종목예측
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애플 (AAPL) 주식은 어제 회계연도 3분기 실적 발표 이후 약 9% 하락했다. 투자자들이 이 아이폰 제조업체의 부진한 가이던스와 칩 공급 압박 경고에 반응한 결과다. 이러한 압박에도 불구하고, 최고 등급 TD 코웬 애널리스트 크리시 산카르는 AAPL 주식에 대한 목표주가를 기존 350달러에서 400달러로 상향 조정하며 새로운 월가 최고치를 제시했고, 매수 의견을 유지했다.
산카르는 높은 부품 비용과 환율 압박을 포함한 단기 역풍을 언급했지만, 향후 몇 분기 동안 여러 상쇄 요인이 나타날 것으로 예상한다. 여기에는 아이패드, 맥, 그리고 향후 아이폰 전반에 걸친 가격 인상과 함께 2나노미터 칩으로의 전환이 포함되며, 이는 시간이 지남에 따라 마진을 끌어올릴 것으로 보인다.
산카르는 팁랭크스가 추적하는 약 12,400명의 애널리스트 중 13위를 차지하고 있다는 점에 주목할 필요가 있다. 그는 66%의 전체 성공률을 기록하고 있으며, 1년 기간 동안 평균 수익률은 52.4%다.
애널리스트는 아이폰 17 사이클이 강세를 유지하며 아이폰 18 출시까지 이어질 것으로 예상한다. 새로운 AI 시리와 애플 업그레이드 프로그램을 통한 향상된 구매 접근성이 이를 뒷받침할 것으로 보인다. 그는 또한 AI 컴퓨팅을 포함한 아이클라우드+ 요금제 가능성을 지적했으며, 이는 서비스 부문에 새로운 성장 동력을 추가할 수 있다.
공급 문제에도 불구하고, 아이폰 판매량은 3분기 연속 10% 초반대 성장을 기록했으며, 그는 스마트폰 시장이 감소하는 가운데에도 2026년 아이폰 판매량이 중간 한 자릿수 증가할 것으로 본다.
애플의 3분기 매출총이익률은 관세 환급에 힘입어 50.1%를 기록했지만, 메모리 비용 상승으로 조정된 하드웨어 마진은 하락했다. 4분기에 대해 AAPL은 매출총이익률을 47-48%로 가이던스했으며, 이는 높은 메모리 가격으로 인한 추가 압박을 시사한다.
산카르는 프로 및 맥스 모델의 메모리 비용이 2026년 중반까지 약 175달러에 달할 수 있으며, 이는 전체 부품 비용의 약 25-30%를 차지할 것으로 본다. 가격이 완화되지 않으면 기기 마진이 약 9% 하락할 수 있으며, 이는 아이폰 18 가격 인상 가능성을 높일 것이라고 말했다.
전반적으로 애널리스트는 애플을 연간 1,300억 달러 이상의 잉여현금흐름을 창출하는 방어적 종목으로 본다. 그는 폴더블 모델과 중국에서의 AI 시리를 포함한 아이폰 18 사이클이 수요 저하 없이 더 높은 가격을 뒷받침할 수 있을 것으로 생각한다.
월가로 눈을 돌리면, 애널리스트들은 지난 3개월 동안 16건의 매수, 11건의 보유, 2건의 매도 의견을 바탕으로 AAPL 주식에 대해 보통 매수 컨센서스 등급을 부여했다. 또한 주당 평균 AAPL 목표주가 332.82달러는 10.83%의 상승 여력을 시사한다.
이 기사는 AI로 번역되어 일부 오류가 있을 수 있습니다.