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옌시디게 포르시크링 ASA 비상장 ADR(GJNSY)이 2분기 실적 발표를 진행했다. 주요 내용은 다음과 같다.
옌시디게 포르시크링 ASA 비상장 ADR은 확실히 긍정적인 실적 발표를 진행했으며, 경영진은 몇 가지 주목할 만한 역풍에도 불구하고 강력한 수익성, 자본 건전성 및 운영 개선을 강조했다. 경영진은 두 자릿수 매출 성장과 강력한 결합비율을 강조하면서도 법적 및 시장 관련 압력이 매우 강력한 분기 실적을 다소 완화시켰다고 인정하며 자신감 있으면서도 신중한 어조를 유지했다.
옌시디게는 2분기 세후 순이익 21억 2,200만 크로네, 세전 이익 27억 9,000만 크로네를 기록하며 매우 수익성 높은 분기를 보냈다. 자기자본이익률은 33.3%에 달했고 그룹 지급여력비율은 189%로 견고한 수준을 유지하며 회사의 자본 회복력과 충격 흡수 능력을 강화했다.
덴마크 법원 영향을 조정한 보험 서비스 실적은 27억 9,400만 크로네를 기록하며 핵심 보험 사업의 강력한 기초 성과를 반영했다. 이는 매출 성장, 운영 효율성 및 포트폴리오 전반의 엄격한 비용 관리에 힘입어 75.2%라는 매우 강력한 결합비율을 뒷받침했다.
보험 매출은 분기 중 전년 대비 9.3% 증가하며 또 한 번의 견고한 매출 확대 기간을 기록했다. 경영진은 이러한 성장을 주로 모든 부문에 걸친 효과적인 가격 인상에 기인한다고 밝혔으며, 수익성 기준을 충족하는 부분에서 일부 물량 성장도 보완되었다.
그룹의 기초 빈도 손해율은 전년 대비 약 4%포인트 하락하며 더 나은 보험금 경험과 위험 선택을 보여주었다. 부문별 진전은 광범위하게 나타났으며, 노르웨이 개인, 덴마크 개인, 노르웨이 상업, 덴마크 상업 모두 의미 있는 손해율 개선을 보였다.
옌시디게는 11.7%의 경쟁력 있는 전체 비용비율을 유지하며 효율성과 규모의 이점에 대한 집중을 강조했다. 노르웨이 상업 부문은 8.1%의 비용비율로 두드러졌으며, 덴마크 개인 비용은 전년 대비 1.9%포인트 하락하여 해당 시장에서 마진 회복력을 강화했다.
투자 부문은 분기 중 채권과 주식 모두에서 이익을 내며 긍정적으로 기여했다. 매칭 포트폴리오는 보험 금융을 제외하고 0.6%의 수익률을 기록했고 자유 포트폴리오는 0.5%를 기록했으며, 경영진은 높은 신용 품질과 낮은 포트폴리오 위험에 대한 지속적인 약속을 강조했다.
옌시디게의 연금 사업은 노르웨이 2026년 기업연금 바로미터에서 공동 1위를 차지하며 경쟁력 있는 위치를 강조했다. 계약 서비스 마진을 조정한 세전 이익은 2억 4,500만 크로네로, 높은 순금융 수익과 유닛 연계 사업의 지속적인 성장에 힘입었다.
5월에 회사는 작년에 납부한 보험료의 11%에 해당하는 31억 크로네의 고객 배당을 분배하며 보험 계약자에게 직접 가치를 환원했다. 경영진은 이것이 고객 충성도를 강화하고 옌시디게의 상호 유산을 뒷받침하며 경쟁적인 북유럽 시장에서 브랜드를 강력하게 포지셔닝한다고 밝혔다.
새로운 파트너십이 두드러지게 나타났으며, 옌시디게가 자동차 구매 프로세스 초기에 직접 접근할 수 있게 해주는 테슬라와의 계약이 포함되었다. 회사는 또한 프리바트메글레렌, 후세이에르네와의 계약 및 텍나와의 갱신을 발표하며 부동산 및 회원 기반 채널에서 유통 범위를 크게 확대했다.
노르웨이의 유지율은 90%로 높게 유지되었으며, 일회성 계약 해지와 관련된 약간의 하락이 있었고, 덴마크 유지율은 87%로 안정적으로 유지되었다. 개인 부문의 디지털 유통 지표가 개선되었고, 노르웨이의 직접 처리율은 41%에 달하며 증가하는 자동화 및 고객 셀프 서비스를 반영했다.
주요 역풍은 산재보상에 관한 덴마크 대법원 판결에서 발생했으며, 분기 중 준비금 해제 후 순 4억 1,900만 크로네의 부정적 영향을 미쳤다. 경영진은 얼마나 많은 청구가 재개될 수 있는지, 판결이 어떻게 적용될지에 대한 지속적인 불확실성을 강조하며 추가 변동성이 가능함을 시사했다.
인정과 성장에도 불구하고 연금 수익성은 압박을 받았으며, 계약 서비스 마진을 조정한 세전 이익은 전년 대비 4,000만 크로네 감소했다. 보험 서비스 실적은 주로 아동 연금 상품의 부진한 성과로 인해 약화되었으며, 마진 회복을 위한 가격 및 조건 변경을 촉발했다.
스웨덴 사업은 보험 서비스 실적이 전년 대비 5,600만 크로네 감소했으며, 주로 런오프 손실 때문이었다. 스웨덴의 기초 빈도 손해율은 1.3%포인트 증가하며 경영진이 면밀히 모니터링하고 있는 덜 유리한 보험금 환경을 나타냈다.
개인 부문의 총 원수보험료 성장은 2분기 전년 대비 5.6%로 둔화되었으며, 1분기 9%에서 하락했고 부분적으로 계약 이탈을 반영했다. 회사는 이러한 완화를 화재 상호조합과의 일회성 해지와 연결하며 구조적 수요 약화가 아닌 일시적 효과로 규정했다.
8개 화재 상호조합 중 7개와의 계약 해지는 영향을 받은 고객이 이탈하면서 일부 개인 및 상업 지역에서 단기 물량 감소를 초래했다. 옌시디게는 이것이 주로 2026년 효과일 것으로 예상하며, 어떤 대가를 치르더라도 물량을 유지하는 것보다 수익성 고려가 우선한다고 재차 강조했다.
순금융 실적은 부동산 가치를 낮춘 높은 수익률 요구사항에 의해 주도된 부정적인 부동산 재평가로 인해 약화되었다. 기타 항목도 일반 보험의 이익 이전 및 높은 비용으로 인해 덜 기여하며 운영 강도 대비 최종 수익 성장에 부담을 주었다.
분기 중 옌시디게는 Tier 1 대출을 상환하며 적격 자기자본을 7억 1,300만 크로네 감소시켰고 적극적인 자본 구조 관리를 반영했다. 자본 요구사항은 유닛 연계 성장, 높은 해약 및 시장 위험, 더 엄격한 주식 자본 부과금의 영향을 받아 증가했으며, 공식적인 배당은 이익의 상당 부분만큼 자기자본을 감소시킨다.
상업 보험 성장은 전년 대비 3.3%로 완만했으며, 회사가 의도적으로 물량 확대보다 수익성을 우선시했기 때문이다. 경영진은 가격이 보험금 비용과 일치할 수 없는 포트폴리오 일부에서 선택적 물량 감소를 언급하며 강력한 전체 결합비율을 뒷받침했다.
경영진은 2분기의 강력한 수익성, 성장 및 자본 건전성 기준선에 기반하여 2026년 재무 목표 달성에 자신감을 유지한다고 밝혔다. 그들은 수익성 있는 성장, 규율 있는 자본 관리 및 비용 효율성에 집중할 계획이며, 개선된 유통, 새로운 파트너십 및 높은 유지율을 활용하여 비용비율을 경쟁력 있게 유지하면서 추가 확대를 지원할 것이다.
옌시디게의 최근 실적 발표는 강력한 수익 창출력과 자본 건전성을 법적, 시장 및 제품 과제에 대한 투명한 인정과 균형을 맞추는 회사를 보여준다. 투자자들에게 전하는 메시지는 수익성, 규율 있는 가격 책정 및 전략적 파트너십이 확고히 초점을 맞추고 있으며, 일회성 영향과 규제 변화가 단기적으로 계속 영향을 미치더라도 건설적인 전망을 제공한다는 것이다.
이 기사는 AI로 번역되어 일부 오류가 있을 수 있습니다.