화요일 메모리 반도체 주가 하락의 3가지 핵심 이유... 시장이 신중해진 것일까

화요일 메모리 반도체 주식들은 올해 가장 강력한 AI 관련 투자처 중 하나에서 투자자들이 이탈하면서 압박을 받았다. 마이크론 테크놀로지(MU), 샌디스크(SNDK), 웨스턴 디지털(WDC), 시게이트 테크놀로지(STX) 주가가 반도체 섹터에 또 다른 매도 물결이 몰아치면서 급락했다.

시장은 더욱 신중해졌지만 증권가는 그렇지 않다. 투자자들은 AI 지출과 중국의 경쟁 심화를 재평가하고 있다. 한편 여러 월가 증권사들은 메모리 반도체 주식의 장기 상승 여력을 계속 전망하고 있다.

메모리 반도체 주식은 왜 하락하는가

최근 매도세를 이끄는 세 가지 요인이 있다.

1. 중국 메모리 산업의 성장

가장 큰 요인은 중국에서 나왔다. 메모리칩 제조업체 CXMT가 이번 주 강력한 증시 데뷔를 기록하면서 중국 기업들이 예상보다 빠르게 생산을 확대할 수 있다는 우려가 제기됐다. 투자자들은 이것이 메모리칩 공급을 늘리고 가격에 압박을 가할 수 있다고 우려한다.

2. AI 지출에 대한 새로운 의문

또 다른 우려는 AI 붐이 어떻게 자금을 조달할 것인가다. 엔비디아(NVDA)는 오픈AI의 차세대 AI 데이터센터 자금 조달을 지원할 수 있다는 보도 이후 압박을 받았다. 이 소식은 AI 인프라 프로젝트가 더 비싸지고 재정적으로 부담스러워질 수 있다는 우려를 불러일으켰다.

3. 글로벌 반도체 매도세 확산

약세는 아시아에서도 확산됐다. 삼성전자(SSNLF), SK하이닉스(SKHY), 일본 키옥시아가 밤사이 급락했다. 매도세는 빠르게 미국 메모리 반도체 주식으로 이어졌다.

장기 전망은 바뀌었는가

많은 애널리스트들은 그렇지 않다고 본다. 화요일 발표된 보고서에서 로젠블랫은 AI 스토리지에 대해 낙관적인 입장을 유지했다. 이 증권사는 웨스턴 디지털과 시게이트 테크놀로지에 대한 매수 의견을 재확인했다. 웨스턴 디지털의 목표주가를 500달러에서 900달러로, 시게이트의 목표주가를 1000달러에서 1300달러로 상향 조정했다. 로젠블랫은 대용량 하드디스크 드라이브에 대한 수요가 공급을 앞서며 높은 가격과 강력한 마진을 뒷받침할 것으로 예상한다.

번스타인도 메모리가 AI 성장의 가장 큰 병목 현상 중 하나가 됐다고 본다. AI 칩이 헤드라인을 장식할 수 있지만 충분한 고대역폭 메모리(HBM) 없이는 완전한 성능을 발휘할 수 없다.

이 증권사는 또한 엔비디아와 브로드컴(AVGO)이 현물 시장에 의존하는 대신 장기 공급 계약을 체결하고 있다고 지적했다. 번스타인은 이러한 계약이 향후 수년간 메모리칩 수요를 뒷받침할 것으로 본다. 따라서 최근 조정을 매수 기회로 보고 있다.

월가의 AI 칩 및 메모리 반도체 주식 전망

팁랭크스의 주식 비교 도구를 사용해 주요 AI 칩 및 메모리 반도체 주식을 비교한 결과, 월가 애널리스트 전망을 기준으로 어느 종목이 가장 높은 상승 잠재력을 제공하는지 확인했다. 이 중 MU 주식이 애널리스트들로부터 적극 매수 의견과 함께 70% 이상의 가장 높은 상승 여력을 제공한다.