`이 경고를 심각하게 받아들여라`, 투자자가 엔비디아 주식에 대해 경고

최근 반도체 주식들의 급락에도 불구하고, 이번 주 이 부문은 긍정적인 신호를 받았다. TSMC의 강력한 2분기 실적과 전망이 현재 손상된 AI 심리를 끌어올리는 데는 실패했지만, 이번 발표는 AI 주도 수요가 전혀 흔들리지 않았다는 확신을 제공했다.

특히 서밋 리서치(SR)로 알려진 한 투자자는 이번 실적 발표가 반도체 업계 선두주자인 엔비디아(나스닥:NVDA)에 대한 강세 전망을 뒷받침한다고 밝혔다.

엔비디아의 주요 웨이퍼 공급업체이자 AI 인프라 투자 동향의 선행 지표인 TSMC는 2026년 설비투자 전망을 상향 조정하며 "즉시 정량화하기 어려운" "점점 더 강력해지는" AI 수요를 언급했다. 더 중요한 것은 SR에 따르면, 이 회사가 첨단 3나노 공정 기술과 HPC(고성능 컴퓨팅) 플랫폼으로 매출 구성의 급격한 전환을 보이고 있다는 점이다.

TSMC는 2분기 매출이 전년 대비 36% 증가한 402억 달러를 기록했으며, HPC 관련 매출이 전체 매출의 66%를 차지해 전 분기 61%에서 증가했다. 한편 3나노 기술은 매출의 30%에 도달해 2026년 1분기 25%에서 상승했다.

3나노 공정 기술과 HPC로의 전환은 엔비디아에게 중요한데, 이는 가장 첨단 AI 칩과 연결된 제조 역량과 최종 시장 수요를 반영하기 때문이다. 베라 루빈 플랫폼을 포함한 엔비디아의 차세대 가속기는 더 뛰어난 성능과 효율성을 제공하기 위해 최첨단 공정 노드에 의존하며, TSMC의 HPC 부문은 AI 데이터센터 프로세서와 같은 고성능 컴퓨팅 제품에 대한 수요를 반영한다.

TSMC의 매출 구성이 점점 더 3나노와 HPC로 이동함에 따라, 이는 생산 능력이 저부가가치 애플리케이션보다는 첨단 AI 칩에 할당되고 있음을 나타낸다. 엔비디아에게 이는 공급망이 차세대 플랫폼의 지속적인 출시를 지원하기 위해 확장되고 있다는 증거를 제공하며, AI 인프라에 대한 수요가 여전히 견고하다는 것을 시사한다.

종합하면, TSMC의 최신 실적 발표는 엔비디아의 성장 전망이 "점점 더 상승 쪽으로 치우쳐 있다"는 주장을 강화한다. 3나노(N3) 생산의 빠른 확장, HPC 기여도 증가, 설비투자의 대폭 증가는 베라 루빈의 원활한 출시를 뒷받침하는 구체적인 근거를 제공하며, 가속화되는 에이전틱을 지속 가능한 장기 매출 성장으로 전환할 수 있는 엔비디아의 능력에 대한 더 큰 확신을 제공한다.

"더 중요한 것은" SR이 요약한 바와 같이, "초과 실적과 암시된 수요 역학이 엔비디아의 현재 할인이 오래 지속되지 않을 것이라는 경고 신호를 투자자들에게 나타낼 수 있다는 점이다. 이는 따라서 현재 수준에서 추가 상향 재평가 전망을 뒷받침한다. 특히 개선되는 공급 가시성과 가속화되는 인프라 수요가 엔비디아의 향후 추정치에 점점 더 반영되고 있기 때문이다."

이에 따라 서밋 리서치는 NVDA 주식을 매수로 평가한다. (서밋 리서치의 실적 기록을 보려면 여기를 클릭)

이는 월가의 지배적인 분위기이기도 하다. 36건의 매수와 1건의 보유를 기반으로, 증권가 컨센서스는 이 주식을 강력 매수로 평가한다. 평균 목표가가 309.94달러인 점을 고려하면, 전망은 12개월 수익률 49%를 요구한다. (엔비디아 주가 전망 보기)

면책조항: 이 기사에 표현된 의견은 전적으로 소개된 투자자의 것이다. 이 콘텐츠는 정보 제공 목적으로만 사용되도록 의도되었다. 투자 결정을 내리기 전에 자체 분석을 수행하는 것이 매우 중요하다.