리스에 본사를 둔 선 컨트리 항공이다. 앨리전트는 15억 달러 규모의 거래로 선 컨트리를 인수했으며, 인수는 올해 5월에 완료됐다.

이 인수는 미국 항공 여행 산업에서 앨리전트의 입지를 크게 개선했다. 선 컨트리와 함께 앨리전트는 보잉 737-8200 모델 17대와 에어버스 A320 제트기 71대를 포함해 195대의 항공기 함대를 관리한다. 합병된 항공사들은 약 175개 도시에 서비스를 제공하며 고객들에게 저렴하고 신뢰할 수 있으며 편리한 여행을 제공한다. 업계의 많은 저비용 항공사들처럼 앨리전트는 2차 시장 서비스에 집중하며 전국에 걸쳐 500개 이상의 노선으로 연결 고리 역할을 한다.

앨리전트의 마지막 분기 보고서는 올해 3월 31일에 종료된 2026년 1분기를 다뤘다. 그 보고서에서 우리는 앨리전트 에어가 자체적으로 120대 이상의 항공기를 보유하고 128개 도시로 운항하며 연간 약 1,800만 명의 승객을 수송한다는 것을 알 수 있다. 이것이 선 컨트리 인수가 운영을 확장한 기준선이었다.

합병 전 마지막 전체 기간인 1분기에 앨리전트는 7억 3,240만 달러의 매출을 창출했다. 이 수치는 예상보다 1,934만 달러 더 좋았으며 전년 대비 5% 증가했다. 앨리전트의 비GAAP 주당순이익은 3.77달러로 전년도 2.11달러에서 증가했으며 예상보다 주당 30센트 높았다. 회사는 1분기 동안 운영에서 2억 6,810만 달러의 현금을 창출하며 분기 기록을 세웠고, 3월 31일 기준으로 총 유동성은 12억 달러였다. 유동성 수치에는 9억 3,350만 달러의 현금 및 현금성 자산이 포함된다.

이 주식은 JP모건 애널리스트 제임스 커비가 담당하고 있으며, 그는 앨리전트의 차별화된 비즈니스 모델, 진행 중인 선 컨트리 인수, 그리고 재무 프로필이 추가 상승 여지를 상당히 남겨둔다고 믿는다.

"우리는 앨리전트가 차세대 LCC를 위한 플레이북을 작성했다고 믿는다. 이는 서비스가 부족한 2차 시장에 대한 낮은 빈도와 비성수기 활용을 기반으로 구축됐으며, 앨리전트의 경우 약 70%가 직항 경쟁이 없는 시장을 제공한다. 또한 우리는 선 컨트리 항공 인수 이후 의미 있는 상승 여력을 보고 있으며, 현재 밸류에이션이 1) 업계 최고 수준의 마진과 마진 성장, 2) 특히 SNCY 인수 이후 지속 가능한 네트워크 우위, 3) 보수적인 대차대조표와 유동성 포지션, 4) 2027년 자본지출 정점 이후 건설적인 잉여현금흐름 프로필을 고려할 때 동종 그룹 등급에 대한 프리미엄을 정당화한다고 믿는다"고 커비는 밝혔다.

커비는 여기에 비중확대(즉, 매수) 등급을 부여하며 156달러의 목표주가를 제시했고, 이는 1년 상승률 36%를 가리킨다. (커비의 실적 기록을 보려면 여기를 클릭)

전반적으로 ALGT에 대한 최근 12건의 애널리스트 리뷰는 매수 8건과 보유 4건을 포함하며, 적극 매수 컨센서스 등급을 받고 있다. 평균 목표주가 132.45달러와 현재 거래가 114.65달러는 함께 1년 기간 동안 15.5%의 상승 여력을 시사한다. (ALGT 주가 전망 참조)

면책조항: 이 기사에 표현된 의견은 전적으로 소개된 애널리스트들의 것이다. 이 콘텐츠는 정보 제공 목적으로만 사용되도록 의도됐다. 투자 결정을 내리기 전에 자체 분석을 수행하는 것이 매우 중요하다.