블룸 에너지 주가가 오늘 급등한 이유는?

블룸 에너지(BE) 주가가 목요일 27% 급등했다. 미즈호증권의 애널리스트 마힙 만들로이가 이 연료전지 제조업체에 대한 투자의견을 보유에서 매수로 상향 조정한 데 따른 것이다. 애널리스트는 목표주가를 242달러로 제시하며, 예상보다 빠른 영업 레버리지 개선과 최근 조정 이후 매력적인 밸류에이션을 근거로 들었다. BE 주가는 지난 3개월간 약 44% 하락한 상태다.

만들로이는 블룸이 7월 28일 발표한 2분기 실적이 시장 예상을 상회했다고 밝혔다. 매출과 출하량이 추정치를 웃돌았고 마진도 예상보다 일찍 개선됐다. 그는 블룸을 "차별화된 현장 전력 솔루션"이라고 평가하며, 빠른 전력 공급 능력, 270억 달러 이상의 자금 조달 여력, 미국 주요 하이퍼스케일러들의 강력한 지원, 그리고 매출보다 빠르게 증가하는 수주잔고를 근거로 제시했다.

애널리스트는 개선된 레버리지와 증가한 제품 출하량을 반영해 실적 전망치를 상향 조정했다. 다만 서비스 매출 둔화와 동종 업체들의 밸류에이션 압력을 고려해 목표주가는 소폭 하향했다. 그럼에도 불구하고 그는 의미 있는 상승 여력이 있다고 본다.

만들로이는 업계 전반의 가격 결정력이 개선되고 있으며, 가스터빈과 엔진 가격이 전 분기 대비 약 20% 상승했다고 전했다. 공급이 타이트한 시장에서 블룸이 수개월 내에 전력을 공급할 수 있는 능력은 핵심 경쟁력으로 남아 있다. 그는 블룸의 조정 EBITDA 마진이 2026년부터 2030년까지 920bp 확대될 것으로 전망하며, 이는 시장 컨센서스를 상회하는 수준이다.

뉴멕시코 프로젝트 진전과 강화된 EBITDA 전망

애널리스트는 뉴멕시코에서 긍정적인 진전이 있다고 언급했다. 규제 당국이 블룸의 2.46GW 규모 프로젝트 주피터에 대한 대기 허가 초안을 게시했으며, 청문회가 9월로 앞당겨져 최종 승인 경로가 개선됐다. 파이프라인 경로가 여전히 일정에 영향을 미칠 수 있지만, 만들로이는 최근 연방 차원의 진전과 오라클(ORCL)의 지속적인 작업이 실행 가능한 가스 공급 계획에 대한 신뢰를 보여준다고 말했다.

그는 2026~2028년 조정 EBITDA 전망치를 각각 9억9600만 달러, 20억 달러, 31억 달러로 상향 조정했으며, 이는 출하량 증가와 지속적인 비용 절감을 반영한 것이다.

BE 주가 전망은

팁랭크스에 따르면, 블룸 에너지의 평균 목표주가는 289.63달러로 현재 수준 대비 71.48%의 상승 여력을 시사한다. 이 주식은 9건의 매수와 11건의 보유 의견을 바탕으로 보통 매수 컨센서스 등급을 받고 있다.