종목예측
종목예측
코어위브(CRWV)가 또 한 분기 세 자릿수 매출 성장을 기록했으며, 강력한 AI 인프라 수요가 확장을 뒷받침하고 있다. 미즈호증권 애널리스트 그렉 모스코위츠는 2분기 실적 발표 후 회사가 "힘을 내고 있다"며 목표주가를 100달러에서 115달러로 상향 조정했고, 보유 의견을 유지했다. 그의 수정된 목표가는 화요일 종가 90.32달러 대비 27.3%의 상승 여력을 시사한다.
실적 발표 후 CRWV 주가는 시간외 거래에서 15% 이상 급등했으며, 이 기사 작성 시점 프리마켓 거래에서는 18% 이상 상승했다.
코어위브는 2분기 매출 25억7500만 달러를 기록해 전년 동기 대비 112%, 전 분기 대비 24% 증가했다. 매출은 월가 전망치 25억6300만 달러를 소폭 상회했지만, 모스코위츠는 약 0.5%의 매출 상회폭이 1분기의 5.5% 상회폭보다 작았다고 지적했다. 또한 조정 주당 손실 1.14달러는 애널리스트 예상 손실 1.21달러보다 양호했다.
더 중요한 것은 경영진이 3분기 매출 전망을 34억5000만~36억 달러로 제시해 컨센서스를 상회했으며, 2026년 매출 전망을 중간값 기준 3억 달러 상향 조정해 124억~132억 달러로 제시했다는 점이다.
모스코위츠는 코어위브의 강력한 수요 환경을 강조하며, 회사가 대체로 "매진" 상태이고 여러 고객이 각 GPU를 놓고 경쟁하고 있다고 언급했다. 회사의 수주잔고는 1042억 달러에 달해 전년 동기 대비 246% 증가했으며, 이는 3분기 초 추가된 250억 달러 이상의 신규 계약을 제외한 수치다. 이 수주잔고는 코어위브가 AI 인프라 용량을 계속 확장하면서 상당한 매출 가시성을 제공한다.
코어위브는 또한 연초 이후 1기가와트 이상의 추가 전력을 계약했으며, 2분기 동안 기록적인 500메가와트를 가동했다. 모스코위츠는 이러한 진전이 코어위브가 빠르게 확장하는 AI 클라우드 시장에서 의미 있는 점유율을 확보할 수 있는 위치에 있다는 증거로 보고 있다.
모스코위츠는 수익성 개선 조짐에 고무됐다. 2분기 계약의 기여 마진은 최근 분기들보다 5~10%포인트 높았으며, 7월 코어위브의 25% 가격 인상은 마진에 또 다른 부양 효과를 제공할 수 있다.
그는 또한 코어위브가 더 높은 마진을 대가로 더 짧은 계약 기간을 수용할 의향이 커지고 있으며, 소프트웨어 자산 수익화에서도 진전을 보이고 있다고 언급했다.
가장 큰 우려는 코어위브가 인프라 확장을 위해 지출하는 막대한 금액이다. 2분기 자본지출은 94억 달러에 달해 전 분기 대비 38% 증가했으며, 모스코위츠의 예상치 78억 달러를 크게 상회했다.
코어위브는 또한 2026년 연간 자본지출 가이던스를 40억 달러 상향 조정해 350억~390억 달러로 제시했다. 3분기 자본지출은 115억~135억 달러에 이를 것으로 예상된다.
이러한 지출은 추가 AI 용량을 가동하는 데 필요하지만, 모스코위츠는 코어위브가 규모를 확대함에 따라 더 강력한 마진 레버리지를 보기를 원한다.
모스코위츠는 팁랭크스에서 5성급 애널리스트로, 추적 대상 12,465명의 애널리스트 중 611위를 차지하고 있다. 그의 적중률은 61%이며 평균 수익률은 10.80%다.
팁랭크스에서 CRWV는 13건의 매수, 4건의 보유, 1건의 매도 의견을 바탕으로 중립 매수 컨센서스 등급을 받고 있다. 코어위브의 평균 목표주가 129.88달러는 현재 수준 대비 43.8%의 상승 여력을 시사한다. 연초 이후 CRWV 주가는 26.1% 급등했다.
이 기사는 AI로 번역되어 일부 오류가 있을 수 있습니다.