AMD... 번스타인, 2분기 실적 발표 앞두고 AI 서버 전망 상향 조정

어드밴스드 마이크로 디바이시스(AMD)는 8월 4일 회계연도 2분기 실적을 발표할 예정이다. 리서치 기관 번스타인의 최신 AI 추적 보고서는 AI 서버에 대한 장기 수요가 더욱 강화될 것으로 전망하며, 이는 AMD의 EPYC 프로세서와 인스팅트 AI GPU에 긍정적인 배경을 제공한다. 번스타인은 AI 서버 출하량 전망치를 상향 조정했으며, 2028년까지 수요가 강세를 유지할 것으로 예상한다.

번스타인은 현재 글로벌 서버 출하량이 2028년까지 연평균 15% 성장률(CAGR)을 기록할 것으로 전망한다. 또한 AI GPU 서버 출하량 전망도 상향 조정하여 같은 기간 동안 22%의 연평균 성장률을 예상한다.

월가가 AMD 실적에 기대하는 것

월가는 AMD가 조정 주당순이익(EPS) 1.62달러를 기록할 것으로 예상하며, 이는 전년 대비 237.5% 이상 증가한 수치다. 매출은 AMD의 AI 칩과 데이터센터 제품에 대한 지속적인 수요에 힘입어 전년 대비 44.5% 증가한 111억 달러를 기록할 것으로 전망된다.

전반적으로 월가는 AMD 주식의 장기 전망에 대해 낙관적인 입장을 유지하고 있다. 애널리스트들은 회사의 EPYC 서버 프로세서와 인스팅트 AI GPU에 대한 강력한 수요를 예상한다. 투자자들은 고객 수요에 대한 업데이트와 하반기 전망에도 주목할 것이다.

AI 서버 수요 지속 성장

번스타인은 8-GPU 상당 서버 출하량이 2026년에 48% 증가할 것으로 예상한다. 전체 AI 랙 출하량은 올해 6만 1,000대, 2027년에는 8만 8,000대에 달할 것으로 전망된다.

번스타인은 또한 엔비디아(NVDA)의 루빈 랙과 AMD의 헬리오스 랙이 모두 2026년 4분기에 출하를 시작할 것으로 예상된다고 언급했다. 이러한 출시는 AI 인프라 성장의 다음 단계를 뒷받침할 것으로 보인다.

AI 지출 지속 증가

번스타인은 계획 중이거나 건설 중인 데이터센터 투자가 약 1조 2,000억 달러에 달한 것으로 추정한다. 최근 2분기 실적 발표 이후 애널리스트들은 클라우드 기업들의 2026년 자본 지출 전망치를 3월 추정치 대비 거의 15% 상향 조정했다. 전체 클라우드 자본 지출은 2027년까지 약 1조 1,000억 달러에 달할 것으로 예상된다.

번스타인은 주요 기술 기업들이 발표한 여러 대규모 AI 인프라 투자를 강조했다. 예를 들어 메타(META)는 하이페리온 프로젝트 투자를 작년 발표한 270억 달러에서 500억 달러로 증액했다. 소프트뱅크(SFTBY)는 2030년경까지 프랑스에 5기가와트 규모의 AI 데이터센터 용량을 구축하기 위해 최대 850억 달러를 투자할 계획이다.

맞춤형 AI 칩 모멘텀 확보

번스타인은 또한 ASIC으로 알려진 맞춤형 AI 칩이 시장에서 더 큰 점유율을 차지할 것으로 예상한다. 번스타인은 ASIC이 CoWoS 기반 AI 칩 출하량의 약 45%를 차지할 것으로 추정한다. 또한 구글(GOOGL)의 TPU 출하량이 2026년에 전년 대비 약 90% 증가할 것으로 예상한다.

전반적으로 번스타인은 글로벌 서버 시장이 2028년까지 1조 달러를 초과할 것으로 예상하며, 이는 AMD와 같은 AI 칩 제조업체들의 장기 성장 기회를 강화한다.

AMD는 지금 매수하기 좋은 주식인가

팁랭크스에서 AMD는 28개의 매수 의견과 7개의 보유 의견을 바탕으로 강력 매수 컨센서스 등급을 받고 있다. AMD의 평균 목표주가 582.65달러는 현재 수준에서 22.4%의 상승 여력을 시사한다. 연초 이후 AMD 주가는 122.3% 급등했다.