골드만삭스, 애플 3분기 실적 발표 앞두고 목표주가 상향..."아이폰과 맥 매출 호조 전망"

투자자들은 이번 주 빅테크 기업들의 6월 분기 실적 발표를 간절히 기다리고 있다. 아이폰 제조사 애플(AAPL)은 7월 30일 회계연도 3분기 실적을 발표할 예정이다. 3분기 실적 발표를 앞두고 골드만삭스의 애널리스트 마이클 응은 AAPL 주식에 대해 매수 의견을 재확인하며, 회사가 주당순이익 1.93달러를 기록할 것으로 예상한다고 밝혔다. 이는 증권가 전망치인 1.89달러를 상회하는 수치로, "아이폰과 맥 매출, 그리고 매출총이익률에서 기대 이상의 성과를 보일 것"이라고 설명했다.

애널리스트는 AAPL 주식의 목표주가를 기존 330달러에서 370달러로 상향 조정했으며, 회사의 아이폰 교체 주기와 AI 노력에 대한 낙관론이 커지는 것을 반영해 밸류에이션 배수를 높였다.

한편, 증권가는 애플이 2026 회계연도 3분기 주당순이익 1.89달러를 기록할 것으로 전망하고 있으며, 이는 전년 동기 대비 20.4% 성장한 수치다. 매출은 16% 증가한 1,090억 3,000만 달러를 기록할 것으로 예상된다.

골드만 애널리스트가 예상하는 애플 3분기 실적

응 애널리스트는 애플이 2036 회계연도 3분기에 기대 이상의 실적을 발표할 것으로 예상하며, 매출은 17% 성장한 1,101억 달러를 기록할 것으로 전망했다. 이는 애플의 매출 성장률 가이던스 범위인 14~17%의 상단에 해당한다. 그는 또한 아이폰 매출이 548억 달러(23% 성장)를 기록해 컨센서스 전망치인 537억 달러를 상회할 것으로 예상했다. 응 애널리스트는 아이폰 매출 성장이 15%의 판매량 증가와 프리미엄 제품 믹스 전환에 따른 7%의 평균 판매가격 상승에 의해 견인될 것으로 내다봤다.

또한 응 애널리스트는 애플의 서비스 매출이 15% 성장할 것으로 예상했으며, 이는 증권가 전망치와 일치한다. 애플의 서비스 사업 내에서 응 애널리스트는 중국과 일본 등 시장에서 수수료율이 낮아지면서 앱스토어 성장세가 지속적으로 둔화되고 있다고 지적했다. 그럼에도 불구하고 애널리스트는 아이클라우드 플러스와 애플케어 플러스 같은 애플 제품과 연계된 서비스의 강세에 힘입어 서비스 사업이 두 자릿수 성장을 기록할 것으로 예상했다.

응 애널리스트는 2분기 초 이후 애플 주식이 전체 시장을 상회하는 성과를 보이고 있다고 언급하며, 투자자들이 전통적인 AI 인프라 주식에서 벗어나 자금을 이동시키고 있다고 설명했다. 그는 또한 메모리 비용 상승으로 인한 업계 전반의 가격 인상에도 불구하고 애플이 시장 점유율을 확대하면서 투자 심리가 개선되었다고 덧붙였다. 더욱이 WWDC 행사 이후 애플 인텔리전스의 진전도 AI 혼란 우려를 해소하는 데 도움이 되었다.

한편, 응 애널리스트는 애플이 최근 발표한 맥과 아이패드 가격 인상이 향후 몇 분기 동안 실적 성장을 뒷받침할 것으로 예상했다. 그는 회사의 사용자 기반이 "브랜드 충성도, 미국 통신사 보조금, 그리고 최근 출시된 저가 제품(아이폰 17e, 맥북 네오)의 가용성을 고려할 때 상대적으로 가격 비탄력적"이라고 믿고 있다.

애플 주식은 지금 매수, 보유, 매도 중 어느 것인가

3분기 실적 발표를 앞두고 증권가는 애플 주식에 대해 16건의 매수, 9건의 보유, 2건의 매도 의견을 바탕으로 중립적 매수 컨센서스 등급을 부여하고 있다. AAPL 주식의 평균 목표주가는 329.52달러로 2%의 하락 여력을 시사한다. AAPL 주식은 연초 대비 24% 상승했다.