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아메리프라이즈 파이낸셜 서비스(AMP)가 2분기 실적 발표를 진행했다. 주요 내용은 다음과 같다.
아메리프라이즈 파이낸셜 서비스는 최근 실적 발표에서 낙관적인 분위기를 전했다. 매출, 수익, 자기자본이익률 전반에 걸친 강세와 함께 자산 및 어드바이저 생산성의 견고한 성장을 강조했다. 경영진은 고객 자금 유출, 경쟁적인 채용 환경, 높은 현금 보유 수준 등의 역풍을 인정했지만, 탄탄한 마진, 자본 환원, 기술 주도 효율성 개선이 이러한 압박을 충분히 상쇄하고 있다고 강조했다.
아메리프라이즈는 또 한 분기 두 자릿수 성장을 달성했다. 총 매출은 전년 동기 대비 13% 증가한 약 49억 달러를 기록했고, 조정 영업이익은 14% 증가한 약 10억 달러를 기록했다. 조정 주당순이익은 22% 급증한 11.07달러를 기록하며 강력한 영업 레버리지와 수수료 및 스프레드 수익 모두에서 혜택을 받는 사업 구조를 보여줬다.
회사는 뛰어난 수익성 프로필을 선보이며 자기자본이익률 55%를 기록했다. 이는 1년 전 51.5%에서 상승한 수치다. 약 350bp의 개선은 아메리프라이즈를 다각화된 금융기업 중 최고 수준으로 확고히 자리매김시켰으며, 대차대조표의 효율성과 규율 있는 자본 배치를 부각시켰다.
총 운용, 관리 및 자문 자산은 1조8000억 달러로 증가하며 전년 대비 14% 상승했다. 이러한 성장은 시장 상승과 자문, 자산관리, 자산운용 전반의 유기적 증가를 반영하며, 글로벌 운용자산 분야에서 아메리프라이즈의 규모를 강화했다.
자문 및 자산관리 부문에서 고객 자산은 15% 증가한 1조2000억 달러를 기록했고, 랩 자산은 19% 증가한 7320억 달러를 기록하며 수수료 기반 자문으로의 꾸준한 전환을 보여줬다. 어드바이저 생산성은 전년 동기 대비 12% 증가한 120만 달러로 신기록을 달성했다. 이는 어드바이저들이 고객 관계를 심화하고 서비스를 더욱 효과적으로 수익화하고 있음을 나타낸다.
아메리프라이즈는 공격적으로 주주 환원을 지속하며 분기 영업이익의 91%를 환원했다. 회사는 해당 분기에 9억3200만 달러의 자본을 배치했고, 평균 주당 459달러에 170만 주를 매입했다. 2026년 상반기 자사주 매입은 330만 주에 달해 2025년 상반기 대비 약 43% 증가했다.
은행 자산은 250억 달러를 넘어서며 전년 동기 대비 6% 증가했고, 대출은 담보대출과 모기지를 중심으로 61% 확대됐다. 은행의 전체 수익률은 약 4.7%이며, 신규 매입 수익률은 약 5.2%로 현재 금리 환경에서 스프레드 수익에 의미 있는 순풍을 제공하고 있다.
자산운용 자산은 10% 증가한 7590억 달러를 기록하며 해당 부문이 규모와 성과를 활용했다. 세전 조정 영업이익은 23% 증가한 2억7400만 달러를 기록했고, 매출은 14% 증가한 9억4700만 달러를 기록했다. 마진은 약 43%로 확대되며 회사의 목표 범위를 편안하게 상회했다.
퇴직연금 및 보험 솔루션 부문은 견고한 매출 및 수익 성장을 달성했다. 구조화 상품, 변액유니버설생명보험, 생활보장특약이 없는 변액연금에 대한 강한 수요로 판매가 20% 증가했다. 해당 부문의 조정 영업 매출은 9억7500만 달러에 달했고, 세전 조정 영업이익 2억200만 달러와 21% 마진을 창출했다.
경영진은 새로운 AI 및 디지털 도구의 빠른 도입을 강조했다. 약 6000명의 어드바이저가 이미 전자회의 자동화, 회의 요약, 코파일럿 솔루션과 같은 기능을 사용하고 있다. 이러한 도구들은 조합하여 사용할 경우 주당 30시간 이상을 절약할 수 있어, 어드바이저들이 고객 참여에 집중하고 더 높은 생산성을 달성할 수 있도록 한다.
아메리프라이즈는 분기 중 79명의 경력 어드바이저를 추가했고, 하반기로 접어들며 채용 파이프라인이 개선되고 있다고 보고했다. 주요 성과는 4분기에 약 260명의 어드바이저와 약 280억 달러의 고객 자산을 플랫폼으로 가져올 것으로 예상되는 헌팅턴 뱅크의 온보딩 계획이다.
회사는 분기 중 가속화된 코메리카 관련 어드바이저 이탈과 관련된 상당한 비유기적 유출을 관리하고 있다. 경영진은 3분기 말까지 약 190억 달러의 고객 자산이 이탈할 것으로 예상하며, 다른 채널의 기저 성장에도 불구하고 보고된 자금 흐름에 일시적인 역풍을 조성하고 있다.
자산운용 순유출이 개선되었지만, 분기 중 65억 달러의 마이너스를 유지하며 특정 채널에서 지속적인 압박을 받고 있음을 나타냈다. 경영진은 총 판매가 개선되었다고 언급했지만, 일부 기관 및 유럽·중동·아프리카 시장이 여전히 어려움을 겪고 있어 전체 자금 흐름 추세를 약화시키고 있다고 인정했다.
총 고객 자금 흐름은 31억 달러로 역사적 기준을 하회했으며, 계절적 세금 납부와 어드바이저 전환으로 인해 압박을 받았다. 경영진은 자금 흐름이 회사의 일반적인 범위보다 부진하지만, 이러한 압박을 고객 수요 악화를 나타내는 것이 아니라 대체로 일시적인 것으로 보고 있다고 밝혔다.
경영진은 점점 더 공격적인 채용 및 유지 환경을 지적하며, 일부 외부 거래를 회수 기간이 8년에 가까운 "비합리적"이라고 설명했다. 아메리프라이즈는 이러한 비경제적 거래를 추구하기보다는 마진을 보호하고 수익률 기준을 충족하는 거래에 집중하겠다는 의사를 밝혔다.
고객 행동이 진화하고 있으며, 예금증서 잔액은 74억 달러로 감소했고 고객들이 정기 상품에서 이탈하고 있다. 제3자 머니마켓 잔액은 466억 달러로 높은 수준을 유지하고 있어, 현재 수수료 창출 자산에 부담을 주고 있지만 시간이 지남에 따라 유휴 현금을 더 높은 가치의 솔루션으로 재배치할 수 있는 상당한 기회를 제공하고 있다.
아메리프라이즈가 성장, 은행 확장, 기술 이니셔티브에 계속 투자하면서 조정 영업비용이 증가했다. 일반관리비는 5% 증가한 9억8200만 달러를 기록했다. 자문 및 자산관리 부문에서 조정 영업비용은 16% 증가했고, 유통비용은 18% 증가하며 강력한 생산과 관련된 높은 보상 및 거래량 관련 비용을 반영했다.
유럽·중동·아프리카 지역은 부분적으로 지정학적 요인으로 인해 더 큰 변동성을 경험했고, 기관 채널은 분기 중 유출을 기록했다. 그럼에도 불구하고 경영진은 특히 아시아태평양 및 기타 시장에서 견고한 파이프라인을 지적하며, 향후 기관 자금 흐름 개선 가능성을 시사했다.
경영진은 규율 있는 비용 통제를 가이던스로 제시하며, 연간 일반관리비가 중간 한 자릿수 증가에 그칠 것으로 예상했다. 자산운용 일반관리비는 특별 항목을 제외하면 사실상 보합 수준이다. 그들은 영업이익의 약 85~90%를 주주에게 환원하고, 탄탄한 초과 자본과 유동성을 유지하며, 3분기 말까지 백오피스 전환 및 코메리카 이탈을 완료하고, 은행 성장과 AI 주도 생산성을 활용하여 마진과 장기 수익을 유지할 계획을 재확인했다.
아메리프라이즈의 최근 실적 발표는 강력한 수익 모멘텀과 주주 환원을 관리 가능하지만 실질적인 자금 흐름 및 경쟁 역풍과 균형을 맞추고 있는 회사의 모습을 그렸다. 사상 최고 자산, 최고 수준의 자기자본이익률, 심화되는 기술 우위를 바탕으로 회사는 불균등한 채용 시장, 지역 변동성, 단기 유출을 헤쳐 나가면서도 지속적인 성장을 위한 입지를 다지고 있다.
이 기사는 AI로 번역되어 일부 오류가 있을 수 있습니다.