조비와 아처 에비에이션 주가, 1년 후 어디로... 주요 투자자 전망 공개

전기 에어택시 주식들은 지난 1년간 큰 타격을 받았다. 조비 에비에이션(NYSE:JOBY) 주가는 이 기간 동안 약 65% 급락했으며, 아처 에비에이션(NYSE:ACHR)은 가치의 55%를 잃었다. 투자자들은 긴 FAA 인증 일정, 지속적인 현금 소진, 주주 지분 희석 가능성, 그리고 의미 있는 상업적 수익이 언제 발생할지에 대한 불확실성을 우려하고 있다.

그러나 이러한 우려는 최근 몇 달간 두 회사가 달성한 여러 중요한 운영 성과를 압도했다. 조비는 최근 버진 애틀랜틱과의 관계를 영국 내 미래 전기 에어택시 운영을 위한 구속력 있는 상업 계약으로 전환했으며 FAA 인증 절차를 진행하고 있다. 한편 아처는 방위 기술 기업 앤듀릴과의 파트너십을 통해 승객 운송을 넘어 사업을 확장했으며, 2028년 로스앤젤레스 올림픽을 앞두고 상업용 미드나잇 항공기 운영을 계속 준비하고 있다.

시장의 회의론에도 불구하고, 스톤 폭스 캐피털이라는 가명으로 알려진 한 투자자는 두 회사가 1년 후 어디에 서 있을지에 대해 매우 낙관적이다. 이 투자자는 팁랭크스에서 상위 4% 주식 전문가로 평가받고 있다.

먼저 조비를 살펴보면, 스톤 폭스는 투자자들이 인증 불확실성에 너무 많은 비중을 두고 이미 달성한 의미 있는 운영 진전을 간과하고 있다고 주장한다. 이 투자자는 시범 비행, 지속적인 FAA 테스트, 그리고 버진 애틀랜틱 계약이 사업을 둘러싼 실행 위험의 상당 부분을 줄였다고 믿는다.

"핵심 투자 시사점은 조비 에비에이션이 운영 개시를 향해 나아가고 있는 반면 주가는 연중 최저치에서 거래되고 있다는 것"이라고 스톤 폭스는 지적했다.

스톤 폭스는 투자자들이 조비를 단순히 항공기 개발사가 아닌 운영 중인 항공 회사로 평가하기 시작할 것으로 예상한다. 이 투자자는 뉴욕, 샌프란시스코, 런던, 두바이를 포함한 시장에서 상업 서비스가 시작되는 것이 회사의 장기 수익 기회에 대한 투자 심리를 점진적으로 전환시키는 촉매제가 될 것으로 본다.

이 투자자는 또한 조비의 밸류에이션이 유사한 항공 및 방위 기회를 추구하는 기업들과 비교할 때 유리하다고 믿는다. "시장은 조비 에비에이션과 유사한 수익 경로를 가진 항공 및 방위 관련 기업들에 훨씬 더 큰 밸류에이션을 부여하고 있어, 앞으로의 성장 기회를 위해 지금 투자할 기회를 제공한다"고 그는 주장했다.

스톤 폭스는 또한 조비의 약 25억 달러 현금 잔고가 인증 절차가 계속되는 동안 의미 있는 재무적 유연성을 제공한다고 지적한다.

스톤 폭스는 아처에 대해서도 똑같이 낙관적이며, 투자자들이 미드나잇 에어택시 프로그램을 넘어선 회사 사업의 가치를 계속 과소평가하고 있다고 믿는다. 상업용 승객 항공기와 함께, 아처는 앤듀릴과 함께 자율 항공기를 개발하고 있으며, 지(Zee)를 통해 항공 중심 AI 역량을 구축하고 있고, 방위 응용 분야에 전기 파워트레인을 공급하고 있다.

"5달러 미만의 저점에서 거래되고 있는 아처 에비에이션에 대한 나의 투자 논리는 여전히 매우 강세"라고 이 투자자는 말했다.

스톤 폭스는 투자자들이 아처가 의미 있는 수익을 창출할 수 있는지 의문을 제기하는 데 시간을 덜 쓰고, 그러한 수익 흐름이 언제 가속화되기 시작할지 고려하는 데 더 많은 시간을 써야 한다고 주장한다. 그는 상업 항공이 회사의 가장 큰 기회로 남아 있는 반면, 자율 항공기, 방위 프로그램, 그리고 인공지능 이니셔티브가 추가적인 장기 상승 여력을 제공한다고 믿는다.

이 투자자는 또한 아처의 현재 밸류에이션이 이러한 기회의 규모를 반영하지 못하고 있다고 본다. "핵심 투자 시사점은 아처 에비에이션이 현재 가장 매력적인 주식 중 하나라는 것이다... 투자자들은 에어택시와 자율 화물 운송 분야의 앞으로의 기회와 비교할 때 매력적인 밸류에이션으로 아처 에비에이션을 매수하기 위해 지속되는 약세를 활용해야 한다"고 그는 결론지었다.

전반적으로 스톤 폭스는 두 주식 모두 장기 전망이 정당화하는 수준보다 훨씬 낮게 거래되고 있다고 보며, 각각에 매수 등급을 부여한다. (스톤 폭스 캐피털의 실적을 보려면 여기를 클릭)

월가는 스톤 폭스보다 조비에 대해 다소 신중하지만, 애널리스트들은 여전히 현재 수준에서 상당한 상승 여력을 보고 있다. 조비는 보유(중립) 컨센서스 등급을 받고 있으며, 평균 12개월 목표주가 13.90달러는 94% 상승 여력을 시사한다. 아처는 월가로부터 더 강한 지지를 받아 강력 매수 컨센서스 등급을 받고 있으며, 평균 12개월 목표주가 11.75달러는 향후 1년간 153% 상승 가능성을 시사한다. (JOBY 주가 전망 또는 ACHR 주가 전망 참조)

면책조항: 이 기사에 표현된 의견은 전적으로 소개된 투자자의 것입니다. 이 콘텐츠는 정보 제공 목적으로만 사용되도록 의도되었습니다. 투자 결정을 내리기 전에 자체 분석을 수행하는 것이 매우 중요합니다.