최고 투자자, 알파벳 주식에 대해 "흥미롭다"고 평가

알파벳 (NASDAQ:GOOG)이 또다시 기록적인 매출을 달성하며 기대를 뛰어넘었다. 이로써 이 회사는 12분기 연속 두 자릿수 매출 성장을 기록하게 됐다.

그러나 GOOG의 주가는 하락세를 보이고 있다. 분명히 이 회사가 전년 대비 24% 매출 성장을 달성한 것은 더 이상 뉴스거리가 아닌 듯하다. 407억7000만 달러의 영업이익을 기록한 것도 판도를 바꾸는 요인이 되지 못한 것으로 보인다.

관례적으로 하이퍼스케일러들을 둘러싼 논의의 상당 부분은 막대한 자본 지출에 집중되고 있다. 알파벳은 2026년 예상 지출을 1950억~2050억 달러 범위로 상향 조정했는데, 이는 결코 적은 금액이 아니다.

이것이 실적 발표 이후 며칠 동안 GOOG가 약 7% 하락한 주된 이유로 꼽힌다. 그러나 최고 투자자 대니얼 스파크스는 이것이 가장 중요한 이슈가 아니라고 생각한다.

"투자자들은 일주일 내내 자본 지출에 대해 논쟁했다. 더 흥미로운 수치는 사업부문 표에 있었다"고 5성급 투자자이자 팁랭크스가 다루는 주식 전문가 중 상위 1%에 속하며 모틀리 풀의 기고가인 그가 설명했다.

스파크스에 따르면 그것은 바로 회사의 검색 매출이다. 이는 알파벳 사업의 가장 큰 비중을 차지하며, 지난 분기 632억7000만 달러의 매출을 기록했다. 이는 전년 대비 17% 증가한 수치지만, 2026년 1분기에는 이 부문이 19% 성장을 누렸다.

스파크스는 크게 우려하지 않는다. 결국 이번 순차적 둔화 이전에 구글 검색은 성장하고 있었다고 투자자는 지적한다.

"이것은 매우 좋은 수치가 더 나은 수치를 뒤따랐다는 의미에서만 둔화다"라고 스파크스는 덧붙이며, 632억 달러 분기를 기록한 사업에서 17%는 여전히 강력한 성장률이라고 주장한다.

그럼에도 스파크스는 AI 챗봇이 구글의 검색 우위를 잠식하기 시작할 것이라는 약세론자들의 우려를 인정한다. 이는 검색 성장, 또는 그 부재가 회사의 전망을 이해하는 데 핵심이 될 것임을 의미한다.

그는 현재로서는 이에 대해 걱정하지 않지만, 앞으로 이것이 GOOG를 보유할지 아니면 작별을 고할지를 결정하는 차이가 될 수 있다고 본다.

"나는 계속 이 주식을 보유할 것이다. 다만 여기서부터 2년간의 수치를 지켜봐야 한다. 왜냐하면 그것이 AI 우려가 옳은지 여부를 확인하기 위해 주목할 가치가 있는 버전의 수치이기 때문이다"라고 스파크스는 결론짓는다. (스파크스의 실적 기록을 보려면 여기를 클릭)

월가는 GOOG에 전폭적인 지지를 보내고 있다. 12건의 매수와 1건의 보유 의견으로 GOOG는 강력 매수 컨센서스 등급을 받고 있다. 12개월 평균 목표주가 426.70달러는 33% 이상의 상승 여력을 시사한다. (GOOG 주가 전망 참조)

면책조항: 이 기사에 표현된 의견은 전적으로 소개된 투자자의 견해다. 이 콘텐츠는 정보 제공 목적으로만 사용되도록 의도됐다. 투자 결정을 내리기 전에 자체적인 분석을 수행하는 것이 매우 중요하다.