클라로스 모기지 트러스트, 대규모 분기 순손실 발표

클라로스 모기지 트러스트(CMTG)의 공시가 발표되었다.

2026년 7월 29일, 클라로스 모기지 트러스트는 2026년 6월 30일 종료 분기에 대해 GAAP 기준 순손실 2억 5,540만 달러, 주당 1.81달러를 기록했으며, 비GAAP 기준 분배 가능 손실은 9,080만 달러, 주당 0.63달러를 기록했다고 보고했다. 실적은 2억 880만 달러의 CECL 충당금 설정과 특정 부동산 소유 자산을 매각 예정으로 재분류하면서 발생한 손실의 영향을 크게 받았다.

해당 분기 동안 회사는 모기지 압류를 통해 관심 대출 1건을 해결했으며, 다가구 주택 REO 자산을 장부가 대비 소폭 높은 가격에 매각했고, 2개의 REO 자산을 매각 예정으로 재분류하면서 2,960만 달러의 손실을 발생시켰다. 이러한 비용에도 불구하고 REO 자산은 실현 손익 차감 전 분배 가능 이익에 소폭 기여했으며, 이는 전 분기 대비 일부 개선을 반영한 것이다.

2026년 6월 30일 기준, CMTG의 투자 보유 대출 포트폴리오는 28억 달러로 가중 평균 올인 수익률은 5.8%였으며, CECL 충당금은 5억 6,740만 달러로 미상환 원금 잔액의 약 16.9%를 차지했다. 회사는 총 4억 4,700만 달러 규모의 대출 4건을 최고 위험 등급으로 하향 조정했으며, 기존 고위험 대출 여러 건에 대한 특정 충당금을 증액하여 포트폴리오 일부에서 지속되는 신용 압박을 부각시켰다.

회사의 REO 포트폴리오는 9개 투자에 걸쳐 7억 2,370만 달러였으며, 분기 말 기준 총 유동성은 1억 300만 달러로 현금 9,000만 달러를 포함했고, 무담보 자산은 5억 900만 달러였다. 레버리지는 순부채비율 2.0배, 총 레버리지 2.7배로 높은 수준을 유지했지만, 7월 말까지 추가 대출 해결과 디레버리징으로 두 지표 모두 하락했다.

분기 종료 후 CMTG는 상환, 다가구 주택 관심 대출에 대한 할인 상환, 관심 오피스 대출 매각을 통해 미상환 원금 4억 950만 달러 규모의 대출 4건을 추가로 해결했으며, 후자 2건에서 각각 UPB의 94%와 63%의 회수율을 달성했다. 또한 다가구 주택 REO 자산을 매각 예정 장부가와 일치하는 금액에 매각하기로 합의하여 부실 자산에 대한 노출을 추가로 줄였다.

2026년 7월 24일까지 순 금융 부채는 2억 9,900만 달러 감소했으며, 여기에는 9,300만 달러의 디레버리징 상환이 포함되었고, 총 유동성은 1억 6,800만 달러로 증가했으며 현금은 1억 5,500만 달러였다. 경영진은 관심 자산 해결, 포트폴리오 전환, 대차대조표 디레버리징에 대한 지속적인 진전이 회사를 보다 수익성 높은 자본 배분 결정을 추구할 수 있는 위치로 이동시키고 있다고 강조하며, 주주들을 위한 대차대조표 복구와 위험 억제에 대한 전략적 초점을 시사했다.