헤지펀드들이 기록적인 속도로 기술주를 매도 중... 그러나 내부자들은 매수 중

반도체 및 AI 관련 주식이 수 주간 급락한 후, 헤지펀드들이 미국 기술주에 대한 익스포저를 골드만삭스(GS)가 기록한 것 중 가장 빠른 속도로 줄이고 있다. 실제로 골드만삭스의 프라임 서비스 데스크에 따르면 헤지펀드들은 지난 8주 중 6주 동안 기술주를 순매도했다. 전체적으로 이 섹터에 대한 그들의 익스포저는 약 10% 감소했다.

골드만삭스는 특히 반도체 주식과 AI 인프라 관련 기업에서 매도세가 강했다고 밝혔다. 이 회사는 이번 하락의 규모와 지속 기간이 투자자들이 단순히 소규모 조정을 하는 것이 아니라 대규모 포지션을 축소하고 있음을 보여준다고 판단한다. 실제로 골드만삭스는 초기 "항복" 신호가 나타나기 시작했다고 말했다. 이는 일부 투자자들이 반복적인 손실과 변동성을 견디다가 포지션을 포기하고 있을 수 있음을 의미한다.

높은 밸류에이션에 대한 우려가 압박을 가중시켰으며, 투자자들은 AI 데이터센터에 대한 막대한 지출이 충분히 강력한 수익을 낼 수 있을지 계속 의문을 제기하고 있다. 높은 금리 또한 이 섹터의 매력을 떨어뜨리고 있다. 많은 기술주는 먼 미래에 예상되는 이익을 기반으로 평가된다. 금리가 높게 유지되면 그러한 미래 이익의 현재 가치는 낮아진다.

기업 내부자들은 반대 방향으로 움직이고 있다

흥미롭게도 헤지펀드들이 매도하는 동안 기술 기업 임원들은 자사 주식을 기록적인 속도로 매수하고 있다. 센티먼트트레이더에 따르면 테크놀로지 셀렉트 섹터 SPDR 펀드(XLK) 소속 기업의 내부자 28명이 지난 6개월 동안 공개 시장에서 주식을 매수했다. 이 수치는 2026년 초 이후 두 배로 증가했다.

이러한 대조는 주목할 만하다. 많은 주요 기술주가 5월 중순 고점에서 하락했거나 전체 시장에 뒤처졌기 때문이다. 결과적으로 내부자들은 최근의 약세가 매력적인 진입 시점을 만들었다고 믿는 것으로 보인다.

XLK ETF는 매수하기 좋은가?

월가로 눈을 돌리면, 애널리스트들은 XLK에 대해 강력 매수 컨센서스 등급을 부여하고 있다. 아래 그래픽에서 볼 수 있듯이 지난 3개월 동안 매수 66건, 보유 8건, 매도 1건이 할당되었다. 또한 평균 XLK 목표주가는 주당 227.67달러로 28.5%의 상승 여력을 시사한다. (XLK 주가 전망 참조).