실적 발표 후 급락한 로켓 랩 주가... 최고 애널리스트 의견은

로켓랩 (NASDAQ:RKLB) 투자자들은 월요일 발표된 2분기 실적을 소화해야 할 것이 많았다. 강력한 사업 성장과 함께 지속적인 손실, 그리고 다음 분기 마진 하락 전망이 동시에 제시됐기 때문이다. 뉴트론의 첫 비행 시점도 불확실해지면서 주주들의 우려가 더해졌고, RKLB 주가는 월요일 시간외 거래에서 약 7.5% 하락했다.

월가 상위 2% 애널리스트인 BTIG의 앤드레 마드리드는 단기 실적 반응을 넘어서 볼 이유가 충분하다고 본다. 뉴트론은 여전히 그의 전망에서 중요한 부분을 차지하며, 애널리스트는 로켓랩이 개발을 진행하면서 "단기 일정 최적화보다 장기적 신뢰성과 확장성을 우선시하고 있다"고 평가한다.

이러한 접근 방식은 마드리드가 로켓랩이 궁극적으로 신뢰할 수 있는 재사용 로켓을 생산한다면 시점에 대한 일부 불확실성을 기꺼이 받아들일 것임을 의미한다. 회사가 발사 서비스만이 아닌 훨씬 더 광범위한 사업을 고객에게 제공하기 위해 노력하는 가운데 이러한 인내심은 중요할 수 있다.

마드리드는 계획된 이리듐 인수를 더 광범위한 사업 구축을 향한 "혁신적 단계"로 본다. 이 거래는 반복적인 통신 수익을 가져오는 동시에 단말기 직접 연결, 내비게이션, 방위, 항공, 해양 안전을 포함한 영역으로 로켓랩의 범위를 확장할 것이다. 마드리드는 뉴트론이 여기서 중요한 역할을 할 수 있으며, 잠재적으로 이리듐의 차세대 위성 군집 배치 비용을 줄일 수 있다고 믿는다.

한편, 로켓랩의 증가하는 발사 파이프라인은 마드리드에게 향후 몇 년에 대한 낙관론의 또 다른 이유를 제공한다. 회사는 분기 중 및 분기 후 4억3700만 달러의 발사 계약을 발표했으며, 발사 잔고를 90회 이상으로 끌어올렸다. 애널리스트는 특히 스페이스X가 외부 고객을 위한 전용 팰컨 발사를 계속 축소할 경우 수요가 "견조하게 유지될 것"으로 예상하며, 이는 로켓랩에 추가 기회를 남길 수 있다.

최근 3억9700만 달러 규모의 우주군 계약은 마드리드에게 로켓랩의 광범위한 전략이 견인력을 얻고 있다는 추가 증거를 제공한다. 로켓랩은 프로그램에 우주선과 발사 서비스를 모두 제공하도록 선정된 두 공급업체 중 하나였으며, 이는 하나의 사업 내에 여러 역량을 보유하는 것의 잠재적 이점을 보여준다.

실제로 마드리드는 이 계약을 로켓랩 전략의 "중요한 증명 지점"이라고 부르며 이 특정 계약을 넘어서는 더 광범위한 의미를 본다. 애널리스트는 향후 국가 안보 프로그램이 독립적인 발사 또는 위성 서비스를 제공하는 것보다 "종단간 솔루션"을 제공할 수 있는 기업을 선호할 수 있다고 믿는다.

그러나 로켓랩의 진전에 대한 마드리드의 낙관론은 매수 추천으로 이어지지 않으며, 애널리스트는 RKLB에 대해 중립 등급을 유지한다. 그의 신중함은 주로 밸류에이션과 실행 리스크에서 비롯됐으며, 특히 주가의 연간 상승 이후 주식이 항공우주 동종 업체 대비 가파른 프리미엄에 거래되고 있기 때문이다. (마드리드의 실적 기록을 보려면 여기를 클릭)

마드리드의 중립 등급은 실제로 그를 월가에서 신중한 편에 위치시킨다. 13명의 애널리스트가 RKLB 주식을 매수로 평가한 반면, 보유는 4명에 불과해 RKLB는 전반적으로 강력 매수 컨센서스를 받고 있다. 한편, 평균 목표주가 110.53달러는 월요일 종가보다 38% 높다. (RKLB 주가 전망 참조)

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