올스테이트 주식, 매도 등급 받아... 그 이유는

보험사 올스테이트(ALL) 주식이 향후 성장 우려로 매도 등급을 받았다.

시티그룹(C)의 애널리스트 매튜 하이머만은 ALL 주식을 기존 보유에서 매도로 하향 조정했다. 다만 그는 목표주가를 226달러에서 240달러로 상향 조정했다. 새로운 목표주가는 올스테이트 주식의 현재 거래가보다 10% 낮은 수준이다.

시티그룹 애널리스트는 올스테이트 주식이 올해 이미 30% 상승했으며 앞으로 추가 상승은 어려울 것이라고 밝혔다. 하이머만은 고객 보고서에서 올스테이트의 향후 수익률은 둔화될 가능성이 높으며 성장 리스크는 하방으로 기울어진 것으로 보인다고 덧붙였다.

주택보험 비용

"가격 책정과 평균 보험료 상승 효과가 약해지면서 향후 48개월 동안 수익률이 하락 추세를 보일 것으로 예상한다"고 애널리스트는 밝혔다. 올스테이트(ALL)의 주택보험 사업은 거의 2배 가까이 과도한 수익을 내고 있으며 이는 초과 자본 수익을 견인하고 있다고 시티그룹 애널리스트는 덧붙였다.

마지막으로 하이머만은 미국 규제 당국이 주택 소유자들의 비용 부담을 줄이기 위해 주택보험 개혁에 나설 수 있다고 말했다. "업계 수익성이 회복되고 재보험 비용이 하락하며 공급 능력이 증가하면서 더 많은 주에서 주택보험 개혁 노력을 도입하거나 정치 쟁점화하는 것을 보게 되더라도 놀랍지 않을 것"이라고 그는 밝혔다.

ALL 주식은 매수인가?

올스테이트 주식은 월가 애널리스트 19명 사이에서 보통 매수 등급의 컨센서스를 받고 있다. 이 등급은 지난 3개월간 발표된 매수 8건, 보유 8건, 매도 3건의 의견을 기반으로 한다. ALL 평균 목표주가 272.61달러는 현재 수준 대비 2% 상승 여력을 시사한다.