메타 주가 2분기 실적 발표 후 하락... 증권가 AI 투자 우려로 목표가 하향

메타 플랫폼스 (META) 주식은 목요일 시장 개장 후 8% 이상 하락했다. 회사가 엇갈린 2분기 실적을 발표한 이후다. 광고 사업은 계속 성장했지만, 투자자들은 회사의 공격적인 AI 투자 계획과 의미 있는 수익을 창출하기까지 걸릴 시간에 주목했다. 이에 따라 월가의 여러 증권가는 이 주식의 목표주가를 하향 조정했다.

참고로 메타의 주당순이익(EPS)은 6.18달러로 월가 예상치 7.19달러를 밑돌았으며 전년 대비 13% 감소했다. 매출은 전년 동기 대비 28% 증가한 608억 달러를 기록해 증권가 예상치 602억2000만 달러를 소폭 상회했다. 그러나 6월 30일 마감 분기 기준 잉여현금흐름은 전년도 85억5000만 달러에서 7억8400만 달러로 91% 급감했다.

바클레이스, META 목표주가 하향

바클레이스의 로스 샌들러 애널리스트는 META의 목표주가를 830달러에서 780달러로 낮추면서 매수 의견을 유지했다. 샌들러는 주요 우려 사항이 메타의 AI 수익 실현 시점이라고 말했다. 그는 메타가 AI 인프라에 막대한 투자를 하고 있지만 클라우드 제공업체 및 AI 기업들과 비교할 때 현재 AI 관련 매출은 매우 적다고 지적했다. 그는 의미 있는 AI 매출이 2026년 말부터 시작되어 2027년에 더욱 빠르게 성장할 것으로 예상했다.

긍정적인 측면으로는 메타의 핵심 사업이 여전히 견조하다는 점이다. 그는 광고 매출이 환율 영향을 제외하고 전년 대비 26% 성장해 구글 (GOOGL)의 성장률을 10%포인트 앞질렀다고 강조했다. 일일 활성 사용자 수도 전 분기의 일시적 둔화 이후 다시 성장세로 돌아섰다.

웰스파고, AI 토큰 비용 지적

웰스파고의 켄 가우렐스키 애널리스트는 META의 목표주가를 835달러에서 640달러로 낮추면서 매수 의견을 유지했다. 그는 메타의 AI 토큰 비용이 예상보다 빠르게 증가하고 있으며 비용 증가의 주요 요인이 되고 있다고 말했다. 그는 이러한 비용이 메타의 전년 대비 지출에 약 20억 달러를 추가했으며, 조정 연구개발(R&D) 비용 증가분의 약 40%를 차지한다고 추정했다.

그러나 가우렐스키는 AI 비용 증가에도 불구하고 메타의 핵심 사업은 높은 이익률과 견고한 매출 성장에 힘입어 여전히 강세를 보이고 있다고 언급했다.

향후 전망과 관련해 그는 2026년 매출 전망치를 1% 상향 조정했지만 2027년과 2028년 매출 추정치는 각각 3%씩 하향 조정했다. 또한 2027년과 2028년 이익 전망치도 낮췄다. 그는 메타가 AI 연구, 모델 훈련, 토큰 비용에 더 많이 지출하고 있어 매출 감소와 운영 비용 증가가 예상된다고 밝혔다.

메타는 지금 매수하기 좋은 주식인가

팁랭크스에서 META 주식은 최근 3개월간 37건의 매수와 5건의 보유 의견을 받아 컨센서스 강력 매수 등급을 기록하고 있다. META의 평균 목표주가는 764.92달러로 현재 수준 대비 43.4%의 상승 여력을 시사한다.