디웨이브 실적 발표 임박... QBTS 주가 변동 요인은

양자 컴퓨팅 시스템 및 소프트웨어 제조업체인 디웨이브 퀀텀(QBTS)이 목요일 실적 발표를 앞두고 투자자들에게 공격적인 메시지를 전하고 있다. 자사 기술은 현재 상용화가 가능하며, 게이트 모델 컴퓨팅으로의 확장은 향후 훨씬 더 광범위한 시장을 열 수 있다는 것이다.

회사는 8월 6일 장 개시 전 실적을 발표하고, 동부 표준시 오전 8시에 컨퍼런스콜을 진행할 예정이다.

월가는 디웨이브가 2분기에 주당 0.09달러의 손실을 기록할 것으로 예상하고 있으며, 이는 전년 동기 주당 0.08달러 손실과 비교된다. 그러나 가장 중요한 수치는 주당순이익이 아닐 수 있다. 디웨이브는 1분기에 290만 달러의 매출만 기록했으며, 경영진은 2분기 매출이 소폭 증가에 그칠 것이라고 언급했다. 2026년 예상 매출의 상당 부분이 하반기에 계획되어 있어, 수주잔고, 백로그, 시스템 인도 일정을 살펴보는 것이 단기 수요를 더 잘 파악할 수 있는 방법이다.

화요일 QBTS 주가는 9.26% 급등하여 21.83달러에 마감했다.

AT&T, 최적화 검증 제공

분기 초 디웨이브는 3,340만 달러의 수주잔고를 보유했으며, 이는 전년 동기 대비 약 2,000% 증가한 수치다. 잔여 이행 의무는 4,240만 달러에 달했으며, 이 중 약 54%가 향후 12개월 내에 매출로 전환될 것으로 예상된다. 이 총액에는 플로리다 애틀랜틱 대학교에 대한 2,000만 달러 규모의 시스템 판매와 포춘 100대 기업과의 2년간 1,000만 달러 규모의 양자 클라우드 계약이 포함되어 있다.

이러한 수치는 디웨이브의 어닐링 시스템이 현재 상용 최적화 문제를 해결할 수 있다는 주장을 뒷받침한다. 회사가 최근 AT&T(T)와 확대한 계약은 또 다른 사례를 추가했다. AT&T는 디웨이브 기술을 사용하여 네트워크 최적화 작업의 처리 시간을 약 1시간에서 15초 미만으로 단축했다. 이제 장애 대응, 기술자 경로 설정, 네트워크 구축 및 트래픽 관리를 포함한 용도를 탐색할 계획이다.

디웨이브는 또한 퀀텀 서킷을 인수한 후 게이트 모델 컴퓨팅 분야에서도 경쟁하려 하고 있다. 인수한 기술은 발생하는 많은 오류를 식별하도록 설계된 초전도 듀얼 레일 큐비트를 사용한다. 디웨이브는 이 접근 방식이 유용한 논리 큐비트를 구축하는 데 필요한 물리적 큐비트 수를 줄일 수 있다고 믿고 있다.

회사는 이제 두 가지 양자 플랫폼 제공업체로 자신을 소개한다. 어닐링은 경로 설정, 일정 관리, 자원 관리와 같은 최적화 문제를 해결하는 것을 목표로 하며 타겟 솔루션을 제공한다. 한편 게이트 모델 시스템은 더 광범위한 미래 애플리케이션을 지원하도록 설계되었지만, 여전히 수년간의 개발과 상당한 연구 노력이 필요하다.

야심찬 로드맵

최근 투자자의 날에 공개된 디웨이브의 로드맵은 어닐링 시스템을 현재 약 4,400 큐비트에서 2029년 20,000개, 2031년 100,000개로 확대할 계획을 보여주었다. 게이트 모델 시스템 로드맵에는 2028년 말까지 약 175개의 물리적 큐비트 달성, 2030년까지 10개의 논리 큐비트, 2032년까지 100만 회 이상의 연산을 수행할 수 있는 100개의 논리 큐비트가 포함된다.

또 다른 중요한 발전은 회사가 7월에 뉴욕증권거래소에서 나스닥 상장으로 이전하면서 QBTS 티커를 유지한 것이다. 이 변경은 매출이나 현금 흐름에 영향을 미치지 않지만, 디웨이브가 듀얼 플랫폼 전략을 홍보하면서 더 많은 기술 중심 투자자들 앞에 설 수 있게 할 수 있다.

목요일 주가 반응은 소폭의 2분기 매출 상회 또는 하회보다는 디웨이브가 백로그를 추가하고, 2026년 시스템 인도를 예정대로 유지하며, 지출 증가를 통제하는지 여부에 더 많이 좌우될 것이다.

QBTS 주식, 지금 매수하기 좋은가?

증권가를 보면, 디웨이브 퀀텀은 지난 3개월간 제출된 14건의 애널리스트 평가를 기반으로 적극 매수 컨센서스 등급을 받았으며, 이 중 13건은 매수, 1건은 보유 등급을 부여했다. QBTS 주식의 평균 목표주가는 37.58달러로, 현재 가격 대비 약 70%의 상승 여력을 시사한다.