모건스탠리, 애플 주가에 강세 전망...가격 인상이 실적 견인할 것

애플 (AAPL) 주식은 화요일 0.8% 하락했다. 키뱅크가 아이폰 제조사에 대한 투자의견을 보유에서 매도로 하향 조정하고 목표주가를 250달러로 제시한 이후다. 키뱅크는 약세 전망의 근거로 "가격 인상을 동반한 아이폰 생산 둔화, 미국 내 부진한 교체 수요, 기기 보조금 모델 변화" 등 여러 우려 사항을 언급했다. 그러나 모건스탠리는 최근 가격 인상에도 불구하고 애플 주식에 대해 여전히 낙관적인 입장을 유지하고 있다. 실제로 애플 주식에 대해 360달러의 목표주가를 제시한 모건스탠리 애널리스트 에릭 우드링은 "높은 가격 = 높은 수익력"이라고 믿고 있다.

모건스탠리, 애플이 가격 인상으로 이익 얻을 것으로 전망

우드링은 시장이 가격 인상이 애플 사업에 미치는 영향에 대해 점점 더 우려하고 있지만, 자신의 분석에 따르면 높은 가격이 회사의 수익력을 강화할 것이라고 밝혔다. 구체적으로 그의 분석은 애플의 핵심 제품(아이폰, 맥, 아이패드)에 대한 수요가 가격 인상에 상대적으로 둔감하며, 아이폰이 가장 비탄력적인 제품이고 맥과 아이패드가 그 뒤를 잇는다는 것을 보여준다.

이 5성급 애널리스트는 안정적인 맥과 아이패드 배송 리드타임 및 아이폰 생산 계획이 최근 가격 인상이 소비자 수요나 애플의 제조 계획에 영향을 미치지 않았음을 시사한다고 덧붙였다. 그는 또한 아이폰 이외 제품에 대한 애플의 가격 인상이 메모리 비용 상승에 따라 회사가 마진 보호에 집중하고 있음을 나타낸다고 생각한다.

또한 우드링은 애플이 9월 아이폰 18의 시작 가격을 아이폰 17 대비 약 200달러 인상할 것으로 예상하는데, 이는 이전 추정치인 100~150달러보다 높은 수준이다. 전반적으로 이 애널리스트는 안정적인 마진, 프리미엄 제품 믹스, 높은 가격이 2026년 3분기 주당순이익을 2~4% 증가시키고 2027 회계연도 주당순이익을 약 1% 증가시킬 것으로 예상한다.

애플 주식의 목표주가는 얼마인가

전반적으로 월가는 애플 주식에 대해 매수 18건, 보유 10건, 매도 2건을 기반으로 보통 매수 컨센서스 등급을 부여하고 있다. AAPL 주식 평균 목표주가 324.23달러는 약 3%의 상승 여력을 시사한다. AAPL 주식은 연초 대비 16% 상승했다.