비아플레이, 2분기 실적 개선...네덜란드 사업 매각으로 북유럽 집중 강화

비아플레이(SE:VPLAY.B)가 공시를 발표했다.

비아플레이 그룹은 2026년 2분기 핵심 사업 매출이 5,509백만 크로나로 유기적으로 1% 증가했으며, 특별 항목 제외 핵심 EBITDA는 458백만 크로나로 상승했다고 보고했다. 이는 환율 호재와 알렌테 통합 초기 시너지에 힘입은 것이다. 그룹 순이익은 70백만 크로나 흑자로 전환했고 잉여현금흐름도 플러스를 기록했지만, 비핵심 사업이 여전히 현금 창출에 부담을 주고 있다.

스트리밍 구독 매출은 높은 ARPU와 프리미엄 스포츠 가입 증가로 B2B 기반 감소를 상쇄하며 유기적으로 7% 성장했다. 반면 비스트리밍 및 드라마 콘텐츠 판매는 시청 습관의 지속적인 변화 속에서 감소했다. 경영진은 2026년 재무 목표와 장기적으로 두 자릿수 EBITDA 마진 달성 목표를 재확인했으며, 주요 콘텐츠 및 유통 계약을 시장 조건에 맞춰 연장하는 것이 변혁의 핵심이라고 강조했다.

알렌테 통합은 예정대로 진행 중이며, 2027년까지 연간 현금 시너지 300~400백만 크로나가 예상되고 통합 비용은 2026년 동안 비교 가능성에 영향을 미치는 항목으로 계상된다. 운영비는 기존 콘텐츠 계약에 반영된 인플레이션으로 증가했지만, 이는 판매관리비 효율화, 높은 ARPU, 유리한 환율 효과로 대부분 상쇄됐다.

이번 분기의 핵심 조치는 비아플레이의 네덜란드 사업을 1억 4,200만 유로에 매각하기로 한 발표였다. 이는 순부채를 줄이고 그룹의 초점을 가장 큰 규모와 시너지 잠재력을 보유한 북유럽 지역으로 집중하기 위한 것이다. 이번 매각은 재무구조를 강화하고 부채 감축을 지원할 것으로 예상되며, 경쟁 차별화와 장기 가치 창출을 지속할 수 있는 시장에 자본 배분을 집중하려는 비아플레이의 전략을 강화한다.

비아플레이의 2분기 콘텐츠 라인업은 잉글리시 프리미어리그, UEFA 클럽 대회, 포뮬러 원, 골프 메이저 대회 등 주요 스포츠 콘텐츠와 함께 성공적인 로컬 시리즈 및 국제 히트작을 선보였다. 이는 프리미엄 스포츠와 로컬 오리지널이 시청률과 ARPU 증대에 미치는 역할을 강조한다. 경영진은 2분기가 변혁 과정에서 꾸준한 진전을 보인 시기였으며, 고객, 파트너, 주주를 위해 그룹을 더욱 탄력적이고 관련성 있게 만들기 위한 노력이 계속되고 있다고 강조했다.