보우먼 컨설팅 그룹, 합병으로 비상장 전환

보우먼 컨설팅 그룹(BWMN)의 최신 소식이 전해졌다.

2026년 8월 10일, 보우먼 컨설팅 그룹은 번하드 캐피털 파트너스가 지원하는 프라이브 머저 서브와 최종 합병 계약을 체결했다. 이 계약에 따라 프라이브 머저 서브는 보우먼과 합병하며, 보우먼은 존속 법인으로 남아 주당 43.00달러의 현금으로 비상장화된다. 이사회는 이 거래를 만장일치로 승인했고, CEO와 CFO로부터 의결권의 약 15.3%를 차지하는 지지 계약을 확보했으며, 약 6억 500만 달러의 자기자본과 5억 5,000만 달러의 부채를 포함한 총 자금 조달 약정을 마련했다. 또한 주주 승인, 반독점 승인 및 잠재적 계약 해지 수수료 등의 조건을 설정했으며, 이는 기존 주주들의 수익에 직접적인 영향을 미칠 것이다.

거래 완료 시 보우먼의 보통주는 현금으로 전환되고, 나스닥 상장은 철회되며, 제한 주식 및 성과 기반 단위는 명시된 가득 및 성과 조건에 따라 현금화된다. 계약에는 2026년 9월 13일까지 보우먼이 더 나은 입찰을 모색할 수 있는 고샵 기간이 포함되어 있으며, 이후 엄격한 비권유 조항, 최대 약 2,690만 달러에 달하는 단계별 회사 해지 수수료, 약 4,600만 달러의 모회사 해지 수수료가 적용된다. 이는 2026년 말 또는 2027년 초에 완료될 것으로 예상되는 경쟁적 매각 절차를 구성하며, 강력한 운영 실적과 증가하는 수주 잔고 속에서 소유 구조의 중대한 변화를 의미한다.

한편, 보우먼은 2026년 2분기 실적에서 총 계약 수익이 전년 동기 대비 19.7% 증가한 1억 4,610만 달러, 순 서비스 청구액이 19.4% 증가한 1억 2,900만 달러, 조정 EBITDA가 19.2% 증가한 2,410만 달러를 기록하며 강력한 성과를 보고했다. 다만 분기 순이익은 250만 달러로 감소했고, 영업 활동에 사용된 현금은 790만 달러에 달했다. 2026년 상반기 동안 회사는 두 자릿수 매출 및 조정 EBITDA 성장에도 불구하고 소폭의 순손실을 기록했으며, 약 38만 2,000주를 자사주 매입했고, 인수를 통해 남서부 측량 사업을 확장했으며, 순매출 5억 2,000만~5억 4,000만 달러 및 조정 EBITDA 마진 17.2%~17.7%의 연간 가이던스를 재확인했다. 이는 비상장 전환을 앞두고 성장 목표와 실행 과제를 모두 보여준다.