메타 주가 급락... 2분기 실적 부진에 에버코어·골드만삭스 목표가 하향

메타 플랫폼스(META) 주식은 목요일(작성 시점 기준) 9% 하락했다. 이 소셜 미디어 플랫폼이 실망스러운 2분기 실적을 발표하고 대규모 AI 지출로 인해 잉여현금흐름이 크게 감소했기 때문이다. 또한 회사의 매출 가이던스도 투자자들을 만족시키지 못했다. 에버코어와 골드만삭스를 포함한 여러 증권사 애널리스트들이 META 주식의 목표주가를 하향 조정했다.

에버코어가 META 주식 목표주가를 낮춘 이유

구체적으로, 에버코어 애널리스트 마크 마하니는 메타 플랫폼스 주식에 대한 매수 의견을 유지했지만 목표주가를 930달러에서 820달러로 낮췄다. 이 5성급 애널리스트는 2분기 매출이 증권가 예상치를 소폭 상회했지만, 3분기 매출 전망은 애널리스트들의 컨센서스 추정치를 "둘러싼" 수준이라고 지적했다. 마하니는 펀더멘털이 엇갈렸다고 평가했는데, 환율 효과를 제외한 매출 성장률이 3포인트 더 어려운 비교 기준에서 2포인트 둔화됐다. 또한 일회성 항목을 제외한 영업이익률이 전년 대비 600베이시스포인트 축소됐다.

이 애널리스트는 실적 발표 후 META 주가 하락의 여러 원인을 언급했는데, 여기에는 2027년 자본지출에 대한 제한적인 가시성과 프론티어 모델 진전에 대한 의미 있는 업데이트 부재가 포함된다. 마하니는 "본질적으로 핵심 사업은 매우 잘 진행되고 있지만, AI 투자가 확대되고 있으며 시장은 비핵심 수익화 증거를 원하고 있지만 얻지 못하고 있다"고 결론지었다.

골드만삭스, 메타 플랫폼스 2분기 실적 평가

마하니와 마찬가지로, 골드만삭스 애널리스트 에릭 셰리던도 META 주식에 대한 매수 의견을 재확인했지만 목표주가를 815달러에서 725달러로 하향 조정했다. 이 4성급 애널리스트는 2분기 실적을 통해 회사가 참여도, 광고 성과, 수익화를 통한 고무적인 수익을 반영하는 AI 기반 컴퓨팅 투자를 포함한 몇 가지 핵심 내러티브를 강조했다고 언급했다.

셰리던은 AI 인프라 지출이 여전히 높은 수준을 유지하고 있으며 중기에 초점을 맞추고 있어 장기 자본지출 계획에 대한 가시성을 제공하지 않는다고 지적했다. 이 애널리스트는 단기적으로 투자자들이 META의 AI 투자, AI 컴퓨팅의 미래 수익화 기회, 그리고 회사가 투자 자금을 어떻게 조달할 것인지를 계속 면밀히 지켜볼 것으로 생각한다. 그는 이러한 우려가 단기적으로 META 주가에 부담을 줄 수 있다고 경고했다.

그럼에도 불구하고 셰리던은 META 주식에 대해 낙관적인 입장을 유지하고 있는데, "현재 주가 흐름이 향후 12~18개월 내에 컴퓨팅을 확장하고 제품화하거나 수익화할 수 있는 META의 능력을 과소평가하고 있다"고 믿기 때문이다.

META 주식은 매수인가 매도인가?

여러 애널리스트들이 메타 플랫폼스 주식의 목표주가를 낮췄지만, 회사의 장기 성장 잠재력에 대한 낙관적 입장은 유지했다. 전반적으로 월가는 META 주식에 대해 37건의 매수와 5건의 보유를 기반으로 강력 매수 컨센서스 의견을 제시하고 있다. META 주식 평균 목표주가 764.92달러는 44.2%의 상승 여력을 시사한다.

더 많은 애널리스트들이 2분기 실적과 전망에 반응함에 따라 이러한 목표주가와 의견은 수정될 수 있다.