종목예측
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해킷(HCKT)이 2분기 실적 발표를 진행했다. 주요 내용은 다음과 같다.
해킷의 최근 실적 발표는 신중하면서도 낙관적인 분위기를 띠었다. 경영진은 개선되는 마진, 강력한 현금 창출, AI 기반 플랫폼의 성장세를 강조했지만, 완만한 매출 성장, 부문별 변동성, 파트너 및 수요 불확실성이 단기 매출 성장 속도를 제한할 수 있음을 인정했다.
해킷은 2분기 실비 공제 전 매출 6,830만 달러를 기록하며 전 분기 대비 약 0.7% 증가했으나 내부 예상 범위를 소폭 하회했다. 조정 희석 주당순이익은 0.34달러로 가이던스 중간값과 일치했으며, 경영진은 3분기 매출을 6,800만~7,000만 달러, 주당순이익 중간값을 0.38달러로 전망해 전 분기 대비 약 12%의 이익 성장을 시사했다.
수익성은 지속적으로 개선되어 조정 매출총이익률이 1분기 42.3%에서 2분기 44.1%로 1.8%포인트 상승했다. 경영진은 이러한 추세가 지속될 것으로 예상하며 3분기 매출총이익률을 약 46~47%로 제시해 포트폴리오 전반에 걸친 가격 책정, 제품 구성, 제공 효율성 개선을 시사했다.
SAP 솔루션은 매출이 1,740만 달러로 전 분기 대비 9% 증가하며 뚜렷한 강세를 보였다. 이는 소프트웨어 판매 증가와 관련 구축 작업에 힘입은 것이다. 이 부문의 실적은 다른 영역이 다소 부진한 가운데에도 고객의 ERP 및 디지털 전환 수요를 활용하는 회사의 역량을 입증했다.
경영진은 분기 말 AI 기반 AIX 및 XT 제품을 중심으로 총 3,000만 달러 이상의 플랫폼 기반 수주를 강조했으며, 이는 3분기부터 본격화되어 2027년까지 이어질 것으로 예상된다. 이들은 플랫폼 중심 프로젝트에서 높은 수주율을 기록했으며 건전한 파이프라인을 보유하고 있다고 밝혔고, 이러한 계약들이 향후 성장과 마진 레버리지의 핵심 동력이 될 것으로 전망했다.
회사는 2분기 영업현금흐름 1,520만 달러를 창출해 현금 잔액을 610만 달러에서 1,420만 달러로 늘렸고 순부채를 610만 달러 감축했다. 해킷은 또한 약 400만 달러에 37만 7,000주를 자사주 매입했으며 신용한도를 1억 2,500만 달러로 확대해 투자 및 주주환원을 위한 재무적 유연성을 확보했다.
해킷은 AI XPLR, AIX, XT 및 데이터 보증과 품질에 초점을 맞춘 신규 XTA 제품을 포함한 자체 AI 플랫폼에서 실질적인 진전을 보고했다. 곧 출시될 XT v2는 AI XPLR을 통합할 예정이며, 경영진은 이러한 플랫폼들이 제공 생산성을 높이고 범위를 확대하며 경쟁력을 개선하고 있어 가격 결정력과 마진 개선을 뒷받침할 것이라고 밝혔다.
운영 측면에서 조정 EBITDA는 1,390만 달러로 실비 공제 전 매출의 20.3%를 유지하며 엄격한 비용 통제를 반영했다. 매출채권회수기간은 67일에서 56일로 크게 개선되었고 매출채권은 840만 달러 감소해 강화된 회수 능력과 긴밀한 운전자본 관리를 시사했다.
운영상 성과에도 불구하고 2분기 매출 성장은 완만했으며 가이던스 하단을 소폭 하회해 회복 속도가 제한적임을 보여주었다. 경영진은 순차적 개선을 강조했지만 사업이 플랫폼 중심 계약으로 전환하는 과정에서 전년 대비 성장이 아직 의미 있게 가속화되지 않았음을 인정했다.
모든 부문이 긍정적이지는 않았다. 글로벌 S&BT 매출은 전 분기 대비 2% 감소한 3,560만 달러를 기록했고 오라클 솔루션은 1% 하락한 1,530만 달러를 기록했다. SAP가 2분기에 우수한 실적을 보였지만, 회사는 소프트웨어 판매 감소로 3분기 SAP 매출이 전 분기 대비 감소할 가능성이 있다고 경고하며 부문 간 변동성이 지속되고 있음을 강조했다.
전략적 파트너 관계도 변수로 작용했다. IBM이 공동 시장 진출 계획을 당분간 연기하면서 해당 협력에 대한 불확실성이 발생했다. 해킷은 파이프라인 활동을 유지하고 3분기 실적을 뒷받침하기 위해 서비스나우, TCS, 젠팩트 등 다른 파트너들에 더욱 의존할 것이라고 밝혔다.
경영진은 기업들이 AI 투자 수익을 정량화하는 데 어려움을 겪으면서 AI 우선 전략에 대한 고객들의 신중한 태도가 커지고 있으며, 이로 인해 일부 의사결정 주기가 늦어지고 있다고 언급했다. 수요는 독립적인 AI 프로젝트보다는 광범위한 전환 프로그램 내에 포함된 AI 역량으로 이동하고 있어 신규 계약 체결의 시기와 성격에 영향을 미치고 있다.
비용 측면에서 조정 판매관리비는 마케팅 행사 시기와 환율 효과로 인해 1,610만 달러에서 1,740만 달러로 증가해 매출의 25.5%를 차지했다. 회사는 또한 3분기 아시아태평양 지역에서 퇴직금 관련 약 100만 달러의 전환 비용이 발생할 것으로 예상했으며, 이는 비GAAP 실적에서 제외되지만 진행 중인 구조조정 노력을 반영한다.
숙련된 인재 확보 경쟁은 여전히 실행 리스크로 남아 있다. 특히 해킷이 AI 기반 제공 모델을 확대하고 고위 제공 책임자를 확보하려는 상황에서 더욱 그렇다. 분기 중 이직률은 수용 가능한 수준을 유지했지만, 경영진은 경쟁적인 노동시장이 인력 확보에 압박을 가하고 시간이 지남에 따라 비용 구조에 영향을 미칠 수 있다고 강조했다.
가이던스는 또한 정상적인 계절성을 반영하고 있으며, 3분기는 휴일과 휴가로 인해 가용 근무일이 약 2% 감소할 것으로 예상된다. VAR 관련 소프트웨어 판매 감소가 SAP 매출에 부담을 줄 것으로 예상되며, 이는 분기별 실적을 좌우할 수 있는 변동성 소프트웨어 거래 시기에 대한 해킷의 노출을 보여준다.
향후 전망과 관련해 해킷은 3분기 실비 공제 전 매출을 6,800만~7,000만 달러, 조정 주당순이익을 0.37~0.39달러, 매출총이익률을 약 46~47%로 제시했다. 회사는 조정 EBITDA 마진이 21.5~22.5%로 상승할 것으로 예상하며, 높은 판매관리비와 아시아태평양 전환 비용을 흡수하면서도 4분기와 2027년까지 마진과 이익의 순차적 개선이 지속될 것으로 전망했다.
실적 발표는 빠른 매출 성장보다는 안정적인 수익성, 강력한 현금흐름, 확대되는 AI 플랫폼 기반을 추구하는 전환기 기업의 모습을 보여주었다. 투자자들에게 해킷은 AI 기반 상승 여력이 커지는 가운데 신중하게 개선되는 마진 스토리를 제공하지만, 여전히 부문별 수요 변동, 파트너 변화, AI 지출에 대한 고객들의 보다 신중한 태도에 직면해 있다.
이 기사는 AI로 번역되어 일부 오류가 있을 수 있습니다.