JP모건, 실적 발표 후 급등한 블룸 에너지 주식에 대한 의견 제시

블룸 에너지(NYSE:BE) 주가가 화요일 시간외 거래에서 14% 급등했다. 이 연료전지 전문업체가 월가 예상치를 크게 웃도는 분기 실적을 발표하고 연간 전망을 상향 조정했기 때문이다. 이번 실적은 빅테크 기업들이 AI 데이터센터 인프라를 지속적으로 확장하면서 현장 전력 솔루션에 대한 수요가 급증하고 있고, 블룸이 이로부터 수혜를 받고 있다는 점을 입증했다.

블룸은 비GAAP 기준 주당순이익 0.78달러를 기록해 컨센서스 전망치를 0.37달러 상회했으며, 매출은 10억6000만 달러로 예상치를 약 2억3300만 달러 초과 달성했다. 매출은 전년 동기 대비 164% 이상 증가했으며, 분기 매출이 10억 달러를 넘어선 것은 이번이 처음이다. 경영진은 또한 2026년 전망을 상향 조정해 매출 39억~42억 달러, 비GAAP 매출총이익률 약 34%, 비GAAP 영업이익 8억~9억 달러, 비GAAP 주당순이익 2.55~2.85달러를 예상했으며, 이는 모두 월가 컨센서스 전망치를 웃도는 수준이다.

실적 발표 후 JP모건의 마크 스트라우스 애널리스트는 블룸의 전망에 대해 더욱 낙관적인 입장을 보이며 목표주가를 기존 231달러에서 267달러로 상향 조정하고 비중확대 의견을 유지했다. 이 애널리스트는 최근 가이던스가 블룸의 규모 확대가 이전 예상보다 훨씬 강력한 수익성으로 이어지고 있음을 보여준다고 평가했다. (스트라우스의 실적 기록을 보려면 여기를 클릭)

스트라우스는 상향 조정된 영업이익 전망이 "사업이 계속 확장됨에 따른 마진 레버리지"를 부각시킨다고 언급하며, 최근 발표된 오라클 프로젝트 주피터 배치 이후 고객 가시성이 계속 개선되고 있다고 덧붙였다. 이 애널리스트는 장기 재무 추정치의 상당 부분이 이미 오라클, AEP, 브룩필드와의 계약으로 뒷받침되고 있어 향후 성장을 위한 견고한 기반을 제공한다고 믿고 있다.

그럼에도 스트라우스는 블룸의 성장 스토리가 여기서 더 개선될 여지가 충분하다고 주장하며, "향후 계약 발표가 여전히 주가 상승을 견인할 것으로 본다"고 말했다.

이 애널리스트는 추가 고객 계약이 향후 수년간 매출 및 이익 기대치를 계속 끌어올릴 수 있을 것으로 예상한다. 또한 오라클과 블룸의 관계 확대를 블룸의 고체산화물 연료전지 기술에 대한 또 다른 지지로 보고 있으며, 경영진은 고객들이 이 기술을 임시 가교 솔루션이 아닌 장기적인 주전원으로 채택하고 있다고 밝혔다.

주가의 강한 상승세에도 불구하고 스트라우스는 블룸의 밸류에이션에 대해 여전히 긍정적이다. 그는 "높은 전력 수요를 고려할 때 프리미엄이 정당화된다고 본다"며, 추가 주문이 "매출 및 마진 증가 기대치에 상승 여력을 제공할 수 있다"고 덧붙였다.

전반적으로 지난 3개월간 팁랭크스가 추적한 20명의 애널리스트에 따르면, 블룸 에너지는 9건의 매수와 11건의 보유 의견을 바탕으로 적극매수 컨센서스 등급을 받았으며, 매도 의견은 없었다. 평균 12개월 목표주가 289.63달러는 현재 수준 대비 약 74%의 상승 여력을 시사한다. (BE 주가 전망 참조)

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