키뱅크의 5성급 애널리스트, 반도체 주식에 더욱 낙관적 전망...AMD, 엔비디아, 마벨, 마이크론, ARM 목표주가 상향

키뱅크의 존 빈 애널리스트는 강력한 데이터센터 수요와 메모리 공급 부족을 근거로 반도체 주식에 대해 점점 더 낙관적인 전망을 내놓고 있다. 이 5성급 애널리스트는 (AMD), (NVDA), (MRVL), (MU), (ARM)을 포함한 여러 기업의 실적 전망치와 목표주가를 상향 조정했다.

그는 데이터센터 수요가 여전히 반도체 상승 사이클의 주요 동력이며, 이것이 PC, 스마트폰, 아날로그 칩, 메모리 시장을 끌어올리고 있다고 말했다. 많은 아날로그 부품의 리드타임은 12~16주에서 약 24주로 늘어났으며, 일부 제품은 현재 최대 6개월이 소요되고 있다. 또한 메모리 시장은 극도로 타이트한 상태를 유지하고 있으며, DRAM과 낸드 가격이 급등하고 있고, 고대역폭 메모리(HBM) 가격은 2027년에 훨씬 더 높은 수준으로 재조정될 것으로 예상된다.

빈 애널리스트는 팁랭크스가 추적하는 12,300명 이상의 애널리스트 중 68위에 랭크되어 있다는 점이 주목할 만하다. 그는 64%의 전체 성공률을 기록하고 있으며, 1년 기간 동안 평균 수익률은 32.5%다.

AMD... 강력한 AI GPU 램프와 더 많은 생산 능력

빈 애널리스트는 AMD에 대해 긍정적인 입장을 유지하며 목표주가를 530달러에서 725달러로 상향 조정했다. 그는 이 회사가 더 많은 서버 CPU 생산 능력과 2026년 후반 MI455 및 헬리오스 GPU의 순조로운 램프로부터 혜택을 받을 것으로 본다. 또한 AI GPU 매출은 2026년 168억 달러, 2027년 485억 달러에 달할 것으로 예상된다.

엔비디아... 루빈 지연에도 불구하고 수요는 여전히 강력

애널리스트는 엔비디아의 목표주가를 310달러에서 330달러로 상향 조정하며 대체로 긍정적인 시사점을 언급했다. 그는 열 문제와 HBM4 인증으로 인한 베라 루빈 GPU 램프의 약간의 지연이 실적 전망치에 큰 영향을 미치지 않을 것으로 예상한다.

엔비디아는 올해 550만~600만 개의 블랙웰 GPU와 170만~180만 개의 루빈 GPU를 출하할 것으로 예상된다. 또한 그는 강력한 랙 수요를 예상하며, 2026년에 총 7만~8만 개의 랙이 출하될 것으로 본다.

마벨... AI 네트워킹에서 주요 수주

빈 애널리스트는 마벨의 목표주가를 385달러에서 400달러로 상향 조정하며, 2026년 하반기 트레이니엄 3의 강력한 램프와 트레이니엄 4 변형에서의 예상 점유율을 근거로 제시했다. 또한 구글(GOOGL)의 LPU에 대한 주요 설계 수주는 2028~29년에 걸쳐 100억~120억 달러의 매출을 창출할 것으로 예상된다.

애널리스트는 마벨을 AI 네트워킹 성장의 장기적 수혜자 중 하나로 본다.

마이크론... 메모리 가격 급등

마이크론은 톱 애널리스트가 목표주가를 1,600달러에서 1,750달러로 상향 조정하면서 가장 낙관적인 업데이트 중 하나를 받았다. 주요 동력은 3분기 DRAM 가격의 15~20% 순차 상승 전망과 낸드 가격의 30~40% 상승이다. HBM 가격은 2027년 1분기에 전년 대비 약 100~150% 더 높게 재조정될 가능성이 있으며, 이는 마진을 끌어올릴 것이다.

애널리스트는 2027년까지 타이트한 공급이 지속될 것으로 전망하며, 공급업체들이 비트를 더 높은 마진의 데이터센터 애플리케이션으로 전환하고 있다고 본다. 마이크론과 삼성이 이미 HBM4에 대해 완전히 승인을 받았기 때문에, 차세대 AI 시스템에 유리한 위치에 있다.

ARM... 단기적으로는 혼조, 장기적으로는 강력한 AI 상승 여력

ARM의 목표주가는 300달러에서 430달러로 상향 조정됐다. 빈 애널리스트는 엔비디아의 베라, AWS의 그래비톤, 구글의 액시온에 힘입어 AI 서버 CPU 수요가 가속화되고 있다고 믿는다. 또한 애널리스트는 이 회사가 서버 CPU 실리콘 제조로 진출하면 2031 회계연도까지 250억 달러의 매출과 주당순이익 9달러로 가는 길을 열 수 있다고 생각한다. 그러나 그는 메모리 부족으로 인해 스마트폰 수요가 여전히 부진하다고 언급했다.

단기 추세는 혼조세를 보이지만, 애널리스트는 ARM의 장기 AI 기회가 "훨씬 더 의미 있다"고 본다.

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팁랭크스의 주식 비교 도구를 사용하여 AMD, NVDA, MRVL, MU, ARM 주식을 비교해 월가가 현재 어떤 AI 주식을 선호하는지 살펴봤다. 5개 종목 중 ARM을 제외한 모든 종목이 팁랭크스에서 강력 매수 컨센서스 등급을 받고 있다. 상승 여력 측면에서 증권가는 마이크론 주식에서 가장 큰 잠재력을 보고 있다.