블룸 에너지 주식이 훨씬 더 매력적이 됐다는 애널리스트 분석... 그 이유는

수요일은 블룸 에너지(NYSE:BE) 투자자들에게 좋은 날이 될 것으로 보인다.

이 연료전지 제조업체의 주가는 회사가 예상을 상회하는 2분기 실적을 발표하고 연간 가이던스를 상향 조정한 후 장전 거래에서 상승하고 있다. 이러한 강력한 실적은 기업들이 전통적인 발전 방식의 대안을 모색하면서 블룸의 연료전지 시스템에 대한 고객 관심이 증가하고 있음을 나타낸다.

2분기 매출은 전년 동기 대비 165.5% 급증한 10억6500만 달러를 기록하며 회사 최초로 10억 달러를 돌파했고, 월가 전망치인 8억2700만 달러를 크게 상회했다. 성장은 제품 매출이 215.4% 증가한 9억3540만 달러를 기록하면서 견인됐다. 수익성도 개선돼 매출총이익률은 전년 동기 26.7%에서 33.4%로 확대됐고, 조정 매출총이익률은 28.2%에서 34.3%로 상승했다. 조정 주당순이익은 0.78달러로 예상치를 0.37달러 상회했다.

회사는 또한 2026년 재무 목표를 상향 조정해 매출 39억~42억 달러, 조정 매출총이익률 약 34%, 조정 주당순이익 2.55~2.85달러를 전망했으며, 이는 모두 증권가 추정치를 웃도는 수준이다.

블룸 에너지의 투자 스토리는 전통적인 청정에너지 테마에서 AI 인프라 기회로 전환되고 있다.

하이퍼스케일러, AI 기업, 데이터센터 운영업체들의 수요가 블룸의 고체산화물 연료전지 기술 채택을 가속화하고 있으며, 에너지 서버 플랫폼은 반도체 제조업체, 데이터센터 및 기타 핵심 시설에 안정적인 현장 전력을 제공하고 있다.

그러나 실적 발표 후 상승세는 6월 사상 최고치를 기록한 이후 주가가 절반 이상 급락한 데 따른 것이다.

이제 클리어 스트리트의 팀 무어 애널리스트는 이 주식이 "매력적인 위험-보상 비율"을 제공한다고 본다.

애널리스트는 하락세를 세 가지 악재로 설명했다. 향후 지출과 밸류에이션 수준에 대한 우려 속에서 광범위한 AI 매도세, 전력 및 수자원 제약으로 인한 데이터센터 확장에 대한 허가 지연 및 지역사회 반대 증가, 그리고 블룸 에너지의 연료전지 배치에 영향을 미치는 스칸듐 공급 차질 가능성에 대한 우려였다.

그러나 이제 무어는 올해 투자자들의 열기가 돌아와 "재평가를 견인할 수 있다"고 본다.

우려 사항들을 다루면서, 애널리스트는 블룸 에너지의 전략적 프로젝트 파이낸싱 파트너인 브룩필드 자산운용에 대한 매출 의존도나 2028년 잠재적 스칸듐 조달 문제를 중대한 리스크로 보지 않는다. 와이오밍 프로젝트 지연은 일시적인 것으로 간주되며, 잠재적 매출 기여분 중 일부만 단기 매출 전망에 포함됐다. 마찬가지로 뉴멕시코 프로젝트는 2028년 말까지 매출 기여가 예상되지 않았으며, 최근 천연가스 파이프라인 신청 거부로 개발이 지연됐다. "컨퍼런스콜 이후 그리고 주식의 대부분의 악재가 해소된 것을 확인한 후 2028년까지 블룸 에너지의 성장 궤도에 대해 확신을 갖게 됐다"고 무어는 요약했다.

그리고 이는 새로운 입장을 정당화한다. 이에 따라 무어는 블룸 에너지 투자의견을 보유에서 매수로 상향 조정했다. 애널리스트의 목표주가 290달러는 향후 1년간 주가가 74% 상승할 것임을 시사한다. (무어의 실적 기록을 보려면 여기를 클릭)

무어는 이제 8명의 다른 애널리스트들과 함께 강세 진영에 합류했으며, 추가로 10명의 보유 의견이 더해져 전체적으로 적극 매수 컨센서스 등급을 형성하고 있다. 평균 목표주가는 285.16달러로 12개월 수익률 71%를 가리킨다. (블룸 에너지 주가 전망 보기)

면책조항: 이 기사에 표현된 의견은 전적으로 소개된 애널리스트의 견해입니다. 이 콘텐츠는 정보 제공 목적으로만 사용되도록 의도되었습니다. 투자 결정을 내리기 전에 자체 분석을 수행하는 것이 매우 중요합니다.